Aster — DEX Perp thế hệ tiếp theo dành cho tất cả các nhà giao dịch

Trong làn sóng tài chính phi tập trung (DeFi), giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu (Perpetual) đang đón nhận giai đoạn bùng nổ mới. Là một trong những đại diện của thế hệ DEX Perp mới, Aster đang mở rộng tầm nhìn thị trường với thiết kế sáng tạo, bố trí hệ sinh thái và hỗ trợ mạnh mẽ. Bài viết này sẽ phân tích toàn diện từ bối cảnh, đặc điểm sản phẩm, lợi thế cạnh tranh, rủi ro và triển vọng tương lai của Aster.

Một, Giới thiệu và lộ trình phát triển của Aster

Bối cảnh và nguồn gốc

Sự ra đời của Aster xuất phát từ sự tái cấu trúc và tích hợp giữa Astherus và APX Finance: cả hai đã hoàn thành việc hợp nhất vào năm 2024, tập trung vào việc kết hợp cơ sở hạ tầng giao dịch hiệu suất cao với các chiến lược lợi nhuận/ thanh khoản.

Vào tháng 3 năm 2025, Astherus chính thức đổi tên thành Aster và đưa ra tầm nhìn trở thành nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu hàng đầu. Sau khi đổi tên, Aster đã ra mắt hai chế độ là Simple và Pro để đáp ứng nhu cầu của các loại nhà giao dịch khác nhau.

Nó còn nhận được sự hỗ trợ từ YZI Labs (một nhánh/đối tác của Binance Labs), điều này đã mang lại cho Aster một nền tảng mạnh mẽ về tài nguyên sinh thái, giới thiệu kênh và quảng bá tiếp thị.

Thị trường thành tích và dữ liệu thể hiện

Theo dữ liệu từ DeFiLlama, Aster thể hiện nổi bật trên thị trường Perp: phí giao dịch trong 24 giờ, khối lượng giao dịch, quy mô hợp đồng mở (Open Interest) đều duy trì ở mức cao. (DeFiLlama chỉ ra rằng, phí giao dịch trong 24 giờ và doanh thu 30 ngày của Aster đã lọt vào top đầu của thị trường )

Cointelegraph báo cáo rằng, vào một ngày nào đó, tổng khối lượng giao dịch của Perp DEX đã tăng vọt lên 700 tỷ đô la, Aster đã đóng góp 36 tỷ đô la trong một ngày, chiếm hơn nửa thị phần.

Ngoài ra, Aster gần đây đã ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh cửu cổ phiếu (U.S. equities perpetuals), hỗ trợ giao dịch các tài sản cổ phiếu Mỹ như Apple, Tesla, Amazon, mở rộng ranh giới loại hình giao dịch.

Những dữ liệu và hành động này cho thấy, Aster không chỉ đang nỗ lực trong giao dịch tài sản tiền điện tử, mà còn đang cố gắng xây dựng cầu nối giữa tài sản tiền điện tử và tài sản truyền thống.

Hai, Chức năng cốt lõi và Đặc điểm sản phẩm

Thiết kế của Aster có nhiều điểm nổi bật về phương thức giao dịch, bộ công cụ và phạm vi tài sản.

1. Giao dịch chế độ kép: Chế độ Simple + Chế độ Pro

• Chế độ Simple (1001 x Chế độ): Được thiết kế để đơn giản hóa trải nghiệm người dùng, chỉ cần "giao dịch một lần nhấn", hỗ trợ đòn bẩy cao (lên tới 1001 lần), đồng thời có cơ chế kháng MEV để ngăn chặn các cuộc tấn công trước và tấn công kẹp.
• Chế độ Pro: Dành cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp, cung cấp sổ lệnh đầy đủ, các loại lệnh nâng cao (lệnh giới hạn, lệnh điều kiện, giao dịch lưới, v.v.), các chiến lược đòn bẩy đa tài sản và nhiều chức năng khác.

Thiết kế hai đường ray này giúp Aster thu hút cả người dùng mới và các trader dày dạn kinh nghiệm.

2. Đơn hàng ẩn (Hidden Orders)

Aster ra mắt chức năng đơn ẩn: Người dùng có thể đặt lệnh giới hạn không hiển thị trên sổ lệnh công khai, cho đến khi giao dịch hoàn thành mới có thể thấy, từ đó tránh bị những người quan sát lợi dụng lợi thế thông tin để thực hiện chênh lệch giá hoặc gây áp lực với các lệnh lớn.

Thiết kế này có sức hút mạnh mẽ đối với người dùng tổ chức hoặc các nhà giao dịch lớn, vì nó giúp giảm thiểu tổn thất thụ động và độ trượt giá.

3. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu chứng khoán (Stock Perps)

Ngoài hợp đồng tương lai vĩnh cửu của tài sản mã hóa truyền thống, Aster còn ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh cửu cổ phiếu, cho phép người dùng tham gia giao dịch các tài sản chứng khoán Mỹ như Apple, Tesla bằng tài sản mã hóa. Giao dịch mở 24/7, với đòn bẩy hỗ trợ lên đến 50 lần. Hành động này có thể xem như sự nỗ lực của Aster trong việc tạo cầu nối giữa Tài chính phi tập trung và TradFi.

Giá của nó phụ thuộc vào nguồn giá do mạng Pyth cung cấp, để đảm bảo tính đáng tin cậy và khả năng chống thao túng của giá.

4. Hỗ trợ chuỗi chéo / đa chuỗi và tổng hợp thanh khoản

Aster tuyên bố hỗ trợ nhiều chuỗi (multichain) và thực hiện tổng hợp thanh khoản xuyên chuỗi, người dùng có thể giao dịch dễ dàng giữa các chuỗi khác nhau mà không cần cầu nối hoặc chuyển đổi thủ công.

Ngoài ra, Aster hiển thị tổng khối lượng giao dịch, TVL, số lượng cặp giao dịch và các dữ liệu khác trên giao diện của nó, nổi bật khả năng tích hợp thanh khoản đa chuỗi.

5. Kinh tế mã thông báo/Cơ chế thưởng

Token gốc của Aster là ASTER (thỉnh thoảng viết tắt là AST). Token này đảm nhận các vai trò như quản trị, giảm phí giao dịch, khuyến khích thanh khoản, mua lại / chia cổ tức trong nền tảng.

Nhiều cơ chế thưởng (như Rh Points, airdrop/thưởng giao dịch/khai thác thanh khoản) được thiết kế như một phần của cơ chế phát triển người dùng/thu hút người dùng mới cho nền tảng.

Ba, lợi thế cạnh tranh và rào cản cốt lõi của Aster

Trong cuộc đua Perp DEX ngày càng đông đúc, Aster cần tạo ra lợi thế cạnh tranh bền vững để nổi bật. Dưới đây là một số rào cản hiện tại hoặc tiềm năng của nó:

1. Cam kết sinh thái và hỗ trợ tài nguyên

Aster nhận được sự hỗ trợ từ YZI Labs, trong khi YZI Labs có một số mối liên hệ lịch sử với hệ sinh thái Binance, điều này mang lại lợi ích cho họ trong việc tăng cường sự hiện diện trên thị trường, tài nguyên công nghệ, kênh hợp tác và nhiều khía cạnh khác.

Ngoài ra, Aster đã thu hút sự chú ý của thị trường ngay từ giai đoạn đầu ra mắt (như sự khen ngợi công khai của CZ) cũng đã thúc đẩy sức ảnh hưởng của thương hiệu.

2. Năng lực cạnh tranh công nghệ + sản phẩm

Các tính năng như lệnh ẩn, hợp đồng tương lai vĩnh cửu cổ phiếu, giao dịch chế độ kép, tổng hợp thanh khoản đa chuỗi mà Aster phát hành mang lại khả năng khác biệt về độ rộng và sự kết hợp chức năng. Đối với những người dùng muốn chuyển đổi giữa Tài chính phi tập trung và TradFi, đây là một lợi ích lớn.

Về mặt kỹ thuật, nó cố gắng đối phó với những thách thức thường gặp của hợp đồng tương lai vĩnh cửu DeFi thông qua cơ chế kháng MEV, tích hợp oracle giá và cấu trúc thanh khoản chuỗi chéo.

3. Thị trường và hiệu ứng quy mô

Aster trong một số khoảng thời gian có tỷ lệ giao dịch cực cao, theo báo cáo của Cointelegraph, nó đã trở thành một trong những sàn giao dịch lớn nhất trong ngày kỷ lục tổng khối lượng Perp DEX.

Dữ liệu từ DeFiLlama cho thấy, doanh thu phí giao dịch tích lũy và các chỉ số khối lượng giao dịch cũng cho thấy nó đã có một cơ sở nhất định trên thị trường.

Hiệu ứng quy mô này có thể thu hút tính thanh khoản, nhà tạo lập thị trường và các nhà giao dịch tham gia nhiều hơn.

Bốn, Lời cảnh báo rủi ro và thách thức

Mặc dù sự phát triển của Aster rất mạnh mẽ, nhưng vẫn phải đối mặt với nhiều rủi ro và thách thức, người tham gia cần phải nâng cao cảnh giác.

1. Rủi ro đòn bẩy/Rủi ro thanh lý Trong chế độ Simple, cung cấp cài đặt đòn bẩy lên đến 1001×, điều này mang lại rủi ro rất cao cho người dùng. Chỉ cần dao động giá nhỏ cũng có thể dẫn đến việc thanh lý, nếu chiến lược hoặc quản lý rủi ro không cẩn thận có thể dẫn đến tổn thất lớn.
2. Rủi ro tập trung token/ thao túng thị trường Có báo cáo chỉ ra rằng, phân phối token Aster tương đối tập trung, một số địa chỉ nắm giữ tỷ lệ cao, điều này có thể làm tăng rủi ro thao túng/thanh lý thị trường.
3. Vấn đề minh bạch/Phụ thuộc vào CeFi Mặc dù được định vị là nền tảng phi tập trung, nhưng mối liên hệ với hệ sinh thái YZI / Binance, sự hỗ trợ về tài nguyên và sự thúc đẩy ban đầu có thể gây ra lo ngại về tính tập trung.
4. Vấn đề khớp thanh khoản/sâu Trong giai đoạn đầu, ngay cả khi khối lượng giao dịch tăng cao, cũng có thể xuất hiện các vấn đề như thanh khoản nông, trượt giá lớn, và thất bại trong khớp lệnh. Làm thế nào để ổn định độ sâu và chất lượng báo giá là một trong những thách thức.
5. Hợp đồng/Công nghệ/Lỗ hổng bảo mật Nền tảng hợp đồng tương lai vĩnh cửu liên quan đến logic thanh lý, ký quỹ, cơ chế an toàn, oracle giá, cầu nối chuỗi chéo và các mô-đun phức tạp khác, bất kỳ lỗ hổng nào cũng có thể gây ra tổn thất.
6. Sự không chắc chắn về quy định/law Giao dịch với đòn bẩy cao/ sản phẩm phái sinh có thể bị coi là sản phẩm tài chính tại nhiều khu vực pháp lý và có khả năng bị ảnh hưởng bởi các chính sách quản lý.

V. Triển vọng tương lai và con đường cơ hội

Từ lộ trình sản phẩm hiện tại và phản hồi từ thị trường, Aster có một vài con đường phát triển tiềm năng trong tương lai:

• Ra mắt hoặc nâng cấp Aster Chain (chuỗi L1 chuyên dụng), phục vụ cho các giao dịch hiệu suất cao và bảo mật, hỗ trợ các dịch vụ vĩnh cửu cao cấp.
• Tăng tốc mở rộng thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu của cổ phiếu/tài sản truyền thống, tiếp tục đưa tài sản truyền thống vào phạm vi giao dịch của nền tảng.
• Tối ưu hóa cơ chế chiết khấu phí/VIP/hệ thống khuyến khích, thu hút người dùng giao dịch lớn/nhà tạo thị trường duy trì.
• Thúc đẩy sự tích hợp chuỗi chéo/đa chuỗi, đưa nhiều tính thanh khoản trên chuỗi hơn vào bể giao dịch Aster.
• Quản trị vững chắc / cơ chế tự trị cộng đồng, tăng cường tính phi tập trung và minh bạch của nền tảng, từ đó nâng cao độ tin cậy.

Kết luận

Đến ngày 29 tháng 9 năm 2025, Aster đang trở thành một ngôi sao đang lên trong lĩnh vực Perp DEX nhờ vào đổi mới công nghệ, sự đa dạng sản phẩm, hỗ trợ hệ sinh thái và hiệu suất thị trường. Đối với những người dùng sẵn sàng tham gia giao dịch DeFi/Hợp đồng tương lai vĩnh cửu giai đoạn đầu, Aster cung cấp một lựa chọn kết hợp hiệu suất cao và công cụ đổi mới.