Tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC): bản chất, nguyên tắc và triển vọng phát triển

Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương là gì?

Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC, Central Bank Digital Currency) — đây là hình thức ảo của tiền fiat, được phát hành bởi ngân hàng trung ương của quốc gia bằng cách sử dụng công nghệ blockchain. CBDC về bản chất khác biệt với các loại tiền điện tử tư nhân, vì nó có tính tập trung và hoàn toàn được kiểm soát bởi các cơ quan nhà nước.

Khác với các loại tiền điện tử truyền thống được xây dựng trên nguyên tắc phi tập trung và độc lập khỏi sự kiểm soát của chính phủ, CBDC là một yếu tố trong sự cân bằng của ngân hàng trung ương. Đây chỉ là một trong những hình thức tiền tệ quốc gia bên cạnh tiền mặt và các công cụ tài chính khác. Ngân hàng trung ương có toàn quyền kiểm soát CBDC và có thể điều chỉnh việc phát hành, lãi suất, thanh khoản và khối lượng lưu thông theo chính sách tiền tệ của nhà nước.

Trong khi các loại tiền điện tử thông thường được tạo ra thông qua khai thác (khai thác) theo các thuật toán đã định, CBDC được tạo ra thông qua việc mở rộng số dư của ngân hàng trung ương - thực chất là thông qua "phát hành tiền tệ". Quan trọng là phải hiểu rằng việc phát hành có kiểm soát không nhất thiết là một hiện tượng tiêu cực: lạm phát vừa phải là cần thiết cho sự tăng trưởng kinh tế lành mạnh, vì nền kinh tế đang phát triển cần một sự gia tăng tương ứng về khối lượng tiền tệ.

Nguyên tắc hoạt động của tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương

Khi ngân hàng trung ương phát hành tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, nó có thể đến tay người dùng một cách trực tiếp, bỏ qua các ngân hàng thương mại truyền thống. Tương tự như tiền điện tử, CBDC sử dụng công nghệ blockchain để xác thực các giao dịch, tuy nhiên việc xác thực này diễn ra giữa hai nút chính — ngân hàng trung ương và người dùng cuối.

Từ góc độ trải nghiệm người dùng, việc sử dụng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) có thể không khác biệt nhiều so với các công cụ thanh toán kỹ thuật số khác. Quy trình thanh toán thường bao gồm việc quét mã QR bằng ví kỹ thuật số, tương tự như việc sử dụng các ứng dụng thanh toán phổ biến. Tuy nhiên, trong việc triển khai kỹ thuật và ghi chép giao dịch giữa các phương pháp này có những khác biệt đáng kể.

So sánh CBDC với các loại tiền điện tử truyền thống:

| Đặc điểm | Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương | Tiền ảo | |----------------|------|--------------| | Nhà phát hành | Ngân hàng trung ương | Mạng phi tập trung hoặc công ty tư nhân | | Kiểm soát | Tập trung | Phi tập trung | | Sự ổn định | Được nhà nước điều chỉnh | Phụ thuộc vào các yếu tố thị trường | | Phát hành | Thông qua kế toán của Ngân hàng Trung ương | Thông qua khai thác hoặc các cơ chế đồng thuận khác | | Tình trạng pháp lý | Phương tiện thanh toán chính thức | Biến đổi theo các khu vực pháp lý | | Mục đích chính | Công cụ thanh toán | Tài sản đầu tư hoặc phương tiện thanh toán |

Triển khai toàn cầu CBDC

Hiện tại, chỉ có 9 quốc gia có chủ quyền chính thức phát hành tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương: Nigeria, Bahamas và 7 quốc gia của Liên minh tiền tệ Đông Ca-ri-bê. Tuy nhiên, CBDC là đối tượng chính của các dự án thí điểm và nghiên cứu ở nhiều nền kinh tế hàng đầu trên thế giới.

Đặc biệt chú ý đến sự phát triển của tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (e-CNY) tại Trung Quốc. Tính đến tháng 10 năm 2022, dự án thí điểm của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc với tiền kỹ thuật số đã xử lý giao dịch trị giá hơn 62 tỷ nhân dân tệ, và 140 triệu công dân đã mở ví kỹ thuật số để làm việc với hình thức mới của đồng tiền quốc gia.

Hầu hết các nền kinh tế lớn khác đang ở giai đoạn nghiên cứu và phát triển khái niệm CBDC:

• Liên minh Châu Âu đang tiến hành nghiên cứu sâu rộng về euro kỹ thuật số, thường xuyên công bố các báo cáo phân tích thông qua Ngân hàng Trung ương Châu Âu.
• Ấn Độ đã nhiều lần thông báo kế hoạch ra mắt tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương.
• Nga và Brazil đang tích cực nghiên cứu khả năng tạo ra CBDC của riêng mình.
• Iran gần đây đã công bố bắt đầu các cuộc thử nghiệm với tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương

Vị trí của Hoa Kỳ đặc biệt đáng chú ý. Hệ thống Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ theo đuổi một cách tiếp cận bảo thủ đối với tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và cần sự chấp thuận của Quốc hội để thử nghiệm toàn diện đồng đô la kỹ thuật số.

Triển vọng của CBDC và cải cách tiền tệ

Hiện tại chỉ có hai quốc gia trên thế giới sử dụng tiền điện tử phi tập trung (bitcoin) ở cấp độ chính thức: El Salvador (trước đây đã sử dụng đô la Mỹ) và Cộng hòa Trung Phi.

Đối với hầu hết các ngân hàng trung ương, việc chuyển đổi số của các đồng tiền quốc gia có tầm quan trọng chiến lược. Số hóa các hệ thống tài chính là một điều cần thiết khách quan của thời đại hiện đại, và CBDC chỉ là một trong những yếu tố của nó. Việc số hóa các đồng tiền nhằm nâng cao sự tiện lợi và tốc độ của các giao dịch, cải thiện sự tương tác giữa các hệ thống tài chính và đảm bảo an toàn pháp lý và kỹ thuật.

Giao diện hiện đại cho các giao dịch tiền tệ xuyên biên giới thường không đáp ứng các yêu cầu về hiệu quả. Ngoài các yếu tố chính trị, còn có những hạn chế kỹ thuật mà có thể được khắc phục bằng công nghệ mới. Tiền tệ là sự phản ánh của các mối quan hệ quốc tế trong các lĩnh vực ngoại giao, thương mại và hợp tác kinh tế.

CBDC và cải cách tiền tệ vẫn là những hướng ưu tiên cho phần lớn các ngân hàng trung ương trên thế giới. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng cải cách tiền tệ không chỉ là sự đổi mới công nghệ, mà còn là công cụ để cải thiện dịch vụ cho công dân. Trong khi đó, không có công nghệ nào có thể tự mình vượt qua những vấn đề kinh tế cơ bản, chẳng hạn như lạm phát.

Hầu hết các dự án CBDC trên thế giới đang ở giai đoạn thử nghiệm lý thuyết hoặc xác nhận khái niệm. Trung Quốc với việc triển khai thí điểm đồng nhân dân tệ kỹ thuật số bán lẻ hiện là người dẫn đầu trong số các nền kinh tế lớn trong việc phát triển và triển khai CBDC.