Sự thật về Thanh khoản Tiền điện tử: Góc nhìn từ bên trong

Thanh khoản trong crypto là chén thánh mà mọi người nói đến nhưng ít người thực sự hiểu. Là một người đã bị tổn thương bởi những thị trường không thanh khoản nhiều lần hơn tôi muốn thừa nhận, tôi đã học được một số sự thật khó khăn về cách mà trò chơi này thực sự hoạt động.

Khi chúng ta nói về thanh khoản, chúng ta đang nói về việc bạn có thể dễ dàng bán đồng tiền của mình mà không làm giá giảm. Đơn giản vậy thôi. Trong các thị trường thanh khoản cao, có đủ người mua đang chờ đợi để nhận đồng tiền của bạn khi bạn cần thoát. Còn trong các thị trường thanh khoản thấp? Bạn basically bị mắc kẹt.

Bitcoin và Ethereum có tính thanh khoản lớn vì chúng là những ông lớn trong thị trường. Hãy thử bán một triệu đô la BTC và thị trường hầu như không để ý. Nhưng những altcoin không nổi tiếng mà mọi người quảng bá trên Twitter? Chúc bạn may mắn trong việc bán chúng mà không bị mất 30% giá trị.

Các sàn giao dịch không muốn bạn biết điều này, nhưng thanh khoản thay đổi đáng kể giữa các nền tảng. Những người chơi lớn thao túng sổ lệnh của họ để làm cho thị trường có vẻ thanh khoản hơn thực tế. Tôi đã thấy các giao dịch của mình trượt đi 5% trên các sàn giao dịch được cho là "chính" mà tuyên bố có thanh khoản sâu.

Điều khiến tôi thực sự tức giận là cách mà thanh khoản biến mất đúng lúc bạn cần nhất. Trong các đợt sụp đổ của thị trường, những lệnh mua "được đảm bảo" một cách bí ẩn biến mất. Những nhà tạo lập thị trường đã hứa hẹn cung cấp thanh khoản? Họ đột nhiên không còn ở đâu cả.

Đây là lời khuyên của tôi để vượt qua mớ hỗn độn này:

Hãy gắn bó với các tài sản nơi giao dịch thực sự diễn ra, chứ không chỉ là các bot giao dịch rửa qua lại những đồng coin giống nhau. Sử dụng lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường trừ khi bạn thích việc quyên góp tiền cho các bot arbitrage. Và vì trời đất, đừng đặt toàn bộ tiết kiệm của bạn vào một token có khối lượng giao dịch hàng ngày thấp hơn số tiền bạn chi cho cà phê.

Phần tồi tệ nhất? Các chỉ số khối lượng giao dịch phần lớn là vô nghĩa. Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng tới 95% khối lượng báo cáo là giả. Thị trường "thanh khoản" mà bạn nghĩ rằng mình đang tham gia có thể khô cạn như một sa mạc.

Thanh khoản là huyết mạch của giao dịch tiền điện tử, nhưng nó cũng là ảo tưởng lớn nhất. Tiền thông minh biết khi nào nên di chuyển và khi nào nên đứng yên. Phần còn lại của chúng ta học được theo cách khó khăn khi lệnh dừng lỗ của chúng ta không kích hoạt trong các đợt sụp đổ nhanh.

Tôi đã làm hòa với điều đó, nhưng người mới nên cẩn thận—thanh khoản mà bạn nghĩ là có thường biến mất ngay khi bạn cần nhất.