Gate GUSD là gì? Lợi nhuận ra sao?

Question

GUSD là chứng chỉ tài chính số đô la sáng tạo được sàn giao dịch Gate ra mắt vào tháng 8 năm 2025. Nó được gắn với đô la theo tỷ lệ 1:1, nhưng khác với stablecoin truyền thống, người dùng có thể bắt đầu tận hưởng lợi suất ổn định được tính lãi hàng ngày sau khi đổi GUSD theo tỷ lệ 1:1 bằng USDT hoặc USDC.

Dữ liệu chính thức cho thấy, GUSD đã vượt qua 168 triệu USD trong thời gian ngắn sau khi ra mắt, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với loại "stablecoin có thể gia tăng giá trị" này.

Cơ chế vận hành của GUSD

Mô hình hoạt động của GUSD xoay quanh ba khía cạnh cốt lõi: đổi tiền, sinh lãi và rút tiền.

Trong giai đoạn trao đổi, người dùng có thể sử dụng USDT hoặc USDC để đổi GUSD theo tỷ lệ 1:1 trong khu vực "Kiếm coin trên chuỗi" của nền tảng Gate.

Người dùng cá nhân có thể đảm bảo tối đa 5 triệu USDT hoặc tài sản tương đương USDC, trong khi người dùng tổ chức sau khi được xác thực có thể đạt giới hạn lên đến 10 triệu USD.

Giai đoạn sinh lời là giá trị cốt lõi của GUSD. Kể từ ngày phát hành, người sở hữu GUSD sẽ được hưởng lãi suất hàng năm 4.4%.

Doanh thu này không phải từ một nguồn đơn lẻ, mà được cấu thành từ hai phần: thu nhập lãi từ trái phiếu chính phủ Mỹ và một phần thu nhập từ hệ sinh thái Gate.

Hệ thống sẽ tự động phát hành lợi nhuận vào tài khoản giao dịch của người dùng hàng ngày, hỗ trợ tái đầu tư tự động, đạt được hiệu ứng "tiền sinh tiền".

Trong giai đoạn thu hồi, người dùng có thể đổi GUSD thành USDC theo tỷ lệ 1:1 bất cứ lúc nào.

Gate cung cấp hai phương thức hoàn lại: hoàn lại tiêu chuẩn (phí giao dịch 0.05%, nhận tiền trong vòng D+3 ngày) và hoàn lại nhanh (phí giao dịch 0.1%, nhận tiền trong vòng 10 phút), đáp ứng nhu cầu thanh khoản trong các tình huống khác nhau.

02 Mô hình lợi nhuận của GUSD

Mô hình lợi nhuận của GUSD trong thị trường tiền điện tử là độc nhất, nó đã thành công trong việc đưa lợi nhuận ổn định từ tài chính truyền thống vào thế giới tiền điện tử.

Nguồn lợi nhuận đa dạng hóa là lợi thế cốt lõi của GUSD. Lợi nhuận chủ yếu đến từ hai khía cạnh: một là lãi suất từ RWA (tài sản thế giới thực) có rủi ro thấp như trái phiếu chính phủ Mỹ.

Thứ hai là phân chia doanh thu từ hệ sinh thái Gate, phần này có thể bao gồm phí giao dịch trên nền tảng và các nguồn thu khác.

Cấu trúc lợi nhuận hai chiều này khiến GUSD khác biệt so với những sản phẩm tài chính truyền thống chỉ phụ thuộc vào một nguồn lợi nhuận duy nhất.

Tỷ lệ lợi suất hàng năm 4,4% rất cạnh tranh trong môi trường tài chính lãi suất cao hiện nay.

Đặc biệt đối với những nhà đầu tư nắm giữ tài sản tiền điện tử trong thời gian dài nhưng lại muốn có dòng tiền ổn định, GUSD cung cấp một giải pháp tuyệt vời - vừa không phải rời khỏi thị trường tiền điện tử, vừa có thể nhận được lợi tức đô la tương đương với tài chính truyền thống.

Một trong những đặc điểm nổi bật của GUSD là cơ chế tích lũy lợi nhuận. Người dùng có thể nhận được lợi nhuận hàng năm cơ bản khi nắm giữ GUSD, đồng thời cũng có thể sử dụng GUSD để tham gia khai thác thanh khoản trong Gate Launchpool.

Dữ liệu chính thức cho thấy, gần đây tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của các bể khai thác GUSD khá đáng kể, như bể AVNT đạt 16.32%, bể U đạt 16.85%, bể BOT đạt 16.07%.

Mô hình lợi nhuận kép "lợi nhuận cơ bản + lợi nhuận khai thác" này đã tạo ra lợi thế khác biệt độc đáo cho GUSD trong lĩnh vực stablecoin.

03 Ứng dụng thực tế của GUSD

GUSD đã được tích hợp sâu vào hệ sinh thái của Gate, mở rộng nhiều ứng dụng, vượt xa các sản phẩm tài chính thông thường.

Trong Gate Launchpool, GUSD đã trở thành tài sản tham gia quan trọng. Người dùng staking GUSD không chỉ nhận được lãi suất hàng năm 4,4% mà còn có thể nhận thêm phần thưởng token của dự án, một số hoạt động ước tính lãi suất hàng năm thậm chí có thể lên đến 365%.

Thiết kế này không chỉ khiến GUSD trở thành một công cụ quản lý tài chính, mà còn là một cổng để người dùng tham gia vào sự phát triển của nền tảng.

Giao dịch giao ngay là một ứng dụng quan trọng khác của GUSD. Gate đã ra mắt nhiều cặp giao dịch bao gồm GUSD/USDT, BTC/GUSD, ETH/GUSD.

Điều này có nghĩa là người dùng có thể trực tiếp sử dụng GUSD để mua các loại tiền điện tử khác mà không cần phải đổi lại thành USDT hoặc USDC trước, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

GUSD cũng có thể được sử dụng như tài sản thế chấp cho tài khoản ký quỹ thống nhất, người dùng khi thực hiện giao dịch đòn bẩy có thể sử dụng GUSD làm ký quỹ, nâng cao tỷ lệ sử dụng vốn mà không hy sinh lợi nhuận.

Ngoài ra, GUSD cũng được đưa vào Yubi Bao như một sản phẩm tài chính linh hoạt, và có thể tham gia vào các hoạt động khác nhau của nền tảng.

04 Độ minh bạch và an toàn của GUSD

Trong thị trường tiền điện tử, sự minh bạch và niềm tin là những vấn đề mà người dùng quan tâm nhất, GUSD đã đưa ra cam kết rõ ràng về hai vấn đề này.

Chứng nhận dự trữ là nền tảng để GUSD xây dựng lòng tin. Gate cam kết công khai chứng nhận dự trữ trên trang sản phẩm, thể hiện tài liệu chứng nhận do ngân hàng lưu ký hoặc tổ chức hợp tác cung cấp.

Đảm bảo mỗi GUSD đang lưu hành đều được hỗ trợ bởi tài sản thực tế đầy đủ.

Về cấu trúc hỗ trợ tài sản, GUSD được hỗ trợ bởi một danh mục tài sản đa dạng với rủi ro thấp, bao gồm tài sản RWA như trái phiếu chính phủ Mỹ, doanh thu từ hệ sinh thái Gate và các stablecoin chính.

Cấu trúc hỗ trợ đa dạng này không chỉ đảm bảo tính an toàn của tài sản mà còn cung cấp sự bảo đảm cho tính bền vững của lợi nhuận.

Thiết kế cơ chế đổi lại cũng tăng cường cảm giác an toàn của người dùng. Người dùng có thể đổi GUSD sang USDT hoặc USDC bất cứ lúc nào với tỷ lệ 1:1.

Hai phương án hoàn trả (hoàn trả tiêu chuẩn và hoàn trả nhanh) cho phép người dùng linh hoạt lựa chọn giữa chi phí và thời gian theo nhu cầu của mình.

05 Ý nghĩa và triển vọng của thị trường

Sự xuất hiện của GUSD đại diện cho việc viết lại logic giá trị của Stablecoin, mang đến những khả năng mới cho toàn bộ ngành công nghiệp tiền mã hóa.

Việc viết lại logic giá trị của Stablecoin là đóng góp đáng kể của GUSD. Thị trường Stablecoin từ lâu đã bị chi phối bởi USDT và USDC.

Cái trước dựa vào lợi thế quy mô, cái sau chiến thắng nhờ tính tuân thủ. GUSD đã giới thiệu mô hình "tăng trưởng lợi nhuận", mở rộng trọng tâm cạnh tranh từ quy mô và tuân thủ sang ứng dụng và lợi nhuận.

Về tác động sâu rộng đến thị trường tiền điện tử, GUSD đã cung cấp một "neo lợi suất" mới cho thị trường tiền điện tử.

Trong môi trường tài chính truyền thống với lãi suất cao, GUSD cho phép người dùng tiền mã hóa không cần rời khỏi thế giới blockchain, vẫn có thể nhận được lợi suất ổn định tương đương với trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ.

Điều này có thể thu hút thêm nhiều dòng vốn truyền thống vào thị trường tiền điện tử, mang lại động lực tăng trưởng mới cho ngành.

Những thách thức phải đối mặt cũng không thể bị xem nhẹ. Quy định là yếu tố không chắc chắn lớn nhất.

Câu chuyện về lợi nhuận có thể gây ra cuộc thảo luận về việc GUSD có phải là chứng khoán hay không, điều này cần một khung quy định rõ ràng để xác định.

Ngoài ra, tính bền vững lâu dài của mô hình lợi nhuận cũng cần được quan sát, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 4,4% có liên quan đến sự biến động của thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ.

Triển vọng tương lai

Khi cuộc cạnh tranh stablecoin bước vào hiệp hai, GUSD đã thành công mở ra một thế giới mới trên thị trường nhờ mô hình "lợi nhuận kép" độc đáo của mình.

Dữ liệu cho thấy, nguồn cung trên chuỗi của nó đã vượt qua 1.68 triệu USD, con số này chính là bằng chứng tốt nhất cho sự công nhận của thị trường.

Đối với những nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi trú ẩn trong thị trường biến động, GUSD cung cấp một lựa chọn hai trong một, vừa tham gia vào sự phát triển của thị trường tiền điện tử, vừa tận hưởng lợi nhuận ổn định từ tài chính truyền thống.