Khủng hoảng kinh tế Hoa Kỳ năm 1990: cú sốc kép từ sụp đổ tài chính và biến động dầu mỏ

Kể từ năm 1893, Hoa Kỳ đã trải qua 19 cuộc suy thoái kinh tế, và cuộc suy thoái năm 1990 đặc biệt đáng để chúng ta suy ngẫm. Là một nhà đầu tư đã trải qua vài lần thăng trầm kinh tế, tôi phải nói rằng cuộc suy thoái năm 1990 thực sự là một bước ngoặt bị đánh giá thấp, nó đã phơi bày những thiếu sót nghiêm trọng trong quản lý tài chính.

Hãy đối mặt với thực tế: cuộc khủng hoảng cho vay và tiết kiệm là một thảm họa do con người tạo ra hoàn toàn! Hơn 2900 tổ chức tài chính đã đóng cửa, với tổn thất tài sản lên tới 920 tỷ USD, chiếm 19% GDP vào thời điểm đó! Đây không phải là một chu kỳ kinh tế tự nhiên, mà là hệ quả tất yếu của việc nới lỏng quy định một cách điên cuồng.

Tôi nhớ rằng chính phủ Reagan khi đó đã nới lỏng quy định đối với các tổ chức S&L, cho phép chúng thực hiện các khoản đầu tư rủi ro cao như những con bạc, và kết quả là gì? 1300 tổ chức tiết kiệm và cho vay đã sụp đổ một cách ầm ầm, mang theo 620 tỷ đô la tài sản. Những "chuyên gia tài chính" được gọi là này hoàn toàn không hiểu thế nào là kiểm soát rủi ro!

Và khi Iraq xâm lược Kuwait, tình hình càng trở nên tồi tệ hơn. Giá dầu tăng vọt, thị trường hoảng loạn gia tăng. Mọi người có thể không biết rằng, khi các tổ chức tài chính sụp đổ hàng loạt, thực chất là đang rút tiền ra khỏi thị trường, tác động này còn chết người hơn những gì mà các trader mặc vest trên Phố Wall thực hiện trong QT.

Chính sách lãi suất cao của Cục Dự trữ Liên bang mặc dù đã kiểm soát lạm phát, nhưng cũng khiến chi phí vay mượn tăng vọt. Trong khi đó, thị trường bất động sản sụp đổ, các doanh nghiệp rơi vào cơn sóng phá sản. Điều này hoàn hảo thể hiện cách mà sự sụp đổ của hệ thống tài chính lan rộng nhanh chóng đến từng ngóc ngách của nền kinh tế thực.

Từ lịch sử, bất cứ khi nào có sự sụp đổ của các tổ chức tài chính lớn, sự suy thoái luôn đặc biệt nghiêm trọng. Cuộc khủng hoảng thế chấp năm 2008 là một minh chứng khác. Khi những tổ chức nắm giữ mạch máu của nền kinh tế sụp đổ, tính thanh khoản của toàn bộ thị trường sẽ nhanh chóng cạn kiệt.

Hiện tại, Hoa Kỳ lại xuất hiện dấu hiệu suy yếu, tăng trưởng GDP quý đầu chỉ đạt 1,6%, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng. Ai biết lịch sử có lặp lại lần nữa không? Tôi chỉ biết rằng, khi hệ thống tài chính không ổn định, người bình thường luôn là những người phải trả giá trước tiên.

Các bạn ở Đài Loan, trước khi đầu tư hãy nhớ bài học lịch sử này nhé!

Chú thích: Bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân, không phải là lời khuyên đầu tư chuyên nghiệp.