Hiểu biết về Lợi nhuận và Thua lỗ (PnL) trong Giao dịch tiền điện tử

Đối với những người quen thuộc với tài chính truyền thống, khái niệm Lợi nhuận và Thua lỗ (PnL) không phải là điều mới mẻ. Tuy nhiên, PnL áp dụng như thế nào trong thế giới tiền điện tử? Nắm bắt các thuật ngữ như Định giá theo Thị trường (MTM), Lợi nhuận đã thực hiện và Lợi nhuận chưa thực hiện có thể nâng cao đáng kể sự hiểu biết của một người về các khoản đầu tư tiền điện tử của họ.

Nếu không có một quy trình rõ ràng để theo dõi lợi nhuận hoặc thua lỗ, giao dịch tiền điện tử có thể trở nên quá tải, và các nhà giao dịch có thể gặp khó khăn trong việc đưa ra quyết định thông minh. PnL phản ánh sự thay đổi giá trị của các vị thế của một nhà giao dịch trong một khoảng thời gian cụ thể.

Khái niệm cơ bản về PnL trong Crypto

Trong lĩnh vực tiền điện tử, PnL đề cập đến việc tính toán lợi nhuận hoặc thua lỗ phát sinh từ một khoản đầu tư hoặc vị trí giao dịch. Nó đóng vai trò là một chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu suất tài chính của một nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư trong thị trường tài sản kỹ thuật số.

Hãy cùng khám phá một số thuật ngữ chính trong thuật ngữ PnL:

Mark-to-Market (MTM)

MTM là quá trình định giá một tài sản dựa trên giá thị trường hiện tại hoặc giá trị hợp lý của nó. Trong giao dịch tiền điện tử, nếu một nhà đầu tư giữ một số lượng Bitcoin (BTC), giá trị của nó sẽ dao động theo giá thị trường hiện tại.

Công thức tổng quát để tính PnL là:

PnL = Giá MTM Hiện Tại - Giá MTM Trước Đây

Ví dụ, nếu giá MTM của Ethereum (ETH) hôm nay là $1,970, trong khi giá MTM của hôm qua là $1,950, PnL sẽ là $20, cho thấy có lãi. Ngược lại, nếu giá MTM của ETH hôm qua là $1,980, điều này sẽ cho thấy một khoản lỗ $10.

Giá trị tương lai

Giá trị tương lai đại diện cho giá trị dự kiến của một loại tiền kỹ thuật số tại một thời điểm trong tương lai.

Ví dụ, nếu một trader đặt cược 1.000 đô la giá trị của một loại tiền điện tử với phần thưởng hàng năm là 4%, họ sẽ thu hồi được bao nhiêu sau một năm? Câu trả lời là 1.040 đô la. Tại thời điểm đặt cược, giá trị hiện tại là 1.000 đô la, trong khi giá trị tương lai là 1.040 đô la.

Luôn có một giá trị hiện tại tại thời điểm staking, nhưng khi xem xét tương lai như một tổng thể, có thể có vô số giá trị tương lai.

Lợi nhuận thực hiện

PnL thực hiện được tính toán sau khi các nhà giao dịch đã đóng vị trí của họ (bán các khoản nắm giữ tiền điện tử của họ). Nó chỉ xem xét giá đã thực hiện của các lệnh và không có mối liên hệ trực tiếp với giá đánh dấu.

Công thức để tính PnL thực tế là:

Lợi nhuận realized = Giá đóng cửa - Giá mở cửa

Để minh họa, nếu giá vào để mua một lượng nhất định của một loại tiền điện tử là $70 và giá ra là $105, PnL cho giai đoạn này là $35, phản ánh một khoản lãi. Tuy nhiên, nếu giá đóng cửa của giao dịch là $55, PnL sẽ là -$15, cho thấy một khoản lỗ.

Lợi nhuận chưa thực hiện

PnL chưa thực hiện đề cập đến lợi nhuận hoặc thua lỗ hiện đang nắm giữ trong các vị trí mở nhưng chưa được hiện thực hóa bằng cách đóng vị trí. Công thức để xác định PnL chưa thực hiện là:

PnL chưa hiện thực = Giá thị trường hiện tại - Giá vào trung bình

Ví dụ, nếu một nhà giao dịch đã mua hợp đồng tiền điện tử với giá vào trung bình là $1,900, và giá thị trường hiện tại là $1,600, Lợi nhuận và Lỗ chưa thực hiện sẽ là -$300.

Phương pháp tính PnL

Để xác định PnL trong tiền điện tử, một nhà giao dịch cần tìm sự khác biệt giữa chi phí ban đầu để mua một đồng tiền kỹ thuật số và giá trị thị trường hiện tại của nó. Một số phương pháp để tính toán PnL trong tiền điện tử bao gồm:

Phương pháp Nhập trước, Xuất trước (FIFO)

Phương pháp FIFO yêu cầu sử dụng giá của tài sản từ khi nó được mua lần đầu tiên. Dưới đây là cách tính PnL bằng phương pháp FIFO:

1. Tính toán chi phí ban đầu của tiền điện tử bằng cách nhân giá mua mỗi đơn vị với số lượng đơn vị đã bán.
2. Xác định giá trị thị trường hiện tại của tài sản đã thanh lý bằng cách nhân giá thị trường hiện tại mỗi đơn vị với số lượng đơn vị đã bán.
3. Tìm PnL bằng cách trừ chi phí ban đầu từ giá trị thị trường hiện tại.

Phương pháp Nhập Cuối, Xuất Trước (LIFO)

Phương pháp LIFO yêu cầu sử dụng giá mua gần nhất của tài sản trong phép tính. Các khía cạnh khác tương tự như phương pháp FIFO.

Phương pháp chi phí bình quân gia quyền

Phương pháp chi phí trung bình có trọng số yêu cầu các nhà giao dịch xác định chi phí trung bình của tất cả các đơn vị của một đồng tiền kỹ thuật số trong danh mục đầu tư của họ để đạt được chi phí ban đầu.

Lợi nhuận/Lỗ từ Vị trí Mở và Đóng

Phân tích các vị trí mở và đóng trong các khoảng thời gian đều đặn là một cách hiệu quả để theo dõi hiệu suất. Một giao dịch mua ban đầu trên thị trường là một vị trí mở, trong khi việc bán tiền điện tử được gọi là đóng vị trí.

Tính toán YTD (YTD)

YTD là một cách để đo lường hiệu suất của các khoản đầu tư tiền điện tử từ đầu năm đến ngày hiện tại. Các nhà đầu tư thường xuyên mua và giữ tiền điện tử trong nhiều năm có thể biết được lợi nhuận chưa thực hiện của họ thông qua phép tính từ đầu năm đến nay.

Tính Toán Dựa Trên Giao Dịch

Một phép tính dựa trên giao dịch yêu cầu tính toán PnL cho từng giao dịch cụ thể. Phương pháp này lý tưởng khi số lượng giao dịch nhỏ và một nhà giao dịch cần tính toán PnL cho những giao dịch này một cách riêng biệt.

Lợi nhuận phần trăm

Phương pháp lợi nhuận phần trăm phản ánh PnL dưới dạng phần trăm của chi phí ban đầu. Để tính toán tỷ lệ lợi nhuận, chia PnL cho giá mua và nhân kết quả với 100.

Tính toán PnL cho Hợp đồng Vĩnh viễn

Hợp đồng vĩnh viễn là một loại hợp đồng tương lai không có ngày thanh toán hoặc ngày hết hạn cố định. Khi tính toán PnL cho các hợp đồng vĩnh viễn trong tiền điện tử, các nhà giao dịch phải tính cả PnL đã thực hiện và PnL chưa thực hiện và sau đó cộng chúng lại để xác định tổng PnL.

Tính Toán PnL và Các Công Cụ Liên Quan

Hiểu biết về PnL tiền điện tử giúp cá nhân biết liệu danh mục tiền điện tử của họ có đang tạo ra lợi nhuận hay thua lỗ. Nắm bắt các tham số chính như cơ sở chi phí, số lượng, giá của mỗi giao dịch và lợi nhuận danh mục giúp các nhà giao dịch đánh giá hiệu quả của các chiến lược của họ và thực hiện các điều chỉnh cần thiết.

Ngoài các tính toán PnL, các công cụ như bảng tính chuyên dụng và bot giao dịch tự động có thể giúp các trader phân tích hiệu suất của họ và tập trung vào các cơ hội giao dịch có lợi, bất kể trình độ kinh nghiệm của họ.