"Bị thanh lý" là gì? Tìm hiểu trong một phút, tránh cái bẫy lớn!

Mỗi khi thị trường biến động mạnh, luôn có nhiều nhà đầu tư gặp phải tình trạng Bị thanh lý. Bị thanh lý thường đi kèm với những khoản lỗ lớn, có nghĩa là vốn và tài sản đầu tư của bạn có thể trở thành con số không, thậm chí bạn còn có thể gánh một khoản nợ.

Do đó, chúng ta cần hiểu sâu về ý nghĩa của Bị thanh lý và cơ chế xảy ra của nó để kịp thời tránh rủi ro.

Bị thanh lý của định nghĩa

Trước khi nói về Bị thanh lý, chúng ta hãy tìm hiểu khái niệm “Đóng vị thế”. Đóng vị thế có thể chia thành hai loại: Đóng vị thế chủ động và Đóng vị thế bị động.

Đóng vị thế chủ động thường được sử dụng để chốt lời hoặc cắt lỗ, là quyết định tự chủ của nhà đầu tư trong việc bán sản phẩm tài chính mà họ nắm giữ.

Bị động thanh lý, còn được gọi là thanh lý cưỡng chế hoặc Bị thanh lý, chỉ việc sản phẩm tài chính trong tài khoản bị bán cưỡng chế. Sản phẩm tài chính ở đây có thể là cổ phiếu, hợp đồng tương lai hoặc các sản phẩm phái sinh khác.

Ví dụ, giả sử bạn mua một cổ phiếu, nhưng lại bị bán cưỡng chế mà không có lệnh bán, đó là bạn đã gặp phải Bị thanh lý.

Mô tả trường hợp

Giả sử Tiểu Minh quan sát thấy giá táo trên thị trường tăng lên, anh cũng muốn kiếm lợi nhuận từ việc mua bán táo. Tiểu Minh chỉ có 100 đồng trong tay, nhưng anh muốn nhập 100 cân táo (đơn giá 10 đồng/cân). Vì vậy, anh đã mượn 900 đồng từ chủ vườn, tổng cộng có 1000 đồng để mua 100 cân táo.

Nếu giá táo trên thị trường lúc này tăng lên 15元/斤, Tiểu Minh sẽ kiếm được 500元 lợi nhuận (15*100-1000=500), tương đương với lợi nhuận gấp 5 lần vốn.

Tuy nhiên, nếu giá táo giảm xuống còn 9 đồng/kg, tổng giá trị 100 kg táo của Tiểu Minh chỉ còn 900 đồng. Điều này có nghĩa là 100 đồng mà Tiểu Minh đã đầu tư đã bị lỗ gần hết.

Nếu giá táo tiếp tục giảm, thì khoản lỗ sẽ ăn mòn số tiền mà Tiểu Minh đã vay từ ông chủ vườn trái cây. Lúc này, ông chủ vườn sẽ yêu cầu Tiểu Minh ngay lập tức bán ra để hoàn trả hoặc nộp thêm tiền ký quỹ. Nếu Tiểu Minh既不愿意亏损卖出，又无法追加资金，ông chủ vườn sẽ buộc phải bán ra táo trong tay Tiểu Minh để thu hồi số tiền đã cho vay. Tình huống này được gọi là bị cưỡng chế thanh lý, hay còn gọi là Bị thanh lý.

Nếu giá táo giảm mạnh, dẫn đến việc cuối cùng chỉ có thể bán với giá 8元/斤, thì Tiểu Minh không chỉ mất 100元 của mình mà còn phải hoàn trả 100元 cho chủ vườn.

Trong phép ẩn dụ này, táo đại diện cho cổ phiếu, hợp đồng tương lai tiền điện tử và các sản phẩm tài chính khác.

Bị thanh lý的觸發條件

Tổng thể mà nói, việc Bị thanh lý xảy ra cần phải đáp ứng hai điều kiện:

1. Trong số tiền được sử dụng để mua các sản phẩm tài chính, có một phần là vay mượn. Số tiền mà nhà đầu tư tự có được gọi là ký quỹ.

2. Tài khoản xuất hiện thua lỗ, và mức thua lỗ vượt quá ký quỹ có sẵn.

Ví dụ, nếu một nhà đầu tư có 100.000 tệ trong tài khoản giao dịch, trong đó 50.000 tệ là vốn tự có và 50.000 tệ là khoản vay. Anh ta sẽ sử dụng toàn bộ 100.000 tệ để mua một sản phẩm tài chính nào đó. Lúc này, số tiền ký quỹ khả dụng trong tài khoản chỉ còn lại 50.000 tệ. Khi khoản lỗ của sản phẩm tài chính đó vượt quá 50.000 tệ, có thể sẽ kích hoạt việc Bị thanh lý.

Cần lưu ý rằng không phải khi mức lỗ vượt quá ký quỹ khả dụng thì sẽ ngay lập tức Bị thanh lý. Thông thường, sẽ có một tỷ lệ Bị thanh lý được thiết lập, tức là chỉ khi mức lỗ vượt quá một tỷ lệ phần trăm nào đó của ký quỹ khả dụng thì mới kích hoạt Bị thanh lý.

Tất nhiên, nếu nhà đầu tư có thể kịp thời bổ sung tiền ký quỹ, họ cũng có thể tránh được việc Bị thanh lý.

Bị thanh lý và sự khác biệt với thua lỗ

Khi đầu tư vào cổ phiếu, cũng có khả năng xảy ra thua lỗ, thậm chí mất toàn bộ vốn, nhưng thua lỗ này có sự khác biệt về bản chất so với Bị thanh lý. Bởi vì khi sử dụng vốn tự có để đầu tư vào cổ phiếu, không có rủi ro bị cưỡng chế đóng vị thế. Ngay cả khi cổ phiếu bị hủy niêm yết, chỉ cần nhà đầu tư không chủ động bán ra, vẫn có thể tiếp tục nắm giữ.

Đối với trường hợp vay tiền để đầu tư chứng khoán, việc có xảy ra Bị thanh lý hay không chủ yếu phụ thuộc vào nguồn vốn.

Nếu vốn được vay từ các tổ chức tài chính như Gate, một khi chạm đến giới hạn Bị thanh lý và không kịp bổ sung ký quỹ, sẽ xảy ra Bị thanh lý.

Và nếu tiền được vay từ bạn bè và người thân, thì dù thua lỗ nặng nề cũng sẽ không gây ra Bị thanh lý. Đây chỉ là thua lỗ do bản thân thao tác không đúng, chứ không phải bị thanh lý cưỡng chế. Nhà đầu tư chỉ cần tìm cách trả lại khoản vay là được.

Do đó, có sự khác biệt giữa thua lỗ và Bị thanh lý. Bị thanh lý chắc chắn đi kèm với thua lỗ, nhưng việc xảy ra thua lỗ không nhất thiết sẽ dẫn đến Bị thanh lý.

Lời nhắc rủi ro

Hậu quả của việc Bị thanh lý là rất nghiêm trọng. Việc sử dụng khoản vay để đầu tư vào các sản phẩm tài chính, trong những tình huống thị trường cực đoan, thường không thể bù đắp tổn thất bằng thời gian.

Vì vậy, chúng ta nên hành động theo khả năng của mình, trong trường hợp không có đủ sức mạnh, không nên dễ dàng vay tiền từ các tổ chức tài chính để đầu tư.

Chúng tôi một lần nữa nhấn mạnh, khi thực hiện các khoản đầu tư rủi ro cao, tốt nhất là sử dụng vốn nhàn rỗi của chính mình. Đầu tư bằng nguồn vốn tự có, quyền chủ động sẽ nằm trong tay bạn. Ngay cả khi cổ phiếu đầu tư có thua lỗ, chỉ cần không bán ra, vẫn có cơ hội để thu hồi lại vốn.

Nhưng một khi xảy ra Bị thanh lý, không còn là biến động lỗ, mà là tổn thất thực tế, vốn sẽ không thể thu hồi.

Nếu bạn cảm thấy bài viết này truyền cảm hứng cho bạn, hãy nhấn thích, theo dõi và để lại bình luận để trao đổi nhé!