ICO và IDO: Ý Nghĩa và Sự Khác Biệt Cơ Bản

Trong quá trình phân tích thị trường tiền điện tử, có thể bạn đã gặp các thuật ngữ như ICO và IDO. Những khái niệm này đại diện cho các cơ chế phí funding thiết yếu trong hệ sinh thái crypto mà mọi nhà đầu tư nên hiểu rõ.

ICO là gì?

Đợt Phát Hành Coin (ICO) hoạt động như một hình thức tương đương với Đợt Phát Hành Cổ Phiếu (IPO) trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Một công ty muốn huy động vốn để phát triển một đồng coin, ứng dụng hoặc dịch vụ mới có thể phát hành một ICO như một phương thức phí funding.

Các nhà đầu tư quan tâm có thể mua token trong đợt chào bán ban đầu này để nhận được đồng tiền điện tử mới do công ty phát hành. Token này có thể có một tiện ích cụ thể liên quan đến sản phẩm hoặc dịch vụ mà công ty cung cấp, hoặc đại diện cho một phần tham gia trong dự án kinh doanh.

Hoạt động của ICO

Khi một dự án tiền điện tử tìm cách huy động vốn thông qua một ICO, bước đầu tiên của các tổ chức là xác định cấu trúc của đồng tiền của họ. Một ICO có thể được cấu trúc theo nhiều cách khác nhau:

• Cung cấp tĩnh và giá tĩnh: Công ty đặt ra một mục tiêu cụ thể hoặc giới hạn về phí funding, có nghĩa là mỗi token được bán trong ICO có một mức giá đã được thiết lập trước, và tổng cung của các token là cố định.

• Cung cấp tĩnh và giá động: ICO có thể có một cung cấp tĩnh các token và một mục tiêu động về phí funding, có nghĩa là số tiền quyên góp được xác định giá tổng cộng cho mỗi token.

• Cung cấp động và giá tĩnh: Một số ICO có cung cấp động của token nhưng giữ giá tĩnh, điều này có nghĩa là khoản phí funding nhận được xác định cung cấp.

Ai có thể phát hành một ICO?

Bất kỳ ai cũng có thể phát hành một ICO. Vì hiện tại những đề nghị này đang được quản lý rất ít ở nhiều khu vực pháp lý, bất kỳ ai có quyền truy cập vào công nghệ phù hợp đều có thể tạo ra một đồng tiền điện tử mới.

Tuy nhiên, sự thiếu quy định này cũng có nghĩa là ai đó có thể làm mọi thứ có thể để thuyết phục các nhà đầu tư về tính hợp pháp của ICO của họ và sau đó biến mất với số tiền. Trong tất cả các phương pháp tài trợ có thể, ICO có lẽ là một trong những phương pháp dễ bị lừa đảo nhất.

IDO là gì?

Cung cấp ban đầu DEX (IDO) là một trong nhiều phương pháp sáng tạo để huy động vốn trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Các ICO đã từng là một trong những phương pháp đầu tiên để tài trợ trong lĩnh vực này. Sự thiếu giám sát và bảo vệ cho các nhà đầu tư đã gây ra nhiều vấn đề cho các ICO. Thiếu các kiểm soát thích hợp, các nhóm dự án không cần thực hiện quy trình thẩm định. Thật không may, nhiều dự án ICO đã trở thành những trò lừa đảo đơn giản, điều này đã tạo ra quảng cáo tiêu cực cho ngành và khiến nhiều nhà đầu tư mới bối rối.

DeFi, hoặc tài chính phi tập trung, tìm cách giải quyết vấn đề này thông qua các phương pháp huy động vốn thay thế. Một trong những phương pháp này là sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Các DEX cung cấp cho nhà đầu tư một mô hình tài trợ khác và an toàn hơn.

Cách hoạt động của IDO trên các nền tảng DEX

Tính thanh khoản ngay lập tức do DEX cung cấp là một trong những lý do chính cho việc hoạt động của IDO. Các nhà cung cấp pool thanh khoản nhận được phần thưởng đáng kể từ DEX. Hầu hết các dự án cung cấp thanh khoản cho DEX bằng cách phân bổ một phần quỹ của họ. Nhiều dự án trong IDO cũng sử dụng cơ chế đồng thuận proof-of-stake (PoS) để ngăn chặn các nhà đầu tư bán ra quá sớm. Hệ thống PoS yêu cầu các nhà đầu tư giữ vốn của họ và đổi lại, họ nhận được phần thưởng cho việc tham gia của mình vào mạng blockchain.

Một khi IDO bắt đầu hoạt động, các nhà đầu tư đầu tiên có thể bán các cryptotoken của họ với giá cao hơn. Giá trị của token có thể tăng lên sau khi bán công khai bắt đầu. Phí gas trên các sàn giao dịch thanh khoản là tối thiểu. Các hợp đồng thông minh quản lý các token tài sản và các pool thanh khoản. Khác với các phương pháp huy động vốn truyền thống, IDO có thể đúc cryptotoken ngay lập tức. Các nhà đầu tư không cần phải chờ đợi lâu để token của họ được đưa vào IDO, cho phép họ thu được lợi nhuận từ khoản đầu tư nhanh hơn so với ICO.

Lợi thế của IDO so với các phương pháp tài trợ truyền thống

Phí funding: Thông qua các nền tảng phát hành, một phần trăm của nguồn cung token có sẵn cho công chúng trong các IDO. Trong trường hợp của một ICO, dự án chủ yếu tập trung vào việc phí funding.

Danh sách token: Trong các ICO, danh sách token được thực hiện trên các sàn giao dịch tập trung, nơi người dùng có thể mua token bằng moneda hoặc một criptomoneda khác. Danh sách IDO cho phép việc niêm yết criptotokens trên các sàn giao dịch phi tập trung. Các pools thanh khoản cho phép việc mua và bán trên IDO.

Quy trình xác minh dự án: Các dự án phải đáp ứng các yêu cầu của nền tảng phát hành trong một IDO. Đối với ICO, không có quy trình xác minh nghiêm ngặt.

| Tính năng | ICO | IDO | |----------------|-----|-----| | Loại sàn giao dịch | Tập trung | Phi tập trung | | Quy trình xác minh | Tối thiểu | Nghiêm ngặt (theo nền tảng) | | Tính thanh khoản ban đầu | Biến | Ngay lập tức | | Quản lý token | Hướng dẫn | Hợp đồng thông minh | | Thời gian niêm yết | Kéo dài | Nhanh chóng | | Bảo mật cho nhà đầu tư | Thấp | Trung bình-cao |

Sự khác biệt chính giữa ICO và IDO

IDO về cơ bản là phi tập trung và an toàn hơn ICO, vì nó được cung cấp trên các sàn giao dịch phi tập trung và giải quyết nhiều khía cạnh tiêu cực của các phương pháp tài trợ truyền thống. Cấu trúc này giảm thiểu đáng kể rủi ro gian lận và cung cấp sự minh bạch cao hơn trong quá trình đầu tư.

Các cơ chế thanh khoản ngay lập tức trong IDO đại diện cho lợi thế cạnh tranh so với các ICO truyền thống, cho phép các nhà đầu tư tham gia và rút lui khỏi các vị trí một cách dễ dàng hơn. Thêm vào đó, việc sử dụng hợp đồng thông minh tự động hóa nhiều quy trình trước đây cần có trung gian, giảm chi phí và tăng hiệu quả.

Sự tiến hóa từ ICO sang IDO phản ánh sự trưởng thành của hệ sinh thái tiền điện tử, với sự nhấn mạnh ngày càng tăng vào an ninh của nhà đầu tư và tính khả thi lâu dài của các dự án phí funding.