Hiểu về Hệ thống Dự trữ Phân đoạn

Hệ thống dự trữ phân đoạn là một nền tảng của ngân hàng hiện đại, cho phép các tổ chức tài chính tối đa hóa hiệu quả của các khoản tiền gửi trong khi duy trì thanh khoản. Cách tiếp cận này cho phép các ngân hàng tạo ra lợi nhuận bằng cách cho vay một phần lớn các khoản tiền gửi của khách hàng, giữ lại chỉ một tỷ lệ nhỏ như tiền mặt có sẵn cho việc rút tiền.

Về bản chất, mô hình ngân hàng này tạo ra tiền tệ thông qua hiệu ứng bội số, sử dụng một tỷ lệ phần trăm của các khoản tiền nạp vào làm cơ sở cho việc tạo ra khoản vay. Các ngân hàng được yêu cầu duy trì tỷ lệ dự trữ tối thiểu, thường là một phần nhỏ của tổng số tiền nạp, trong khi phần còn lại sẽ có sẵn cho các hoạt động cho vay.

Khi một ngân hàng cấp một khoản vay, cả tổ chức cho vay và người vay đều ghi nhận số tiền như là tài sản, thực chất là làm gấp đôi số tiền ban đầu về mặt kinh tế. Quy trình tái sử dụng, tái đầu tư và tái cho vay này dẫn đến sự nhân lên của nguồn cung tiền trong nền kinh tế.

Hệ thống dự trữ phân đoạn có liên quan chặt chẽ đến việc cho vay và nợ, thường yêu cầu sự tham gia của một cơ quan tiền tệ trung ương để đưa tiền mới vào lưu thông, đảm bảo các ngân hàng thương mại có thể đáp ứng nhu cầu rút tiền. Các tổ chức trung ương này thường phục vụ hai vai trò như các cơ quan quản lý, xác định các tham số chính như yêu cầu dự trữ tối thiểu.

Bối cảnh lịch sử và sự phát triển

Khái niệm ngân hàng dự trữ phân đoạn có nguồn gốc từ cuối thế kỷ 17, với sự thành lập của ngân hàng trung ương đầu tiên trên thế giới ở Thụy Điển. Tuy nhiên, những hình thức sơ khai của thực hành này đã tồn tại trước khi nó được chính thức hóa.

Ý tưởng rằng các khoản nạp tiền có thể được tận dụng để kích thích hoạt động kinh tế thông qua cho vay đã nhanh chóng thu hút sự chú ý. Nó đưa ra một cách tiếp cận hợp lý để sử dụng các nguồn lực có sẵn cho sự phát triển kinh tế thay vì lưu trữ không hoạt động.

Sau những nỗ lực tiên phong của Thụy Điển, mô hình dự trữ phân đoạn đã lan rộng nhanh chóng. Tại Hoa Kỳ, những nỗ lực ban đầu để thiết lập các ngân hàng trung ương diễn ra vào năm 1791 và 1816, mặc dù cả hai đều không tồn tại lâu dài. Phải đến năm 1913, Hệ thống Dự trữ Liên bang mới được thành lập, phục vụ như cơ quan ngân hàng trung ương hiện tại tại Hoa Kỳ.

Cơ chế hoạt động

Khi một khách hàng nạp tiền vào tài khoản ngân hàng, quyền sở hữu số tiền đó chuyển giao cho ngân hàng. Đổi lại, người nạp tiền nhận được một yêu cầu về số tiền đó dưới dạng tài khoản nạp tiền, tài khoản này nên có thể truy cập theo nhu cầu, tùy thuộc vào các quy trình ngân hàng đã được thiết lập.

Khi nhận được nạp tiền, ngân hàng chỉ giữ lại một tỷ lệ nhỏ làm dự trữ, thường dao động từ 3% đến 10%. Số tiền còn lại sau đó được sử dụng để cho vay cho các khách hàng khác, bắt đầu quá trình tạo ra tiền.

Hãy xem xét minh họa đơn giản này về việc tạo ra tiền thông qua ngân hàng dự trữ phân đoạn:

1. Nạp tiền ban đầu 50,000$
2. Các khoản nạp tiền và cho vay tiếp theo là $45,000, $40,500, $36,450, và $32,805
3. Khoản vay cuối cùng là $29,525

Giả sử yêu cầu dự trữ là 10%, số tiền nạp ban đầu 50.000 đô la mở rộng thành 234.280 đô la trong tổng số tiền khả dụng. Mặc dù ví dụ này rất đơn giản, nhưng nó minh họa nguyên tắc cơ bản của hiệu ứng bội số trong ngân hàng dự trữ phân đoạn.

Điều quan trọng cần lưu ý là hệ thống này cơ bản dựa trên nợ. Tài khoản nạp tiền đại diện cho nghĩa vụ của các ngân hàng, trong khi các khoản vay sinh lãi cấu thành tài sản và nguồn doanh thu chính của họ.

Rủi ro và Biện pháp Bảo vệ

Hệ thống dự trữ phân đoạn dễ bị tổn thương trước hiện tượng được gọi là "rút tiền hàng loạt," khi một số lượng lớn người gửi tiền đồng thời cố gắng rút tiền của họ. Xét rằng các ngân hàng chỉ giữ một phần nhỏ số tiền gửi trong dự trữ, một sự kiện như vậy có thể dẫn đến sự sụp đổ của ngân hàng do thiếu thanh khoản.

Sự ổn định của mô hình ngân hàng này phụ thuộc nhiều vào lòng tin của người gửi tiền. Lịch sử đã chứng minh, các sự kiện như Cuộc Đại Khủng Hoảng đã cho thấy tác động tàn khốc của sự hoảng loạn lan rộng và việc rút tiền hàng loạt.

Để giảm thiểu những rủi ro này, các ngân hàng hiện đại thường duy trì dự trữ vượt quá mức tối thiểu bắt buộc, nâng cao khả năng đáp ứng nhu cầu của khách hàng và đảm bảo quyền truy cập vào các khoản tiền đã nạp.

Lợi ích và Phê bình

Trong khi các tổ chức tài chính là những người hưởng lợi chính từ hệ thống có lợi này, thì những người gửi tiền có thể nhận được lãi suất khiêm tốn trên tài khoản của họ. Những người ủng hộ, bao gồm nhiều cơ quan chính phủ, lập luận rằng ngân hàng dự trữ phân đoạn thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và ổn định bằng cách khuyến khích chi tiêu và đầu tư.

Tuy nhiên, các nhà phê bình, bao gồm một số nhà kinh tế, cho rằng hệ thống này vốn dĩ không ổn định và đầy rủi ro. Họ chỉ ra rằng khung tiền tệ hiện tại ở hầu hết các quốc gia dựa trên tín dụng và nợ thay vì tài sản hữu hình, phụ thuộc nhiều vào niềm tin của công chúng vào cả các tổ chức ngân hàng và tiền tệ fiat do chính phủ phát hành.

Tiền điện tử: Một mô hình thay thế

Khác với các hệ thống dự trữ phân đoạn truyền thống, các loại tiền điện tử như Bitcoin hoạt động dựa trên những nguyên tắc fundamentally khác. Các tài sản kỹ thuật số này được duy trì bởi các mạng lưới phi tập trung, được bảo mật bằng các chứng minh mã hóa, và được ghi lại trên các sổ cái phân phối công cộng được gọi là blockchain.

Sự vắng mặt của một cơ quan trung ương và nguồn cung hữu hạn của nhiều loại tiền điện tử tạo ra một bối cảnh kinh tế đặc biệt. Trong lĩnh vực Bitcoin và các loại tiền kỹ thuật số tương tự, khái niệm ngân hàng dự trữ phân đoạn gần như không tồn tại, cung cấp một cách tiếp cận thay thế cho các hệ thống tiền tệ và quản trị kinh tế.