Chỉ số tâm trạng Bitcoin: Cách mà Cá voi và Cá nhỏ đang thay đổi cuộc chơi

Nhìn vào bản đồ nhiệt của Glassnode hiển thị "Điểm Tích Lũy Xu Hướng theo Nhóm", tôi bị ấn tượng bởi cách mà nó phơi bày rõ ràng tâm lý của các nhóm holder Bitcoin khác nhau. Đây không chỉ là một số liệu trừu tượng - mà thực sự là một chiếc nhẫn cảm xúc của thị trường, cho thấy ai đang mua, ai đang bán, và ai có lẽ đang thao túng phần còn lại của chúng ta.

Từ góc nhìn của tôi với tư cách là một trader theo dõi sự việc này diễn ra, sự tương phản giữa tháng 2-tháng 3 năm 2025 và các xu hướng gần đây thật thú vị. Lúc đó, các holder 10-100 BTC và 100-1k BTC đang ăn mừng như thể không có ngày mai - tất cả những màu đỏ đậm cho thấy sự tích lũy mạnh mẽ trong khi giá đang giảm. Tâm lý "mua khi máu chảy" cổ điển của những người chơi trung bình, những người có lẽ biết điều gì đó mà phần còn lại của chúng ta không biết.

Nhưng điều khiến tôi khó chịu là thấy cách mà các cá voi BTC trên 10k hoạt động. Những người nắm giữ ví khổng lồ này tạo ra những cơn sóng làm ngạt thở những con cá nhỏ hơn. Khi họ chuyển sang màu xanh trong bản đồ nhiệt sau khi giá tăng, bạn biết rằng họ đã xả hàng cho các nhà đầu tư bán lẻ đã mua túi của họ ở mức cao. Đó là câu chuyện cũ - tiền thông minh vào sớm, bơm thông điệp, rồi thoát ra trong khi mọi người khác vẫn đang ăn mừng.

Dữ liệu gần đây nhất cho thấy tất cả các nhóm đang chuyển sang chế độ phân phối là điều đặc biệt đáng lo ngại. Ngay cả những holder nhỏ (có ít hơn 1 BTC) cũng đang bán bây giờ. Khi mọi người đều hướng về lối thoát cùng lúc, bạn phải tự hỏi ai còn lại để mua.

Tôi đã nhận thấy những chu kỳ này lặp lại liên tục. Bảng nhiệt cho thấy rõ các giai đoạn tích lũy thường xảy ra sau các đợt điều chỉnh giá, trong khi phân phối diễn ra sau những đợt tăng giá đáng kể. Không có gì ngạc nhiên - nhưng thời điểm của những chuyển biến này có thể rất quan trọng cho các quyết định giao dịch.

Sự tương quan giữa biểu đồ giá và bản đồ nhiệt cho thấy những người chơi lớn này không chỉ phản ứng với điều kiện thị trường - họ đang tạo ra chúng. Khi những nhóm lớn (>1k BTC) bắt đầu tích lũy mạnh mẽ, điều đó thường báo hiệu những chuyển động tăng giá. Các mẫu phân phối của họ thường báo hiệu đỉnh trước khi nhiều nhà giao dịch bán lẻ nhận ra điều gì đang xảy ra.

Công cụ này phơi bày động lực sức mạnh của thị trường trong toàn bộ vẻ đẹp trần trụi của nó. Trò chơi crypto không phi tập trung như nhiều người muốn tin.