Nhìn lại chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ từ năm 1970, chúng ta có thể thấy rõ ràng 9 chu kỳ cắt giảm lãi suất đáng chú ý. Những chu kỳ này có thể được phân loại thành ba loại dựa trên bối cảnh, động cơ, cách thực hiện và kết quả: cắt giảm lãi suất phòng ngừa, cắt giảm lãi suất trong suy thoái và cắt giảm lãi suất ứng phó với khủng hoảng.

Việc giảm lãi suất phòng ngừa, như các trường hợp vào năm 1984, 1995 và 2019, thường xảy ra trong những thời kỳ mà nền kinh tế tương đối ổn định nhưng có rủi ro tiềm ẩn. Loại giảm lãi suất này nhằm duy trì sự cân bằng kinh tế, thường có biên độ nhỏ, thời gian thực hiện ngắn và thường có tính gián đoạn. Mục tiêu của chiến lược này là đạt được 'hạ cánh mềm' cho kinh tế, mặc dù chu kỳ 2019-2020 do sự bùng phát của đại dịch toàn cầu cuối cùng đã không thể tránh khỏi suy thoái.

Giảm lãi suất theo kiểu suy thoái, như đã thấy vào các năm 1974, 1981, 1989 và 2001, là biện pháp được thực hiện khi nền kinh tế đã rõ ràng suy giảm hoặc rơi vào suy thoái. Loại giảm lãi suất này thường kéo dài hơn, mức giảm lãi suất lớn hơn, và thường diễn ra liên tiếp. Mặc dù trong giai đoạn đầu của việc giảm lãi suất, nền kinh tế có thể tiếp tục xấu đi, nhưng khi hiệu quả của chính sách dần dần hiện rõ, nền kinh tế cuối cùng sẽ ổn định và bắt đầu phục hồi.

Giảm lãi suất ứng phó với khủng hoảng, như các biện pháp được áp dụng trong cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1998 và cuộc khủng hoảng thế chấp phụ năm 2007, là phản ứng khẩn cấp đối với các sự kiện lớn bất ngờ. Loại giảm lãi suất này thường được thực hiện nhanh chóng và mạnh mẽ trong thời gian ngắn, với mục đích ổn định thị trường tài chính và ngăn chặn nền kinh tế sụt giảm mạnh. Khi khủng hoảng được giảm bớt, nền kinh tế thường có thể phục hồi nhanh chóng.

Nhìn về năm 2024/2025, quan điểm chính của thị trường có xu hướng cho rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể áp dụng chiến lược 'giảm lãi suất phòng ngừa'. Điều này có nghĩa là mức giảm lãi suất có thể tương đối hạn chế, nhằm đạt được sự hạ cánh mềm cho nền kinh tế. Tuy nhiên, xét đến sự phức tạp và không chắc chắn của nền kinh tế toàn cầu, tình hình thực tế có thể sẽ khác với dự kiến.

Đối với các nhà đầu tư, việc hiểu các loại chu kỳ giảm lãi suất khác nhau và tác động tiềm tàng của chúng là rất quan trọng. Điều này không chỉ giúp dự đoán tốt hơn hướng đi của nền kinh tế mà còn cung cấp cái nhìn có giá trị để xây dựng chiến lược đầu tư. Tuy nhiên, cần nhớ rằng mỗi chu kỳ kinh tế đều có sự độc đáo của nó, và các mô hình trong quá khứ không nhất thiết phải hoàn toàn áp dụng cho tình hình hiện tại. Do đó, khi đưa ra quyết định đầu tư, ngoài việc tham khảo kinh nghiệm lịch sử, cũng cần chú ý theo dõi các chỉ số kinh tế và tín hiệu chính sách hiện tại.