Giải thích biểu đồ Lượng cung ứng M2 toàn cầu năm 2025: 123,3 triệu tỷ Thanh khoản thúc đẩy thị trường tiền điện tử như thế nào?

Khi chúng ta theo dõi dòng chảy vốn toàn cầu, M2 Lượng cung ứng là một trong những chỉ báo quan trọng nhất. Vào tháng 9 năm 2025, Lượng cung ứng M2 của Mỹ đạt mức kỷ lục 22.195 nghìn tỷ USD, đây chỉ là một phần của làn sóng Thanh khoản toàn cầu.

Đến quý 3 năm 2025, lượng cung ứng M2 toàn cầu đã tăng lên khoảng 123,3 triệu tỷ đô la Mỹ, nếu được phân phối đều cho 8,16 tỷ dân số toàn cầu, mỗi người có thể nhận được khoảng 15.108 đô la. Sự thanh khoản dồi dào này đang thay đổi quy tắc trò chơi cho tất cả các loại tài sản.

01 Tình trạng cung ứng M2 toàn cầu, tình trạng tràn ngập vốn trở thành bình thường

Năm 2025, lượng cung ứng tiền tệ toàn cầu có xu hướng mở rộng liên tục. Theo dữ liệu CEIC, lượng cung M2 toàn cầu năm 2025 đã đạt khoảng 123.3 triệu tỷ đô la Mỹ, cho thấy xu hướng tăng trưởng rõ rệt.

Con số này vào đầu năm 2025 khoảng 105 triệu tỷ đô la, đã tăng 3,25% kể từ đầu năm. Các nhà phân tích còn dự đoán rằng vào cuối năm 2025, M2 toàn cầu có thể vượt quá 127 triệu tỷ đô la, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dự kiến đạt trên 18%.

M2 bao gồm tiền mặt lưu thông, tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm và các tài sản có tính thanh khoản cao như tài khoản thị trường tiền tệ. Nó đo lường tổng lượng tiền tệ trong nền kinh tế có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt, do đó trở thành chỉ số quan trọng để quan sát thanh khoản thị trường.

Chỉ số thanh khoản toàn cầu (GLI) hiện được ước tính là 177,2 triệu tỷ USD, cũng đã gần đạt mức cao nhất trong lịch sử. Sự tràn ngập thanh khoản trên toàn cầu này đã trở thành yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến giá của các loại tài sản.

02 Ba nền kinh tế lớn Lượng cung ứng, so sánh giữa Mỹ, Trung Quốc và khu vực đồng Euro

Từ các nền kinh tế chính, tình hình tăng trưởng lượng cung ứng khác nhau, nhưng tổng thể đang có xu hướng mở rộng.

Mỹ, với tư cách là nền kinh tế lớn nhất thế giới, đã đạt mức cao kỷ lục 22,195 nghìn tỷ USD về lượng cung ứng M2 vào tháng 9 năm 2025. Con số này nổi bật sự trạng thái thanh khoản dồi dào liên tục của thị trường tài chính Mỹ.

M2 cung ứng của Trung Quốc cũng giữ đà tăng trưởng. Đến cuối tháng 8 năm 2025, số dư tiền tệ rộng (M2) của Trung Quốc đạt 331.98 triệu tỷ nhân dân tệ (khoảng 45.6 triệu USD), tăng 8.8% so với cùng kỳ năm trước. Tốc độ tăng trưởng này ổn định so với mức 8.8% của tháng 7, cao hơn dự đoán của thị trường là 8.7%.

Khu vực Euro, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm của lượng cung ứng M3 trong ba tháng tháng 8 trước đó là 3,5%. M3 là một chỉ số cung ứng tiền tệ rộng hơn M2, bao gồm các khoản tiền gửi và trái phiếu có kỳ hạn dài hơn, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đang theo dõi chặt chẽ chỉ số này để đánh giá áp lực lạm phát.

Sự khác biệt rõ rệt trong phân bổ lượng cung ứng giữa các nền kinh tế khác nhau. Ví dụ, lượng cung ứng M2 của Tây Ban Nha khoảng 1,65 nghìn tỷ đô la, bình quân đầu người khoảng 33.571 đô la, cao hơn nhiều so với mức bình quân toàn cầu.

03 M2 mở rộng ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử như thế nào?

Sự gia tăng liên tục của lượng cung ứng M2 toàn cầu đã tạo ra nhiều ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử.

Thanh khoản thặng dư

Sự gia tăng M2 cho thấy thanh khoản trong hệ thống tài chính dồi dào, điều này thường là dấu hiệu của việc giá tài sản tăng lên. Tiền điện tử, cổ phiếu và bất động sản có thể hưởng lợi từ sự dồi dào vốn này.

Khi lượng cung ứng trong hệ thống tài chính truyền thống tăng lên, một phần vốn sẽ tìm kiếm tài sản có lợi suất cao hơn, thị trường tiền điện tử thường trở thành một trong những điểm đến của những "nóng tiền" này.

Kỳ vọng lạm phát và nhu cầu lưu trữ giá trị

Sự gia tăng M2 có thể gây ra lo ngại về việc giá cả tăng lên, vì nhiều tiền hơn được đưa vào lưu thông, làm tăng nhu cầu đối với hàng hóa và dịch vụ. Trong bối cảnh kỳ vọng này, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm các tài sản để phòng ngừa lạm phát.

Bitcoin và các loại tiền điện tử khác thường được xem như một loại "vàng kỹ thuật số", trong bối cảnh sức mua của tiền pháp định có thể giảm, sức hấp dẫn càng tăng thêm.

Sự ưa thích rủi ro tăng lên

Thanh khoản dồi dào thường sẽ giảm biến động thị trường, khuyến khích các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao hơn. Tiền điện tử như một loại tài sản có rủi ro cao và lợi nhuận cao, thường hoạt động tốt trong môi trường này.

Tính thanh khoản toàn cầu dồi dào đã hỗ trợ tâm lý ưa rủi ro, tạo ra một môi trường thuận lợi cho thị trường tiền điện tử.

04 Theo dõi xu hướng M2, nắm bắt cơ hội trong thị trường crypto

Đối với nhà đầu tư tiền điện tử, việc nắm vững động thái M2 toàn cầu là rất quan trọng. Dưới đây là những điểm quan sát chính:

Chính sách của các ngân hàng trung ương chính: Xu hướng chính sách ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc là những yếu tố chính thúc đẩy sự tăng trưởng M2 toàn cầu. Theo dõi các quyết định lãi suất và tuyên bố chính sách tiền tệ của họ là vô cùng quan trọng.

Lịch phát hành dữ liệu kinh tế: Dữ liệu M2 có nhịp độ phát hành cố định. Ví dụ, thời gian công bố dữ liệu M2 của Nhật Bản lần tới là vào ngày 14 tháng 10 năm 2025; Dữ liệu M2 của Trung Quốc được công bố vào giữa tháng mỗi tháng cho dữ liệu của tháng trước.

Phân tích giữa các thị trường: Quan sát sự tăng trưởng M2 và mối quan hệ với các thị trường tài chính truyền thống (như thị trường chứng khoán và thị trường trái phiếu), có thể dự đoán được con đường mà thanh khoản sẽ truyền dẫn đến thị trường tiền điện tử.

Phân tích sự khác biệt khu vực: Tăng trưởng M2 ở các khu vực khác nhau có xu hướng khác nhau, có thể dẫn đến sự khác biệt trong dòng tiền. Ví dụ, M2 của Mỹ đạt mức cao kỷ lục, trong khi M2 của Trung Quốc duy trì tăng trưởng ổn định, sự khác biệt này có thể ảnh hưởng đến việc phân bổ tài sản tiền điện tử của các nhà đầu tư trong từng khu vực.

05 Triển vọng tương lai, triển vọng thị trường crypto dưới sự mở rộng M2

Dự báo từ quý 4 năm 2025 đến đầu năm 2026, lượng cung ứng M2 toàn cầu dự kiến sẽ tiếp tục duy trì xu hướng mở rộng.

Điều kiện tiên quyết cho sự mở rộng này là lạm phát duy trì trong phạm vi có thể kiểm soát, và các ngân hàng trung ương chính không thực hiện chính sách thắt chặt quyết liệt.

Trong dài hạn, theo mô hình kinh tế vĩ mô toàn cầu của Trading Economics và kỳ vọng của các nhà phân tích, lượng cung ứng M2 của Trung Quốc dự kiến sẽ đạt khoảng 360.100 tỷ nhân dân tệ vào năm 2026 và đạt 365.100 tỷ nhân dân tệ vào năm 2027. Mô hình tăng trưởng dần này có thể cũng được phản ánh ở các nền kinh tế khác.

Tuy nhiên, cần phải cảnh giác rằng sự tăng trưởng nhanh chóng của M2 có thể mang lại những rủi ro, bao gồm sự hình thành bong bóng tài sản trong một số ngành, cũng như cú sốc lạm phát có thể xảy ra do sự bất ổn về năng lượng hoặc địa chính trị.

Đối với thị trường tiền điện tử, môi trường thanh khoản toàn cầu có thể tiếp tục duy trì thuận lợi, cung cấp hỗ trợ cho tài sản số. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng nên chú ý đến các yếu tố cơ bản, chỉ khi sự hỗ trợ kỹ thuật và việc mở rộng các kịch bản ứng dụng xảy ra đồng thời, thì sự tăng trưởng của thị trường tiền điện tử mới có tính bền vững.

Triển vọng tương lai

Theo dữ liệu mới nhất, vào ngày 24 tháng 9 năm 2025, lượng cung ứng M2 của Mỹ vừa đạt mức cao kỷ lục 22.195 triệu tỷ đô la. Trong khi đó, số dư M2 của Trung Quốc cũng đã tăng lên 331.98 triệu tỷ nhân dân tệ. Những con số này cùng nhau vẽ nên một bức tranh về thanh khoản toàn cầu đang tiếp tục dồi dào.

Khi lượng cung ứng M2 toàn cầu tiến gần đến mục tiêu cuối năm 127 triệu tỷ USD, thị trường tiền điện tử rất có thể sẽ chứng kiến thêm dòng vốn từ các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận vượt trội. Đối với các nhà đầu tư nhạy bén, việc hiểu hướng đi và cường độ của dòng tiền này quan trọng hơn bao giờ hết.