Diễn biến thị trường tài chính vào quý 3 và 4 năm 2025 sẽ ra sao?

Dự báo thị trường tài chính quý III và IV năm 2025
Một, Thị trường A cổ phiếu: Thị trường chủ yếu là xu hướng cấu trúc, hiệu suất của công ty chứng khoán và tình hình dòng tiền tạo thành sự hỗ trợ.
- Ngành môi giới chứng khoán có hiệu suất xác định mạnh: Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông của 42 công ty chứng khoán niêm yết trong nửa đầu năm 2025 tăng 65.08% so với năm trước, và tất cả đều đạt lợi nhuận, trở thành ngành duy nhất trên thị trường A cổ phiếu có kết quả tích cực. Số dư giao dịch ký quỹ trong quý ba đạt 23159.16 tỷ nhân dân tệ, lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại, doanh thu lãi suất, đầu tư tự doanh và doanh thu từ dịch vụ ngân hàng đầu tư có khả năng tăng trưởng thêm, kỳ vọng tăng trưởng hiệu suất rõ ràng.
- Tâm lý thị trường và tình hình tài chính có xu hướng lạc quan: Gần 80% các nhà tư vấn dự đoán thị trường A cổ phiếu trong quý ba sẽ tăng, hơn 60% cho rằng thị trường sẽ có xu hướng cơ cấu, phong cách ngày càng cân bằng hơn. Dự báo kinh tế vĩ mô được cải thiện (71% các nhà tư vấn có thái độ trung lập hoặc lạc quan), dự báo môi trường thanh khoản sẽ nới lỏng (gần 60% nhà tư vấn cho rằng thanh khoản có xu hướng nới lỏng) và kỳ vọng về dòng tiền mới vào thị trường được tăng cường, tạo thành hỗ trợ cho sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán.

Hai, thị trường vàng: Các tổ chức đều lạc quan về xu hướng tăng trong trung hạn, các yếu tố địa chính trị và vĩ mô là động lực chính.
- Mục tiêu giá liên tục lập đỉnh mới: Goldman Sachs dự đoán giá vàng có thể lên tới 3700 USD/ounce vào cuối năm, JPMorgan dự báo giá trung bình trong quý 4 là 3675 USD/ounce, Citibank hiếm hoi điều chỉnh mục tiêu trong ba tháng tới lên 3500 USD/ounce, UBS thậm chí cảnh báo rằng trong kịch bản căng thẳng địa chính trị, giá có thể tăng lên 3800 USD/ounce.
- Logic điều khiển cốt lõi rõ ràng: Tăng trưởng kinh tế Mỹ yếu ớt, đồng đô la suy yếu, áp lực lạm phát thuế quan và việc các ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục mua vàng tạo thành sự hỗ trợ lâu dài, kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong nửa năm sau càng củng cố động lực tăng giá vàng. Nhu cầu đầu tư tăng 78% so với cùng kỳ năm trước, dòng tiền vào quỹ ETF vàng đạt tốc độ tăng trưởng nửa năm nhanh nhất kể từ năm 2010, thị trường tiếp tục nóng lên.

Ba. Hàng hóa: Phân hóa rõ rệt giữa các lĩnh vực, kim loại quý và một số sản phẩm công nghiệp có cơ hội cấu trúc.
- Kim loại quý duy trì biến động ở mức cao: Dưới sự kỳ vọng nới lỏng thanh khoản, ràng buộc cung cấp và hiệu ứng tồn kho thấp, giá vàng, bạc và các kim loại quý khác dự kiến sẽ tiếp tục duy trì hình thái biến động ở mức cao, tạo sự bổ sung cho phân bổ tài sản với thị trường chứng khoán.
- Biến động về sản phẩm công nghiệp: Công ty Chứng khoán Trung Tín chỉ ra rằng, kim loại công nghiệp và dầu thô có thể chịu áp lực từ phía cầu trong giai đoạn tạm thời, trong khi cấu trúc cung cầu của than và thép có khả năng phục hồi, dưới chủ đề chống nội gián, động lực giá thép có thể được củng cố; các vật liệu năng lượng mới như lithium, silicon đã giảm giá quá mức trước đó có thể sẽ phục hồi.

Bốn, cảnh báo rủi ro thị trường
- Cổ phiếu A cần lưu ý đến sự chuyển đổi phong cách: Mặc dù xu hướng cấu trúc là sự đồng thuận chủ yếu, nhưng tốc độ luân chuyển các ngành đang tăng nhanh, các ngành nóng như công nghệ, tiêu dùng mới, bất động sản, tài chính cần chú ý đến sự thay đổi trong chính sách và dòng tiền.
- Rủi ro biến động vàng vẫn còn: Chênh lệch giá ngắn hạn có thể gây ra điều chỉnh kỹ thuật, nhưng các tổ chức đều cho rằng xu hướng tăng trung hạn không thay đổi, tình hình địa chính trị và nhịp độ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang là nguồn bất định chính.

Nội dung trên được thu thập và tạo ra bởi AI, chỉ để tham khảo.