Cuộc chiến cho các tài sản thực không còn chỉ là về việc áp dụng nữa; mà là về việc chiếm lĩnh.

$30B đã được chuyển trên chuỗi.

Câu hỏi là liệu các giao thức nào mở rộng nhanh nhất khi thị trường đua tới hàng nghìn tỉ vào năm 2030.

Đây là vị trí hiện tại của bảng xếp hạng:

➝ Xuất xứ: $12.5B
➝ BlackRock BUIDL: 2,9 tỷ USD
➝ MakerDAO RWA Vaults: 1,8 tỷ USD
➝ Ondo Finance: 1,3 tỷ USD
➝ Centrifuge: $1.0B

1️⃣ @provenancefdn

• Thị phần: 42% của tất cả các tài sản được token hóa
• Tập trung: Tín dụng tư nhân, khoản vay token hóa, dịch vụ tài chính được quản lý
• Edge: Một chuỗi được xây dựng đặc biệt cho tài chính tổ chức, với Figure là nhà điều hành chính.

Nguồn gốc ít được nhìn thấy hơn đối với những người bản địa DeFi nhưng chiếm ưu thế trong việc mã hóa cấp độ doanh nghiệp. Quy mô của họ cho thấy nơi nào nhu cầu tín dụng của các tổ chức mạnh nhất.

2️⃣ @blackRock $BUIDL

• Ra mắt: Tháng 3 năm 2024
• Tăng trưởng: 700 triệu đô la Mỹ vào chỉ trong 11 ngày sau khi ra mắt
• Tập trung: Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn, quỹ thị trường tiền tệ
• Edge: Tích lũy cổ tức hàng ngày (4.5% lợi suất), được chấp nhận làm tài sản thế chấp trên Crypto[.]com, Deribit

$BUIDL là quỹ trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đầu tiên được token hóa ở quy mô lớn với uy tín thực sự từ các tổ chức. Nó gắn liền với RWAs như là tài sản an toàn, có lợi suất cho tài sản thế chấp trên chuỗi.

3️⃣ MakerDAO (bây giờ @SkyEcosystem)

• Tập trung: Đưa tài sản thế chấp thực vào việc đúc DAI
• TVL hiện tại: 1,78 tỷ USD
• Pipeline: Chương trình để phân đoạn thêm 1 tỷ đô la tài sản

Maker đã tiên phong trong việc tích hợp RWA vào stablecoin phi tập trung. Các kho tài sản của nó chứng minh rằng RWA có thể cung cấp thanh khoản DeFi mở, chứ không chỉ là các lớp bảo vệ của tổ chức.

4️⃣ @OndoFinance

• Sản phẩm: $OUSG (trái phiếu kho bạc ngắn hạn), $USDY (stablecoin sinh lãi)
• Triển khai: Ethereum, Sei, Stellar (chiến lược đa chuỗi)
• Edge: mint/redemption 24/7, tích hợp stablecoin

Cách tiếp cận của Ondo kết hợp giữa việc tiếp xúc với quỹ và tính hữu dụng của stablecoin. Dấu ấn đa chuỗi của nó giúp nó trở thành giao thức RWA dễ tiếp cận nhất với người tiêu dùng.

5️⃣ @centrifuge

• Tập trung: Tài chính thương mại, các khoản phải thu và mã hóa hóa đơn
• Hạ tầng: V3 đa chuỗi thống nhất trên 6 chuỗi EVM
• Edge: Đã giành giải Grand Prix Định danh Spark Token; hợp tác với Janus Henderson cho chiến lược AAA CLO

Centrifuge đẩy các Tài sản Thực (RWAs) sâu hơn vào DeFi bằng cách biến các tài sản ngoại tuyến thành tài sản thế chấp trên chuỗi cho các thị trường cho vay.

Điểm rút ra

➝ Provenance dẫn đầu về khối lượng, nhưng vẫn tập trung vào doanh nghiệp.

➝ BlackRock đặt tiêu chuẩn cho trái phiếu kho bạc của các tổ chức.

➝ MakerDAO và Ondo là "cầu nối gốc crypto", chứng minh rằng RWAs có thể làm nền tảng cho cả DeFi và stablecoin.

➝ Centrifuge hiển thị độ sâu danh mục, vượt ra ngoài Trái phiếu Chính phủ vào tín dụng tư nhân và tài chính thương mại.

Kết luận:

Nguồn gốc thống trị ngày nay, nhưng những nhà đầu tư phát triển nhanh nhất là BlackRock (Dòng tiền vào trái phiếu kho bạc) và Ondo (Sự chấp nhận đa chuỗi).

Nếu việc mã hóa đạt 30 triệu USD vào năm 2030, thì những người chơi hiện tại từ 1 tỷ đến 3 tỷ USD sẽ có nhiều không gian phát triển nhất.