“Chu kỳ Kondratiev” logic cơ bản: Những người bỏ lỡ thế giới tiền điện tử vào năm 2025 sẽ hối hận suốt đời!

Anh em hãy làm rõ chúng ta đang ở trong chu kỳ nào,
Đầu tư kiếm tiền cũng chính là hành động thuận theo xu hướng một cách dễ dàng.

01, cuộc đời phát tài nhờ vào chu kỳ kinh tế, tuyệt đối không phải là huyền học,
mà là sự kính trọng đối với quy luật kinh tế.
Năm 2025, chúng ta đứng ở điểm kết thúc của chu kỳ cũ và điểm khởi đầu của chu kỳ mới, không ngoa khi nói rằng những người bỏ lỡ thế giới tiền điện tử vào năm 2025-2026 có khả năng sẽ hối hận cả đời.

Chỉ có hiểu rõ xu hướng, tôn trọng rủi ro và giữ vững tính linh hoạt,
Có thể trở thành người chiến thắng "mệnh" và "vận" trong vòng thứ sáu của chu kỳ Kondratiev.

Trong giới giàu có có một bí mật mà ai cũng biết, đó là thành công trong cuộc đời chủ yếu dựa vào chu kỳ, chứ không phải dựa vào nỗ lực, không biết mọi người có tin không, nhưng tôi thì hoàn toàn tin tưởng.

Không tin thì bạn hãy xem những người đã trở nên giàu có ở Trung Quốc trong 20 năm qua:

Những ông chủ than ở Sơn Tây, không biết chữ, không hiểu mô hình kinh doanh, không biết vận hành doanh nghiệp, chỉ cần tìm được một mỏ than là họ đào bới hết sức, sau đó đeo trên người những chiếc vòng cổ bằng vàng 999k.

Còn có những ông chủ cho thuê ở các thành phố lớn như Bắc Kinh, Thượng Hải, Quảng Châu, và Thâm Quyến, nhiều người chỉ học hết tiểu học, nói tiếng phổ thông còn không rõ, nhưng thu nhập hàng tháng của họ đủ để bạn tiêu tốn cả nửa đời.

Bạn muốn nói đến nỗ lực, tôi nghĩ rằng không chỉ những anh em công nhân nông dân trên công trường, mà cả những sinh viên đã chịu khó học tập hơn mười năm, đều nỗ lực hơn họ, nhưng khoảng cách trong cuộc sống lớn hơn chúng ta tưởng tượng.

Đây chính là sức mạnh của chu kỳ, bạn không cần phải nỗ lực quá nhiều, chỉ cần bước vào đúng thời điểm, bạn có thể giảm bớt hàng chục năm phấn đấu so với người khác.

Nói về đầu tư, chu kỳ xuất phát từ mâu thuẫn giữa chi phí một lần của đầu tư và thu nhập theo kỳ hạn, cũng như mâu thuẫn giữa chi phí xác định của đầu tư và thu nhập không chắc chắn trong tương lai.
Một số khoản đầu tư cần diễn ra liên tục trong vài mươi năm mới thu hồi được vốn. Một số khác, có thể chỉ cần vài ngày để có thể kiếm lại, có những cái cần 10 năm, có cái cần 5 năm.
Dựa trên chu kỳ hoàn trả khác nhau, chu kỳ có thể được chia thành nhiều loại.

02, Chu kỳ Kichin: Chu kỳ ngắn
Năm 1923, nhà thống kê người Anh Kitchin sau khi nghiên cứu chi tiết về giá cả, thanh toán ngân hàng, lãi suất và các dữ liệu khác giữa Anh và Mỹ từ năm 1890 đến 1922, trong bài viết «Chu kỳ và xu hướng trong các yếu tố kinh tế» đã chỉ ra rằng chu kỳ kinh tế thực ra có hai loại: chu kỳ chính và chu kỳ phụ. Chu kỳ phụ có độ dài trung bình khoảng 40 tháng (3~5 năm ), một chu kỳ chính bao gồm hai hoặc ba chu kỳ nhỏ. Chu kỳ có độ dài trung bình 40 tháng này.

Hansen đã tính toán rằng Mỹ có tổng cộng 37 chu kỳ như vậy từ năm 1807 đến 1937, với độ dài trung bình là 3,51 năm.

Chu kỳ Kitchin, còn gọi là chu kỳ tồn kho, vì động lực chính thúc đẩy chu kỳ Kitchin là tồn kho. Như hình dưới đây cho thấy, trong 20 năm qua, chu kỳ hàng tồn kho của các sản phẩm hoàn thành ở Trung Quốc hoàn toàn phù hợp với chu kỳ Kitchin.

Tại sao lại như vậy?
Chúng tôi đã đề cập trước đó, nguyên nhân chính của chu kỳ là mâu thuẫn giữa chi tiêu đầu tư một lần và thu nhập theo đợt, cũng như mâu thuẫn giữa chi tiêu đầu tư chắc chắn và thu nhập trong tương lai không chắc chắn.

Đây là lý do sâu xa hơn, trên lý do này thể hiện ra là mâu thuẫn giữa cung chậm và cầu nhanh.

Chúng tôi chỉ cần một đêm để quyết định ngày mai có ăn thịt hay không, nhưng chu kỳ chăn nuôi heo cần 6 tháng. Chúng tôi chỉ cần 1 đêm để quyết định có mở rộng đầu tư năng lượng mặt trời hay không, nhưng việc xây dựng một nhà máy năng lượng mặt trời cần khoảng 2 năm.

Vì vậy, khi nhu cầu xảy ra thay đổi nhanh chóng và nguồn cung không theo kịp, sẽ xảy ra sự chuyển đổi từ tình trạng cung không đủ sang cung thừa, kèm theo đó là sự thay đổi định kỳ của hàng tồn kho. Do đó, chu kỳ hàng tồn kho điển hình bao gồm bốn giai đoạn: chủ động bổ sung hàng tồn kho, bổ sung hàng tồn kho một cách thụ động, chủ động giảm hàng tồn kho, giảm hàng tồn kho một cách thụ động.

Tại sao chu kỳ này là 40 tháng?
Một mặt là vì nhiều ngành có chu kỳ mở rộng sản xuất khoảng 1-2 năm, sau khi mở rộng sản xuất thường thì các yếu tố cơ bản sẽ thay đổi; mặt khác là chu kỳ nợ.

Nói chung, chu kỳ phát hành trái phiếu của doanh nghiệp là 2-3 năm. Chẳng hạn, theo dữ liệu mới nhất, trong trái phiếu ngân hàng thương mại, thời gian giao dịch trung bình có trọng số của trái phiếu cấp hai, trái phiếu vĩnh viễn ngân hàng và trái phiếu thương mại thông thường lần lượt là 3,53 năm, 3,34 năm và 2,08 năm, đến hạn thì phải trả tiền, tạo ra áp lực thu hẹp.

Vì vậy, điểm cao và thấp của chu kỳ tồn kho thường đi kèm với sự nới lỏng và thắt chặt của vốn, đôi khi còn có sự thay đổi lạm phát khá rõ rệt. Khi cung không đủ, tồn kho không đủ, giá cả tăng, kéo theo giá cả tăng, lạm phát tăng làm cho lãi suất tăng, từ đó kìm hãm nhu cầu, cung phục hồi, rồi bước vào giai đoạn cung dư thừa.

Trong quá trình này, sẽ có sự biến động lên xuống của giá tài sản. Nhà đầu tư chỉ cần mua vào ở đáy của sự biến động, bán ra ở đỉnh, tự nhiên sẽ cất cánh.

03, Zhu La Ge: Chu kỳ trung.
Năm 1860, nhà kinh tế học Pháp Jules Regnault đã viết một cuốn sách có tên "Về các cuộc khủng hoảng thương mại của Pháp, Anh và Mỹ và chu kỳ xảy ra của chúng", trong đó đề cập rằng sự xuất hiện của khủng hoảng hoặc hoảng loạn không phải là sự kiện độc lập, mà chỉ là một trong ba giai đoạn mà xã hội kinh tế luôn phải đối mặt, đó là thịnh vượng, khủng hoảng và suy thoái. Ba giai đoạn này lặp đi lặp lại tạo thành hiện tượng chu kỳ, trung bình mỗi chu kỳ là 9-10 năm.

Hansen gọi chu kỳ này là chu kỳ kinh tế chính và theo dữ liệu thống kê, đã có tổng cộng 17 chu kỳ như vậy ở Mỹ từ năm 1975 đến 1937, với độ dài trung bình là 8.35 năm.

Chu kỳ Juglar, còn được gọi là chu kỳ đầu tư tài sản cố định. Như đã đề cập trong chu kỳ ngắn, yếu tố kiểm soát chu kỳ là tốc độ mở rộng sản xuất của doanh nghiệp, trong khi yếu tố thúc đẩy phía sau chu kỳ Juglar là sự đổi mới thiết bị.

Bởi vì thiết bị có sự khấu hao, khi sử dụng lâu dài, tự nhiên sẽ không còn sử dụng được. Đồng thời, do sự cập nhật công nghệ, hiệu suất của thiết bị cũ thường không đạt yêu cầu, do đó sau một thời gian nhất định, cần phải mua thiết bị mới, từ đó kích thích một chu kỳ tăng trưởng, và khi thiết bị được cập nhật xong, nhu cầu đột ngột thu hẹp, kinh tế bước vào chu kỳ giảm.

Thời gian khấu hao của tài sản cố định được quy định rõ ràng trong các chuẩn mực kế toán, và các loại tài sản cố định khác nhau có thời gian khấu hao tối thiểu khác nhau. Trong đó, thời gian khấu hao của máy bay, tàu hỏa, tàu biển, máy móc, thiết bị và các thiết bị sản xuất khác là 10 năm.

Vì vậy, khi đo lường chu kỳ Juglar, người ta thường thích sử dụng tỷ trọng đầu tư tài sản cố định trên GDP để quan sát. Tuy nhiên, thời gian của chu kỳ này không cố định. Chẳng hạn, trong chu kỳ gần đây, do chu kỳ thiết bị chồng lên chu kỳ bất động sản, đầu tư tài sản cố định đã xuất hiện sự suy giảm kéo dài, đây cũng là lý do chính khiến Trung Quốc gặp khó khăn trong những năm gần đây.

Tại sao biến động của chu kỳ Juglar lại lớn hơn?
Một là, sự khác biệt trong chu kỳ khấu hao thiết bị rất lớn, chu kỳ ngắn phải phục tùng chu kỳ dài. Ví dụ, ô tô có chu kỳ 6-10 năm, bất động sản có chu kỳ 20 năm, ô tô phải phục tùng chu kỳ bất động sản;

Thứ hai, nhu cầu vốn cho thiết bị cao, cần có chính sách tín dụng đi kèm.

Thứ ba, sự cập nhật được thúc đẩy bởi công nghệ, nhưng sự phát triển của công nghệ có tính không chắc chắn, có lúc rất nhanh, có lúc tương đối chậm.

Ngoài chu kỳ Juglar, còn có một chu kỳ 20 năm, được gọi là chu kỳ Kuznets, hay còn gọi là chu kỳ bất động sản. Vào năm 1930, nhà kinh tế học Mỹ Kuznets đã đề xuất một chu kỳ kinh tế liên quan đến bất động sản, có độ dài khoảng từ 15-20 năm, với độ dài trung bình là 20 năm.

Thực ra, cũng rất đơn giản, vì chu kỳ mua bất động sản của con người thường là như vậy, vào độ tuổi 20 thì mua một căn nhà để lập gia đình, đến độ tuổi 40 thì chuyển sang nhà ở cải thiện. Đồng thời, khoảng 20 tuổi sinh con, 20 năm sau thế hệ tiếp theo trưởng thành, lại cần nhà ở.

04, Chu kỳ Kondratiev: Chu kỳ dài
Năm 1925, nhà kinh tế học Nga Kondratiev trong cuốn sách "Sự biến động dài hạn trong đời sống kinh tế" đã phát hiện ra một chu kỳ kinh tế tương đối dài, với độ dài trung bình là 50 năm, dựa trên sự biến đổi của chỉ số giá bán buôn, lãi suất, mức lương, khối lượng thương mại quốc tế, sản lượng và tiêu thụ than trong hơn 100 năm của Mỹ, Anh, Pháp.

Kondratiev chia giai đoạn từ những năm 1880 đến năm 1920 thành 3 chu kỳ dài:
①1789-1849（上25/下35，60 năm）；
② 1849-1896（trên 24/dưới 23, 47 năm）；
③ 1890-（24 năm trên/）。

Một chu kỳ Kahn điển hình, được chia thành giai đoạn phục hồi, thịnh vượng, suy thoái và khủng hoảng. Bong bóng công nghệ, thường là dấu hiệu của sự thịnh vượng, cải cách bên cung, thường là dấu hiệu cho thấy toàn cầu đang bước vào khủng hoảng.

Về chu kỳ này, không biết mọi người đã nghe câu danh ngôn nào chưa: Cuộc sống làm giàu dựa vào sóng Kondratiev, ở đây sóng Kondratiev chính là chỉ chu kỳ dài Kondratiev, còn được gọi là chu kỳ Kondratiev.

Ý nghĩa là gì?
"Sự tích lũy tài sản của mỗi người chúng ta không nên nghĩ rằng mình có khả năng lớn, sự tích lũy tài sản hoàn toàn đến từ giai đoạn chuyển động của chu kỳ kinh tế, mang đến cho bạn cơ hội."

“Trong cuộc đời của mỗi người, lý thuyết mà nói có ba cơ hội, nếu không nắm bắt được cơ hội nào, tài sản của cả đời sẽ không còn, nếu nắm bắt được một lần, bạn sẽ ít nhất có thể trở thành tầng lớp trung lưu, và ba cơ hội này có thể được theo dõi trong chu kỳ Kondratieff”

Có người thậm chí đã phân loại hệ thống cho chu kỳ Kondratiev trong một khoảng thời gian qua:
√ Chu kỳ Kinh tế đầu tiên, bắt đầu từ năm 1780-1790, kết thúc vào năm 1830-1840, đã khởi xướng cuộc Cách mạng Công nghiệp lần thứ nhất với các đại diện là máy hơi nước và máy dệt, gia đình Rothschild đã nhanh chóng nổi lên trong thời kỳ này.

√Chu kỳ Kondratiev thứ hai, bắt đầu từ năm 1840-1850, kết thúc vào năm 1900-1910, đã khơi dậy cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ hai, với các đại diện là đường sắt, động cơ đốt trong và thép. Trong giai đoạn này, gia đình Rockefeller đã nhanh chóng phát tài.

√ Chu kỳ Kondratiev lần thứ ba, bắt đầu từ năm 1910-1920, nhân loại bước vào thời đại điện khí, hóa chất nặng và ô tô, kết thúc vào năm 1960-1970, gia đình Ford đã viết nên huyền thoại trong cơn gió của thời đại.

√ Chu kỳ Kondratiev thứ tư, bắt đầu từ năm 1970-1980, với sự bùng nổ của internet, sản phẩm điện tử, và công nghệ truyền thông làm đại diện, dự kiến sẽ kéo dài đến năm 2020-2030, với các doanh nhân công nghệ tiêu biểu như Bill Gates đã tạo ra khối tài sản khổng lồ.

√ Chu kỳ Kondratiev thứ năm, dự kiến bắt đầu từ năm 2020-2030, với công nghệ trí tuệ nhân tạo làm đại diện, kết hợp với năng lượng mới và khoa học sự sống, sẽ đạt đỉnh vào giữa thế kỷ này, và chu kỳ Kondratiev lần này có khả năng cao sẽ vượt qua bốn chu kỳ Kondratiev trước, mang lại những biến đổi lịch sử cho xã hội loài người, cũng sẽ tạo ra huyền thoại về sự giàu có xã hội chưa từng có.

Về chu kỳ Kondratieff, Trung Quốc có một nhà nghiên cứu rất nổi tiếng, tên là Chu Kim Đào.
Dự đoán thành công cuộc khủng hoảng thế chấp phụ vào năm 2007,
Điểm xoay của chu kỳ bất động sản được đề xuất vào năm 2013,
Dự đoán thành công sự biến động giá tài sản toàn cầu vào năm 2015,
Và vào tháng 11 năm 2015 đã tiên đoán rằng nền kinh tế Trung Quốc sẽ chạm đáy trong quý 1 năm 2016.
Cuộc đời phát tài nhờ vào sóng kinh tế, đó chính là câu nói nổi tiếng của ông.
Ông còn có một câu danh ngôn: “Một công nghệ khi nó đạt được sự thâm nhập không còn lỗ hổng, chắc chắn đã đến giai đoạn cuối cùng của vòng đời.”

Tuy nhiên, anh hùng đã qua đời sớm. Nhưng trước khi ông qua đời, trong bài phát biểu vào năm 2016, ông đã khẳng định rằng giai đoạn suy thoái của chu kỳ Kondratiev từ 2016-2026, và bây giờ thực sự có chút suy thoái.

Cụ thể, ông cho rằng, từ năm 1975 đến 1982 là giai đoạn suy thoái của chu kỳ kinh tế trước, chu kỳ kinh tế lần này bắt đầu phục hồi từ năm 1982, bong bóng công nghệ thông tin của Mỹ từ năm 1991 đến 1994 là dấu hiệu của sự thịnh vượng của chu kỳ kinh tế, sau khi bong bóng của Mỹ vỡ, kinh tế lại tăng trưởng thêm bảy tám năm, tức là đến năm 2004 là giai đoạn thịnh vượng của chu kỳ kinh tế này, thực ra cho đến năm 2008 vẫn là giai đoạn vàng của chu kỳ kinh tế này. Từ năm 2004 đến 2015 là giai đoạn suy thoái của chu kỳ kinh tế này, còn từ năm 2016 đến 2026 sẽ là giai đoạn suy thoái của chu kỳ kinh tế này.

Theo lý thuyết này, điều này có nghĩa là bắt đầu từ năm 2026, chúng ta sẽ chào đón một chu kỳ phục hồi mới của sóng Kondratiev, cũng là chu kỳ làm giàu của những người chơi tài chính, một thị trường bò lớn chưa từng có có thể đang ở ngay trước mắt.