Tại sao việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất thường có nghĩa là thị trường tăng

Tại sao khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất, mọi người lại đều kêu gọi thị trường tăng sắp đến?
Thật ra, logic này không phức tạp, nói trắng ra chỉ là một câu: Tiền quá rẻ, nên nó sẽ không nằm yên trong ngân hàng.
Mọi người hãy suy nghĩ, việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất có nghĩa là gì? Có nghĩa là bạn gửi tiền vào ngân hàng, nhận được lãi suất thấp hơn, thậm chí không đủ để thắng lạm phát. Khi đó, những khoản tiền lớn sẽ không muốn nằm yên trong ngân hàng nữa, phải tìm nơi có lợi suất cao hơn để lưu thông. Vào lúc này, ở Mỹ, nơi có thể tiếp nhận lượng vốn lớn không nhiều - ngành sản xuất trong vài năm qua đã bị suy yếu, rủi ro cao mà lợi nhuận thấp, căn bản không thể chứa đựng những khoản vốn này.
Vì vậy, tiền vốn tự nhiên sẽ chạy vào thị trường chứng khoán Mỹ. Và thị trường chứng khoán Mỹ là một "máy khuếch đại tài sản", càng có nhiều tiền vào, nó càng tăng mạnh, khi tăng sẽ tạo ra nhiều tài sản trên sổ sách hơn, lại thu hút thêm nhiều vốn vào. Do đó, xuất hiện vòng lặp "tăng trưởng thanh khoản", thị trường chứng khoán trở nên phồn vinh.
Cảm xúc ưa thích rủi ro của thị trường chứng khoán sẽ lại theo hệ thống tài chính, trực tiếp liên kết và truyền tải đến thị trường tiền điện tử. Thị trường tiền điện tử bản thân không có yếu tố cơ bản, mà chỉ dựa vào cảm xúc và dòng vốn. Một khi thị trường chứng khoán Mỹ khởi sắc, niềm tin vào dòng vốn tăng lên, các nhà đầu cơ sẽ ồ ạt tham gia, tài sản tiền điện tử tự nhiên sẽ tăng lên.
Ngược lại, nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) tăng lãi suất, lãi suất sẽ cao, việc gửi tiền vào ngân hàng trở nên có lợi, không cần phải mạo hiểm để đầu tư chứng khoán, tiền mã hóa. Kết quả là một lượng lớn vốn sẽ quay trở lại hệ thống ngân hàng, mức nước của thị trường chứng khoán giảm, thiếu vốn tăng thêm, tự nhiên sẽ dễ dàng giảm.
Đây là quy luật cơ bản mà sách giáo khoa đề cập đến "lãi suất và giá tài sản rủi ro có quan hệ ngược chiều".
Nhưng——điểm quan trọng là——thế giới thực không phải lúc nào cũng giống như trong sách giáo khoa.
Ví dụ, trong những năm qua, Cục Dự trữ Liên bang (FED) rõ ràng đã liên tục tăng lãi suất, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ vẫn không ngừng tăng, điều này rõ ràng trái ngược với lẽ thường. Điều này cho thấy gì? Cho thấy có người đang "đỡ thị trường", có bàn tay vô hình đang can thiệp.
Làm thế nào để xác định sự can thiệp này tồn tại? Chỉ cần nhìn vào một bất thường khác: trái phiếu chính phủ.
Cục Dự trữ Liên bang (FED) một bên đang tăng lãi suất, một bên Bộ Tài chính Mỹ lại đang liên tục, điên cuồng mở rộng trái phiếu quốc gia. Mỗi khi phát hành thêm một đô la trái phiếu quốc gia, thì tương đương với việc Mỹ lại bơm thêm một đô la vào trong nước.
Nói cách khác, tay phải của Cục Dự trữ Liên bang (FED) đang rút tiền, tăng lãi suất để thu hẹp đồng đô la; nhưng tay trái của Bộ Tài chính lại đang bơm tiền vào, sử dụng trái phiếu chính phủ để đưa đồng đô la trở lại thị trường. Kết quả là dòng tiền lưu thông ở Mỹ, mặc dù lý thuyết thì nên giảm, nhưng thực tế lại không giảm, thậm chí còn tăng lên.
Giống như khi chúng ta còn nhỏ đã làm bài toán kỳ quặc đó: một cái bể đang xả nước từ dưới, lại có nước được thêm vào từ trên, hỏi khi nào bể sẽ đầy? Mọi người đều cho rằng bài toán này không hợp lý, trong thực tế không thể làm như vậy. Nhưng Mỹ lại làm như vậy, và còn làm một cách đầy chính nghĩa.
Họ tại sao lại mạo hiểm thực hiện sự kết hợp "tăng lãi suất + bơm tiền" này? Nguyên nhân cũng không phức tạp.
Mỹ muốn sử dụng việc tăng lãi suất để rút hết đô la Mỹ về nước, khiến các quốc gia khác rơi vào khủng hoảng thậm chí sụp đổ kinh tế vì thiếu đô la, từ đó tài sản đô la sẽ trở nên có giá trị hơn, Mỹ có thể thu hoạch tài sản toàn cầu.
Nhưng đồng thời, Mỹ cũng không thể để cho nền kinh tế trong nước sụp đổ vì việc tăng lãi suất. Nếu tất cả tiền đều bị hút vào ngân hàng, một khi thanh khoản bị cắt đứt, thị trường chứng khoán và thị trường bất động sản của Mỹ sẽ nổ tung trước, trong khi toàn cầu còn chưa kịp thu hoạch đã sớm gặp thảm họa. Vì vậy, họ vừa tăng lãi suất, vừa phát hành trái phiếu chính phủ để tự cứu mình.
Đây chính là thực tế mà chúng ta thấy: đồng đô la toàn cầu đang giảm, nhưng đồng đô la trong nước Mỹ lại đang tăng, thị trường chứng khoán Mỹ không giảm mà còn tăng.
Bộ thao tác này trông có vẻ như gian lận, nhưng thực tế là những hành động này được phép trong hệ thống của họ.
Vì vậy, khi bạn thấy Cục Dự trữ Liên bang (FED) vừa tuyên bố giảm lãi suất, đằng sau sự hoan hô tập thể của thị trường chính là vì — tiền sẽ trở nên rẻ hơn, nhiều hơn và tràn lan hơn. Chỉ cần tiền đủ tràn lan, nó sẽ đổ về mọi nơi có thể kiếm tiền, thị trường chứng khoán, tiền điện tử, vàng, hàng hóa, tất cả đều sẽ được thổi phồng.
Đây là lý do tại sao mọi người nói "giảm lãi suất có nghĩa là thị trường tăng".