Nói về hướng đầu tư trong 10 năm tới:

《Với dữ liệu, năng lượng và sức mạnh tính toán làm cốt lõi, bố trí lợi ích giao thoa trong thời đại trí tuệ nhân tạo》（下）

IV. Đường đua chéo: Năng lượng × Dữ liệu × Tính toán, cơ hội hợp tác 1+1+1>3
Các tài sản chất lượng cao thường có nhiều thuộc tính giao thoa - bao phủ đồng thời hai hoặc ba lĩnh vực trong năng lượng, dữ liệu, và sức mạnh tính toán, tạo ra "hiệu ứng hợp tác". Những tài sản này có khả năng chống rủi ro mạnh mẽ hơn và có thể chiếm ưu thế "vị trí sinh thái" trong hệ sinh thái AI.

1. Bitcoin: "Đối tượng giao nhau nguyên sinh" của dữ liệu + năng lượng + sức mạnh tính toán
Khai thác Bitcoin về bản chất là sự cộng tác ba chiều giữa "cạnh tranh tính toán + tiêu thụ năng lượng + lưu trữ dữ liệu": máy khai thác cung cấp sức mạnh tính toán, điện năng điều khiển máy khai thác hoạt động, blockchain lưu trữ dữ liệu giao dịch. Giá trị độc đáo của nó nằm ở sự đồng thuận toàn cầu phi tập trung, đỉnh cao tương lai của Bitcoin không thể tưởng tượng được. Logic đầu tư bao gồm cấu trúc tài sản chính (Bitcoin, Ethereum, vốn của các tổ chức liên tục đổ vào)
2. Trung tâm dữ liệu làm mát bằng chất lỏng: "Hợp tác xanh" giữa sức mạnh tính toán và năng lượng
Yêu cầu PUE (Hiệu quả sử dụng năng lượng) của trung tâm dữ liệu AI giảm từ 1.3 xuống dưới 1.1, công nghệ làm mát bằng chất lỏng (chất lỏng tấm, ngâm) trở thành tiêu chuẩn. Các nhà điều hành trung tâm dữ liệu làm mát bằng chất lỏng (như Runze Technology, PUE làm mát ngâm = 1.08) đạt được "tự cung cấp điện xanh + sử dụng năng lượng hiệu quả" thông qua "mái nhà năng lượng mặt trời + lưu trữ năng lượng làm mát bằng chất lỏng", chi phí tính toán thấp hơn 25% so với trung tâm dữ liệu truyền thống.
3. Lưới điện thông minh: Cuộc "cách mạng hiệu suất" của năng lượng + dữ liệu
Lưới điện thông minh thông qua việc thu thập dữ liệu từ phía phát điện (công suất gió và năng lượng mặt trời), phía truyền tải (tải của lưới điện), và phía sử dụng điện (tiêu thụ năng lượng công nghiệp), sử dụng thuật toán AI để tối ưu hóa phân phối năng lượng, tỷ lệ tiếp nhận năng lượng gió và mặt trời tăng 15%. Nền tảng "tích hợp nguồn, lưới, tải và lưu trữ" của Quốc Điện Nam Như đã phủ sóng 30% lưới điện cấp tỉnh trên toàn quốc, tiết kiệm hơn 20 tỷ nhân dân tệ tiền điện mỗi năm.

V. Ứng dụng AI: Từ "khái niệm công nghệ" đến "công cụ sản xuất"
Giá trị tối thượng của việc hiện thực hóa các tình huống là trao quyền cho hàng ngàn ngành nghề, trong 10 năm tới, các tình huống như lái xe thông minh, robot hình người, thuốc sáng tạo AI, máy bay không người lái sẽ tiên phong hiện thực hóa quy mô, tạo ra thị trường tăng trưởng hàng ngàn tỷ.

1. Lái xe thông minh: Công nghệ cấp L4 được triển khai, tái cấu trúc chuỗi giá trị ngành ô tô
Năm 2025, tự lái cấp L4 sẽ được thương mại hóa trong các tình huống cụ thể (đường cao tốc, đường đô thị nhanh), vào năm 2030, tỷ lệ thâm nhập sẽ vượt quá 30%.
Logic cốt lõi là "vòng dữ liệu khép kín + lặp lại thuật toán": Các công ty ô tô: Xiaopeng, Lý tưởng, lộ trình "tự nghiên cứu toàn bộ" của Huawei.
Xiaopeng XNGP thông qua chức năng "NGP trong thành phố + đỗ xe nhớ" đạt tỷ lệ thâm nhập người dùng 60% vào năm 2024, tỷ lệ chuyển đổi đơn hàng tăng 25%; series L của Ideal nhờ vào "định nghĩa cảnh gia đình" + hỗ trợ lái xe định vị NOA, doanh số sẽ vượt 500.000 chiếc vào năm 2025, hệ sinh thái Huawei Ads 4.0 Harmony đang dần phát huy sức mạnh.
Lidar và bộ điều khiển miền: "người bán cuốc" đi trước phần cứng, Lidar là "đôi mắt" của hệ thống lái tự động cấp L4, Lidar AT128 của Hesai Technology (128 dòng, khoảng cách phát hiện 200 mét) đã được lắp đặt trên NIO ET7, Xiaopeng G9, có sản lượng toàn cầu đứng đầu; bộ điều khiển miền tích hợp sức mạnh tính toán đa chip, bộ điều khiển IPU04 của Desay SV có khả năng tương thích với chip Orin của NVIDIA, thị phần vượt quá 40%.

2. Robot hình người: "Cuộc cách mạng hòa trộn" giữa AI và kỹ thuật cơ khí
Robot hình người sẽ thay thế con người hoàn thành công việc nguy hiểm, lao động lặp đi lặp lại, quy mô thị trường toàn cầu sẽ đạt 1,2 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Hướng đột phá cốt lõi là giảm chi phí và nâng cao khả năng vận động: Ubot Walker X: Từ "phòng thí nghiệm" đến "nhà máy", Ubot Walker X đạt được khả năng đi bộ cấp L4 (lên xuống cầu thang, tránh vật cản), chi phí sản xuất hàng loạt vào năm 2026 sẽ giảm từ 800.000 nhân dân tệ hiện tại xuống 200.000 nhân dân tệ, đã đảm nhận nhiệm vụ vận chuyển linh kiện tại nhà máy BYD. Các bộ phận cốt lõi: "thay thế nội địa" cho bộ giảm tốc và động cơ servo.
Bộ giảm tốc sóng hài là "thành phần cốt lõi" của khớp robot, sóng hài của Green đã phá vỡ sự độc quyền của Harmonic Drive thông qua nghiên cứu và phát triển độc lập, tỷ lệ thay thế trong nước đã tăng từ 5% lên 30%; về động cơ servo, động cơ servo robot của Huichuan Technology có mật độ công suất đạt 1.5kW/kg, ngang hàng với động cơ Yaskawa.

3. Thuốc sáng tạo AI: Cách mạng "nghiên cứu và phát triển" được thúc đẩy bởi dữ liệu và sức mạnh tính toán, AI thông qua khai thác dữ liệu và tăng tốc sức mạnh tính toán, đã rút ngắn chu kỳ phát triển thuốc mới từ 10 năm xuống còn 5 năm, chi phí từ 1 tỷ USD giảm xuống còn 300 triệu USD.
Nền tảng dược phẩm AI: Sự "đổi mới mô hình" giữa Jingtai Holdings và Insilico Medicine, nền tảng AI của Jingtai Holdings tích hợp hơn 20 triệu dữ liệu hợp chất, thành công rút ngắn thời gian phát triển lâm sàng tiền lâm sàng của một loại thuốc mới cho bệnh Alzheimer từ 3 năm xuống còn 1 năm; Insilico Medicine thông qua thiết kế AI cho thuốc mới INS018_055 điều trị xơ phổi tự phát, tỷ lệ phản ứng lâm sàng giai đoạn II đạt 40%, trong khi tỷ lệ phản ứng của thuốc truyền thống chỉ là 15%.
Thuốc ADC: "Tên lửa chính xác" được hỗ trợ bởi AI
Thuốc ADC (thuốc kết hợp kháng thể) được tối ưu hóa tỉ lệ liên kết kháng thể - độc tố thông qua AI, nâng cao khả năng nhắm mục tiêu lên 50%, quyền lợi quốc tế của thuốc HER2 ADC của Rongchang Biology là vedisi monoclonal được ủy quyền cho Seagen, tổng giá trị giao dịch đạt 2,6 tỷ USD.

4. Drone: Kinh tế độ cao thấp và AI "đuổi theo hai chiều"
Việc ứng dụng drone trong logistics, khảo sát, nông nghiệp và các lĩnh vực khác đang gia tăng, và quy mô thị trường drone toàn cầu sẽ đạt 2000 tỷ USD vào năm 2030.
Máy bay không người lái tiêu dùng: Cách mạng "Máy ảnh AI" của Ying Stone
Camera AI Yingstone đổi mới phù hợp với các tình huống drone, robot thông qua chức năng "điều khiển bằng cử chỉ + tự động theo dõi". "Taxi bay tự lái" của Yihang Intelligent.
Máy bay không người lái tự lái EH216-S của Yihang đã nhận chứng nhận đủ điều kiện bay từ Cục Hàng không Dân dụng Trung Quốc, có thể chở 2 người cho các chuyến đi ngắn. Năm 2026, dịch vụ thương mại sẽ bắt đầu tại Quảng Châu và Thâm Quyến. Công ty Wofei Changkong thuộc Geely cũng sắp lên sàn chứng khoán, trong khi Huitian của Xiaopeng sẽ bắt đầu giao hàng vào năm 2026.