Tóm tắt Tiền điện tử hàng tuần của Gate Ventures (Tháng 09, 2025)

Tóm tắt

Trump đã cố gắng bác bỏ Thống đốc Fed Lisa Cook, tiếp tục thách thức sự độc lập của Fed và ảnh hưởng đến quá trình ra quyết định của Fed.

Dữ liệu kinh tế của tuần này bao gồm báo cáo thị trường lao động của Mỹ, ISM PMI và dữ liệu thương mại. Tỷ lệ ETH/BTC vẫn kiên cường bất chấp sự giảm giá gần đây trên cả ETH và BTC. Người đứng đầu: CRO đã tăng mạnh nhờ vào sự hợp tác DAT, vượt trội hơn các token hàng đầu khác trong top 30. Niêm yết mới: WLFI gia nhập thị trường, thu hút sự chú ý nhờ hệ sinh thái và mối quan hệ chính trị của nó. Google Cloud xây dựng blockchain sổ cái toàn cầu cho các tổ chức thanh toán và tài chính. Numerai bảo đảm lên đến 500 triệu USD từ JPMorgan Asset Management để mở rộng Quỹ phòng hộ AI. Aave Labs ra mắt Horizon để cho phép vay stablecoin dựa trên tài sản thực được token hóa. Ngành Infra là ngành được tài trợ nhiều nhất.

Tổng quan vĩ mô

Trump đã cố gắng bác bỏ Thống đốc Fed Lisa Cook, tiếp tục thách thức sự độc lập của Fed và ảnh hưởng đến quá trình ra quyết định của Fed.

Kể từ tháng 8, sự can thiệp của chính phủ Mỹ vào Fed đã ngày càng mở rộng đến các cuộc bổ nhiệm và sa thải nhân sự cụ thể. Vào đầu tháng 8, Thống đốc Fed Adriana Kugler đã đột ngột từ chức, và Trump đã đề cử cố vấn kinh tế của mình Stephen Miran để tạm thời lấp chỗ trống, gần đây hơn, Trump đã cố gắng sa thải Thống đốc Lisa Cook, đặt ra một thách thức chưa từng có đối với sự độc lập của Fed. Nếu Trump thành công trong hai động thái nhân sự then chốt này, cùng với các Thống đốc Bowman và Waller mà ông đã đề cử trong nhiệm kỳ đầu tiên, Nhà Trắng sẽ kiểm soát 4 trong số 7 ghế của Hội đồng Fed. Điều này có thể ảnh hưởng đến việc bổ nhiệm và sa thải các tổng thống Fed khu vực.

Hoa Kỳ đang bước vào một giai đoạn thống trị tài chính với sự hỗ trợ tiền tệ, và những thay đổi nhân sự gần đây của Fed chứng minh xu hướng này. Dưới sự thống trị tài chính, tính thanh khoản đô la Mỹ có thể có xu hướng dồi dào, mang lại lợi ích cho các tài sản rủi ro toàn cầu. Việc tài trợ nợ, đàn áp tài chính và xu hướng tăng trở lại của lạm phát có thể nâng cao hiệu quả của các khoản thâm hụt tài chính, mua thêm thời gian để giải quyết các vấn đề cấu trúc, và chu kỳ kinh tế danh nghĩa của Hoa Kỳ có khả năng phục hồi từ đáy.

Dữ liệu sắp tới trong tuần này bao gồm báo cáo thị trường lao động Mỹ tháng 8, dữ liệu PMI từ Viện Quản lý Cung ứng (ISM) và dữ liệu thương mại bao gồm đơn đặt hàng nhà máy, số liệu thương mại, v.v. Báo cáo thị trường lao động sẽ là điểm nhấn chính trong tuần này, sẽ được phát hành vào thứ Sáu. Dữ liệu PCE của tuần trước đã đến như mong đợi, với PCE tăng 0,2% và PCE lõi tăng 0,27% trong tháng 7. Ngoài ra, GDP của Mỹ đã tăng 3,3% trong quý 2 năm 2025 mặc dù thương mại giảm, cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ hơn so với trước đây sau khi giảm trong quý đầu tiên.

DXY

Sự phối hợp thị trường từ chỉ số PCE, sự điều chỉnh GDP và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đã góp phần vào xu hướng giảm tiếp theo của chỉ số đô la, chạm đến mức thấp nhất trong một tháng một lần nữa.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm thêm vào tuần trước, khi các nhà đầu tư rất muốn bơm thêm nhiều vốn thanh khoản vào các loại tài sản rủi ro.

Giá vàng đã tăng mạnh vào tuần trước nhờ dữ liệu ôn hòa và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed. Dữ liệu PCE thuận lợi và sự điều chỉnh GDP đã giúp thúc đẩy việc mua vàng.

Tổng Quan Thị Trường Crypto

Tài sản chính

Sau nhiều tuần tăng giá, giá Ethereum đang bước vào một giai đoạn điều chỉnh, giảm xuống dưới mức 4,400 đô la và đang chờ đợi sức mua tiếp theo để điều chỉnh lại. Đối với Bitcoin, đây là tuần thứ ba liên tiếp mất giá, hiện đang dưới mức 110k đô la.

Khi ngày càng nhiều công ty DAT tham gia vào thị trường, các nhà đầu tư đang đối mặt với một loạt tài sản tiền điện tử được gói gọn theo cách của cổ phiếu truyền thống hoặc các công cụ tài chính khác, và điều này có thể mang lại lợi ích cho việc chấp nhận tài sản tiền điện tử đối với các nhà đầu tư lớn có vốn hóa thị trường lớn. Việc sử dụng đòn bẩy trong việc mua tài sản tiền điện tử có thể có lợi để tăng quy mô tác động giá lên các tài sản token cơ sở.

Khi Ethereum vẫn hoạt động hấp dẫn hơn so với Bitcoin và Solana trong hai tuần qua, tỷ lệ ETH/BTC và tỷ lệ SOL/ETH đều di chuyển theo hướng cho thấy sự ưa chuộng mạnh mẽ về phía ETH.

Tổng vốn hóa thị trường

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm xuống dưới 3.7 triệu tỷ vào tuần trước, và tổng vốn hóa thị trường không bao gồm Bitcoin và Ethereum là 1.02 triệu tỷ. So với Bitcoin và Ethereum đang thống trị, thị trường altcoin vẫn còn tương đối yếu về mức độ chấp nhận thị trường và mức độ thâm nhập người dùng thực tế, nhưng sự tích hợp giữa cổ phiếu và tiền điện tử có thể ở một mức độ nào đó làm chậm xu hướng đã đề cập ở trên.

Hiệu suất 30 Tài sản Crypto Hàng đầu

Nguồn: Coingecko và Gate Ventures, tính đến ngày 1 tháng 9 năm 2025 Tuần trước đã rất tồi tệ cho hầu hết các token top30, khi sự điều chỉnh giá đáng kể đã diễn ra trên nhiều tài sản này, như một làn sóng sau hành động chốt lời của các nhà đầu tư. Tài sản duy nhất cho thấy mức tăng mạnh mẽ bất thường là CRO, điều này có lợi từ thông báo rằng Trump Media, Crypto.com và công ty kiểm tra trắng Yorkville Acquisition sẽ sớm tham gia vào một thỏa thuận de-SPAC cho một công ty DAT chiến lược CRO.

Token Mới Được Phát Hành

WLFI sẽ sớm bắt đầu giao dịch trên nhiều sàn giao dịch tiền điện tử từ ngày 1 tháng 9. Giá giao dịch đã nhiều lần vượt qua giá mà các nhà đầu tư sớm đã vào, và dự kiến sẽ mở rộng hơn nữa hoạt động kinh doanh của mình trên nhiều lĩnh vực và ngách, bao gồm stablecoin. Ngoài ra, nó đã tiến hành hợp tác chiến lược với công ty ALT5 Sigma niêm yết trên NASDAQ, công ty đã huy động được 1,5 tỷ đô la cho quỹ WLFI và đã chào đón Eric Trump vào ban giám đốc của mình.

Những điểm nổi bật chính của Crypto

Google Cloud xây dựng blockchain sổ cái toàn cầu cho các tổ chức thanh toán và tài chính

Google Cloud đang phát triển mạng lưới blockchain của riêng mình, Google Cloud Universal Ledger (GCUL), nhằm cung cấp các giải pháp thanh toán và sản phẩm tài chính kỹ thuật số. GCUL hiện đang hoạt động trong mạng thử nghiệm riêng tư và sẽ được công bố chi tiết hơn vào cuối năm nay. GCUL được thiết kế như một lớp hạ tầng "hiệu suất cao, trung lập đáng tin cậy" cho các tổ chức tài chính, hỗ trợ các hợp đồng thông minh dựa trên Python và cung cấp truy cập qua một API duy nhất. Google Cloud nhấn mạnh rằng hệ thống này là có quyền truy cập và tập trung vào tuân thủ, cho phép tự động hóa thanh toán và quản lý tài sản kỹ thuật số trong các khuôn khổ được quy định.

Mặc dù được mô tả là một mạng Layer 1, mô hình riêng tư và có quyền truy cập của blockchain đã gây ra sự hoài nghi trong cộng đồng tiền điện tử, với một số người cho rằng nó không phản ánh tính phi tập trung. Sáng kiến này lần đầu tiên được tiết lộ vào tháng 3 năm 2025, khi Google Cloud công bố một dự án thí điểm với CME Group, thử nghiệm GCUL cho các khoản thanh toán bán buôn và mã hóa tài sản. Nếu thành công, GCUL có thể trở thành một dịch vụ sổ cái cấp doanh nghiệp cốt lõi, mở rộng sự hiện diện của Google Cloud vào giao điểm giữa fintech và hạ tầng blockchain.

Numerai nhận được bảo đảm lên đến 500 triệu đô la từ JPMorgan Asset Management để mở rộng Quỹ đầu tư AI

Quỹ phòng hộ dựa trên trí tuệ nhân tạo của Numerai ($NMR), đã thông báo rằng họ đã huy động được tới 500 triệu đô la từ JPMorgan Asset Management, đánh dấu cột mốc huy động vốn lớn nhất cho đến nay. Trong ba năm qua, Numerai đã mở rộng từ việc quản lý 60 triệu đô la lên 450 triệu đô la tài sản, được hỗ trợ bởi mạng lưới các nhà khoa học dữ liệu của mình.

Numerai đã nhấn mạnh danh tiếng của JPMorgan như một trong những nhà đầu tư lớn nhất thế giới vào các chiến lược định lượng và học máy, biến quan hệ đối tác này thành một sự xác nhận cho cách tiếp cận tập trung vào AI của nó. Năm ngoái, quỹ phòng hộ cổ phiếu toàn cầu của công ty đã mang lại 25% lợi nhuận ròng, củng cố thành tích của nó trước thỏa thuận. Công ty hiện đang mở rộng đội ngũ, gần đây đã tuyển dụng một nhà nghiên cứu AI từ Meta và một kỹ sư giao dịch từ Voleon, cùng với các chuyên gia khác để phát triển khả năng định lượng và cơ sở hạ tầng của mình. Numerai mô tả việc huy động vốn này như một bước ngoặt, đánh dấu khả năng cạnh tranh của mình ở quy mô lớn trong ngành quỹ phòng hộ trong khi làm sâu sắc thêm mối quan hệ với tài chính truyền thống.

Aave Labs ra mắt Horizon để cho phép vay stablecoin dựa trên RWAs được token hóa

Aave Labs đã ra mắt Horizon, một nền tảng tổ chức mới cho phép vay stablecoin dựa trên các tài sản thế chấp token hóa (RWAs) như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và các nghĩa vụ vay được thế chấp. Được xây dựng trên một phiên bản được cấp phép của Aave V3, Horizon cung cấp cơ sở hạ tầng cho vay hiệu quả về vốn, tuân thủ và hoạt động 24/7 được thiết kế riêng cho nhu cầu của các tổ chức. Thông qua Horizon, các tổ chức đủ điều kiện có thể đăng ký chứng khoán token hóa làm tài sản thế chấp và vay stablecoin như USDC, RLUSD và GHO. Sự tuân thủ được thực thi ở cấp độ token thông qua việc cấp phép của nhà phát hành, trong khi các thị trường stablecoin vẫn không cần cấp phép để bảo tồn khả năng tương tác của DeFi.

Các đối tác ra mắt bao gồm Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena và Ant Digital Technologies. Các tài sản được hỗ trợ khi ra mắt trải dài qua các quỹ token hóa lớn, chẳng hạn như Superstate USTB và USCC, USYC của Circle, JAAA và JTRSY của Centrifuge, và VBILL của VanEck. Cùng nhau, những tài sản này tham gia vào một thị trường RWA trên chuỗi hiện đã vượt quá 25 tỷ USD. SmartData của Chainlink là nền tảng cho kiến trúc của Horizon, bắt đầu với Onchain NAV để cung cấp giá trị quỹ theo thời gian thực trực tiếp trên chuỗi, cho phép cho vay tự động được đảm bảo quá mức cho sự phát triển của DeFi trong lĩnh vực tổ chức.

Các giao dịch đầu tư quan trọng

Maven 11, Lightspeed Faction dẫn đầu vòng Seed trị giá 4.5 triệu USD cho Mạng lưới Tín dụng Onchain của Credit Coop

Credit Coop đã hoàn tất vòng gọi vốn hạt giống trị giá 4,5 triệu USD do Maven 11 Capital và Lightspeed Faction dẫn dắt, với sự tham gia của Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC và dlab. Số tiền huy động sẽ được sử dụng để mở rộng nền tảng tín dụng lập trình cho nền kinh tế stablecoin. Credit Coop giải quyết một cơ hội thanh toán trị giá 25 nghìn tỷ USD, nhằm vào những bất cập của các đường thanh toán truyền thống khiến việc thanh toán cho doanh nghiệp bị trì hoãn. Sản phẩm cốt lõi của nó, Dòng Tín Dụng Đảm Bảo được hỗ trợ bởi công nghệ Spigot, chuyển đổi các khoản phải thu trong tương lai ( chẳng hạn như các khoản thanh toán Visa hoặc Mastercard ) thành vốn lưu động ngay lập tức. Việc trả nợ diễn ra theo cách lập trình tại nguồn, loại bỏ rủi ro đối tác trong khi vẫn hoàn toàn trên chuỗi, minh bạch và tuân thủ Điều 12 của Bộ luật UCC.

Công ty dự định mở rộng ra ngoài thanh toán để vào các khoản thanh toán trên thị trường, doanh thu SaaS và đăng ký, cho phép bất kỳ dòng tiền kỹ thuật số nào cũng có thể được tài trợ ngay lập tức. Những người áp dụng sớm bao gồm Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital và Valinor, với sự kéo dài với 180 triệu USD đã xử lý, 8,7 triệu USD khoản vay đang hoạt động và không có khoản vay nào bị vỡ nợ trên 130 triệu USD trong nhu cầu vay mượn bổ sung đã được xếp hàng. Số vốn mới sẽ tăng tốc phát triển sản phẩm, mở rộng mạng lưới và tích hợp người cho vay-người vay, định vị Credit Coop như một lớp cơ sở cho tín dụng lập trình ngay lập tức trong kỷ nguyên stablecoin.

M0 huy động 40 triệu đô la trong vòng Series B để xây dựng hạ tầng mạng stablecoin

M0, một công ty khởi nghiệp hạ tầng stablecoin, đã huy động được 40 triệu USD trong một vòng Series B do Polychain Capital và Ribbit Capital dẫn dắt, với sự tham gia của Endeavor Catalyst, Pantera Capital và Bain Capital Crypto. Vòng huy động này bao gồm cổ phần và token bị khóa, đưa tổng số vốn huy động của M0 lên gần 100 triệu USD.

M0 ra mắt vào năm 2023 để tạo ra một "layer zero của tiền" — một mạng lưới cơ sở cho phép các nhà phát hành stablecoin hoạt động một cách liền mạch. M0 cung cấp hạ tầng cho tính thanh khoản và khả năng tương tác giữa các stablecoin, loại bỏ sự phức tạp trong việc chuyển giao tài sản qua các blockchain như Ethereum hoặc Solana. M0 đã hợp tác với MetaMask để ra mắt stablecoin riêng của mình và dự định thu hút các nhà phát hành quy mô lớn trước khi ưu tiên cho lợi nhuận.

Việc cấp vốn diễn ra trong bối cảnh sự gia tăng áp dụng stablecoin, được nhấn mạnh bởi việc định giá IPO 30 tỷ USD của Circle và sự thông qua Đạo luật Genius, đã thiết lập một khuôn khổ quy định liên bang cho lĩnh vực này. Các công ty công nghệ lớn như Meta và Airbnb, cùng với các ngân hàng như JPMorgan và Bank of America, cũng đang khám phá việc tích hợp stablecoin khi M0 đang định vị mình như một người chơi nền tảng trong sự chuyển đổi đó.

Nền tảng stablecoin tích hợp Visa Rain huy động được 58 triệu USD vòng Series B để mở rộng cơ sở hạ tầng thanh toán doanh nghiệp

Rain, một nền tảng thanh toán stablecoin cấp doanh nghiệp hàng đầu, đã huy động được 58 triệu đô la trong vòng tài trợ Series B do Sapphire Ventures dẫn đầu, với sự tham gia của Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed và Norwest. Vòng tài trợ này đưa tổng số vốn huy động của Rain lên 88,5 triệu đô la, sau vòng Series A chỉ 5 tháng trước. Rain cho phép các fintech, ngân hàng và thị trường tích hợp stablecoin vào thẻ, ví và thanh toán thông qua một API duy nhất. Hạ tầng của nó bao gồm tiền vào, lưu trữ, chi tiêu và tiền ra, phục vụ cho hơn 1,5 tỷ người thông qua các đối tác toàn cầu. Việc mở rộng đang diễn ra vào châu Âu, Trung Đông, Châu Phi và Châu Á-Thái Bình Dương, được thúc đẩy bởi sự rõ ràng về quy định từ Đạo luật GENIUS ở Mỹ và MiCA ở châu Âu.

Công ty đã tiên phong trong việc phát triển thẻ stablecoin tích hợp Visa, xử lý hàng triệu giao dịch trên hơn 150 quốc gia, với mức tăng trưởng giao dịch gấp 10 lần vào năm 2025. Các đối tác trong danh mục đầu tư bao gồm Nuvei, Avalanche, Dakota và Nomad sử dụng Rain cho việc chi trả, mua sắm của người tiêu dùng, chi tiêu B2B và trả lương xuyên biên giới. Rain cũng là một Thành viên Chính của Visa, độc đáo trong việc thanh toán 100% khối lượng thẻ trực tiếp bằng stablecoin. Với nguồn vốn mới, Rain sẽ mở rộng đội ngũ kỹ thuật, tuân thủ và thương mại, hỗ trợ mở rộng cho các đối tác hiện tại và thâm nhập vào các thị trường mới. Bằng cách xây dựng một cách tự nhiên cho các stablecoin và đáp ứng các tiêu chuẩn tuân thủ của doanh nghiệp.

Các chỉ số thị trường đầu tư

Số lượng giao dịch được thực hiện trong tuần trước là 27, với Infra có 11 giao dịch, chiếm 41% cho mỗi lĩnh vực trong tổng số giao dịch. Trong khi đó, Social có 1 (4%), Data có 1 (4%), Gamefi có (4%) và DeFi có 13 (48%) giao dịch.

Tóm tắt giao dịch đầu tư hàng tuần, Nguồn: Cryptorank và Gate Ventures, tính đến ngày 1 tháng 9 năm 2025 Tổng số tiền tài trợ đã công bố được huy động trong tuần trước là 237 triệu USD, 33% giao dịch (/27) trong tuần trước không công bố số tiền huy động. Số tiền tài trợ hàng đầu đến từ lĩnh vực Infra với 137 triệu USD. Các giao dịch được tài trợ nhiều nhất: Rain 58 triệu USD, M0 40 triệu USD.

Tóm tắt giao dịch đầu tư hàng tuần, Nguồn: Cryptorank và Gate Ventures, tính đến ngày 01 tháng 9 năm 2025 Tổng số tiền gây quỹ hàng tuần đã tăng lên 237 triệu đô la cho tuần thứ 5 của tháng 8 năm 2025, tăng 60% so với tuần trước. Số tiền gây quỹ hàng tuần trong tuần trước đã tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái.

Về Gate Ventures

Gate Ventures, nhánh vốn đầu tư của Gate, tập trung vào việc đầu tư vào cơ sở hạ tầng phi tập trung, middleware và các ứng dụng sẽ định hình lại thế giới trong kỷ nguyên Web 3.0. Làm việc với các nhà lãnh đạo trong ngành trên toàn cầu, Gate Ventures hỗ trợ các đội nhóm và công ty khởi nghiệp đầy hứa hẹn có những ý tưởng và khả năng cần thiết để định nghĩa lại các tương tác xã hội và tài chính.