Quy định về tài sản ảo tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất: So sánh giữa ADGM và VARA

Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất với vị trí địa lý thuận lợi, chính sách hỗ trợ tiền điện tử rõ ràng và chính sách thuế ưu đãi, đã trở thành một trong những trung tâm quan trọng cho đổi mới tiền điện tử và blockchain trên toàn cầu. Trong lĩnh vực quản lý tài sản ảo, Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi (ADGM) và Cơ quan Quản lý Tài sản Ả Rập Dubai (VARA) đại diện cho hai mô hình quản lý khác nhau. Bài viết này sẽ đi sâu vào khám phá nội dung chính và sự khác biệt trong quản lý tuân thủ của hai cơ quan quản lý này.

Tổng quan về quy định tại Abu Dhabi và Dubai

Mô hình quản lý Abu Dhabi

ADGM với tư cách là một trung tâm tài chính quốc tế, được thành lập nhằm hỗ trợ chiến lược kinh tế khu vực và đóng vai trò là trung tâm tài chính và thương mại toàn cầu. Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính (FSRA) với tư cách là cơ quan quản lý độc lập của ADGM, chịu trách nhiệm giám sát và thực thi các quy định quản lý tài sản mã hóa cụ thể.

FSRA coi tài sản ảo là một loại tài sản cụ thể trong ngành tài chính để quản lý. Do đó, phạm vi cấp phép hoạt động tài sản tiền điện tử mà họ ban hành tương đối hạn chế. Quy trình đăng ký thường mất từ sáu đến bảy tháng, và yêu cầu về sự tuân thủ của các đối tượng đăng ký khá nghiêm ngặt, áp dụng tiêu chuẩn cấp phép của các tổ chức tài chính truyền thống. Điều này khiến cho các sàn giao dịch có nền tảng công nghệ phải đối mặt với rào cản gia nhập cao, trong khi các tổ chức tài chính truyền thống chuyển đổi để phát triển kinh doanh tiền điện tử thì lại có lợi thế hơn.

Mô hình quy định Dubai

Giấy phép tài sản ảo tại Dubai được chia thành hai hệ thống lớn:

1. Trung tâm tài chính quốc tế Dubai (DIFC): Là khu vực thương mại tự do về tài chính, mô hình quản lý của nó tương tự như ADGM. Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính Dubai (DFSA) phân loại tài sản ảo là tài sản được mã hóa trong các công cụ tài chính để quản lý. Thời gian xin phép khoảng bảy đến tám tháng, chủ yếu hướng đến các tổ chức lớn có đủ điều kiện tài chính. Đồng thời, DIFC cũng cung cấp “giấy phép đổi mới” cho các doanh nghiệp phát triển công nghệ thuần túy, thời gian xin phép có thể rút ngắn xuống còn khoảng ba tháng.

2. Cục Quản lý Tài sản Ảo (VARA): Cơ quan quản lý được thành lập bởi chính phủ Dubai, không trực tiếp cấp giấy phép kinh doanh mà thay vào đó cấp phép kinh doanh tài sản ảo trên cơ sở giấy phép công ty hiện có. Phạm vi quản lý của nó bao gồm các doanh nghiệp trên đất liền Dubai và các công ty trong khu vực tự do (trừ DIFC), thông qua cơ chế cấp phép để ủy quyền cho các hoạt động kinh doanh tài sản ảo cụ thể.

Ngoài ra, Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Hàng hóa (SCA) chịu trách nhiệm giám sát các hoạt động ICO và phát hành token. Các doanh nghiệp dự kiến thực hiện ICO tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất có thể cần phải có sự chấp thuận của SCA.

Sự khác biệt chính giữa VARA và ADGM

Tính chất và định vị của tổ chức

VARA là cơ quan chức năng do chính phủ Dubai thành lập chuyên trách quản lý tài sản ảo, chịu trách nhiệm giám sát ngành công nghiệp tài sản ảo tại Dubai (ngoại trừ DIFC), bao gồm sàn giao dịch tiền ảo, quỹ đầu tư mạo hiểm tài sản ảo, nền tảng NFT, v.v.

ADGM là một khu vực thương mại tự do tài chính, có hệ thống quản lý độc lập, Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính (FSRA) chịu trách nhiệm giám sát các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ liên quan đến tài sản ảo trong ADGM.

phạm vi quyền hạn

Phạm vi quyền hạn của VARA là Tiểu vương quốc Dubai (không bao gồm DIFC). ADGM có thẩm quyền đối với Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi và Đảo Al Maryah.

Phạm vi quản lý hoạt động tài sản ảo

Hoạt động tài sản ảo được quản lý bởi VARA bao gồm dịch vụ môi giới, dịch vụ tư vấn tài sản ảo, sàn giao dịch/giao dịch đa phương, lưu ký tài sản ảo, quản lý tài sản ảo, đầu tư giao dịch với tư cách là người ủy thác, đồng thời bao gồm các hoạt động liên quan đến NFT.

Các hoạt động tài sản ảo được quản lý bởi ADGM bao gồm dịch vụ môi giới, dịch vụ tư vấn tài sản ảo, sàn giao dịch/giao dịch đa phương, lưu ký tài sản ảo, quản lý tài sản ảo, thực hiện giao dịch đầu tư với tư cách là người ủy thác, tuy nhiên các hoạt động liên quan đến NFT không nằm trong phạm vi quản lý.

Điều kiện và yêu cầu đăng ký

1. Đăng ký công ty:

   • VARA yêu cầu công ty đăng ký tại khu vực đất liền của Dubai hoặc bất kỳ khu tự do nào của Dubai (trừ DIFC).
   • ADGM yêu cầu công ty đăng ký tại Thị trường toàn cầu Abu Dhabi.

2. Không gian văn phòng:

   • Cả hai đều yêu cầu có văn phòng thực thể, không chấp nhận bàn làm việc chia sẻ.
   • VARA thường yêu cầu ít nhất một bàn làm việc cho mỗi hai visa.
   • ADGM thường yêu cầu ít nhất một bàn làm việc cho mỗi ba visa.

3. Vốn quản lý:

   • Yêu cầu về vốn quản lý của VARA dao động từ 11.000 đô la đến 27.000 đô la, tối đa lên tới 408.000 đô la, hoặc là 15%/25% chi phí hàng năm cố định, tùy thuộc vào loại hình hoạt động tài sản ảo.
   • ADGM dựa trên loại hoạt động, chu kỳ chi phí vận hành (OPEX) là từ 6 đến 12 tháng.

Quy trình và thời gian đăng ký

Quy trình đăng ký VARA bao gồm chuẩn bị kế hoạch kinh doanh tuân thủ, tổ chức cuộc họp ban đầu với VARA, nộp tài liệu theo yêu cầu, xem xét tài liệu, điều chỉnh hoạt động theo điều kiện, xem xét lại và cấp giấy phép, thời gian cần thiết để có giấy phép kinh doanh thường là từ 4-8 tháng. Các tài liệu cần thiết bao gồm tổng quan về dịch vụ tài sản ảo, tài liệu KYC của các giám đốc và cổ đông công ty, dự đoán tài chính, v.v.

Quy trình đăng ký ADGM bao gồm việc tiến hành thẩm định và thảo luận với đội ngũ FSRA, nộp đơn đăng ký chính thức, nhận phê duyệt nguyên tắc, nhận phê duyệt cuối cùng, thực hiện các thử nghiệm “khởi động hoạt động” và các bước khác, thời gian đăng ký thường khoảng 6 tháng. Các tài liệu cần thiết bao gồm kế hoạch kinh doanh dịch vụ tài sản ảo, tài liệu KYC của các giám đốc công ty, cổ đông và các nhân sự chủ chốt khác, dự đoán tài chính, v.v.

phí cần thiết

Phí申请 VARA dao động từ 11,000 đến 27,000 đô la Mỹ, trong khi phí giám sát liên tục tùy thuộc vào hoạt động, dao động từ 22,000 đến 55,000 đô la Mỹ.

Phí đăng ký ADGM dao động từ 20,000 USD đến 125,000 USD, trong khi phí giám sát liên tục tùy thuộc vào hoạt động, từ 15,000 USD đến 60,000 USD.

Bằng cách hiểu các yêu cầu và sự khác biệt về quy định giữa Abu Dhabi và Dubai, những người làm trong lĩnh vực tiền mã hóa có thể tiến hành kinh doanh tốt hơn, đảm bảo hoạt động hợp pháp và tuân thủ, thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của toàn ngành tiền mã hóa.