Sức mạnh TOPIX tại giá trị công bằng | Báo cáo chiến lược | Manekuri - Thông tin đầu tư của Công ty Chứng khoán Monex và phương tiện hữu ích cho tiền bạc
Cổ phiếu Nhật Bản đã hoàn toàn xóa bỏ ảnh hưởng của sự lao dốc do thuế quan của Trump.
Chỉ số Nikkei đã tăng hơn 700 yên, gần như đóng cửa ở mức cao nhất. Nó đã không bị giới hạn bởi đường trung bình động 200 ngày và đã vượt qua mức này. Đường trung bình động 25 ngày đã cắt lên trên đường trung bình động 75 ngày từ dưới lên, đạt được hình thành giao cắt vàng, và tiếp theo là giao cắt vàng với đường 200 ngày đang nằm trong tầm nhìn.
【Chỉ số Nikkei và sự biến động của đường trung bình động (màu xanh: 25 ngày, màu vàng: 75 ngày, màu cam: 200 ngày)】
Nguồn: Trang web chứng khoán Monex
Nhìn theo cách này, có thể nói chứng khoán Nhật Bản đã xua tan hoàn toàn tác động của sự sụt giảm mạnh do thuế quan của Trump. Lý do cho điều này, như tôi đã nói trước đây, là những giới hạn trong các chính sách của Trump đang bắt đầu được nhìn thấy. Sự gia tăng mạnh hôm qua diễn ra sau khi Tòa án Thương mại Quốc tế Hoa Kỳ phán quyết rằng thuế nhập khẩu nằm ngoài thẩm quyền của tổng thống, ngăn chặn hầu hết các loại thuế do Tổng thống Trump áp đặt. Ban đầu, thế giới bối rối trước việc công bố chính sách thuế quan quá liều lĩnh, nhưng cuối cùng, Yomi đang trở thành xu hướng chủ đạo vì nó sẽ "ổn định ở nơi nó định cư".
Sự khác biệt trong xu hướng giá cổ phiếu giữa chỉ số Nikkei 225 và TOPIX là sự khác biệt trong độ ổn định của dự báo lợi nhuận.
Biểu đồ TOPIX còn tốt hơn nữa. Kể từ khi lao dốc vào mùa hè năm 2024, nhìn vào diễn biến từ cuối tháng 8, có thể thấy xu hướng giữ vững kiểu nâng cao nhẹ nhưng có giá cao hơn. Chỉ còn thiếu 10 điểm nữa để đạt mức cao nhất gần đây vào cuối tháng 3, 2821 điểm. Nếu vượt qua mức này, xu hướng nâng cao kiểu giá cao hơn sẽ càng mạnh mẽ.
【Sự biến động của TOPIX】
（Nguồn: Boomberg）
So với chỉ số trung bình Nikkei, vẫn chưa đạt đến phạm vi tích lũy của mùa thu năm 2024, sức mạnh của TOPIX là dễ thấy. Sự khác biệt này là sự khác biệt về tính vững chắc của dự báo thu nhập.
So sánh EPS (thu nhập ròng trên mỗi cổ phiếu) dự kiến của Nikkei Average và TOPIX với 100 cho ngày 1 tháng 10 năm 2024, EPS của Nikkei vẫn chưa thoát ra khỏi xu hướng giảm kể từ khi đạt đỉnh vào tháng Hai, trong khi EPS của TOPIX gần như đã trở lại mức cao nhất và cao hơn so với mùa thu năm ngoái.
Sự khác biệt trong xu hướng giá cổ phiếu phản ánh trung thực hiệu suất.
Trong khi chỉ số trung bình của Nikkei bị ảnh hưởng bởi giá bán dẫn cao, sức mạnh của lĩnh vực nhu cầu trong nước, bao gồm cả hoạt động mạnh mẽ của các ngân hàng, đã bù đắp cho sự sụt giảm mạnh của lợi nhuận ô tô.
【So sánh EPS dự đoán của Nikkei 225 và TOPIX】
（Nguồn: Từ dữ liệu QUICK do chứng khoán Monex tạo ra）
Lãi suất dài hạn đang được chú ý, nhưng tôi sẽ bình luận về điều này trong một dịp khác. Mặc dù lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm có tính chất chỉ báo đang giữ ở mức cao, nhưng vẫn chưa tăng thêm.
【Xu hướng lợi suất trái phiếu Nhật Bản】
（Nguồn: Bloomberg）
Nếu giảm giá EPS dự đoán của TOPIX với mức lợi suất trái phiếu 10 năm hiện tại cộng với 5% rủi ro, thì sẽ là 2780 điểm. Mức TOPIX hiện tại có thể nói là gần với giá trị hợp lý.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Sức mạnh TOPIX tại giá trị công bằng | Báo cáo chiến lược | Manekuri - Thông tin đầu tư của Công ty Chứng khoán Monex và phương tiện hữu ích cho tiền bạc
Cổ phiếu Nhật Bản đã hoàn toàn xóa bỏ ảnh hưởng của sự lao dốc do thuế quan của Trump.
Chỉ số Nikkei đã tăng hơn 700 yên, gần như đóng cửa ở mức cao nhất. Nó đã không bị giới hạn bởi đường trung bình động 200 ngày và đã vượt qua mức này. Đường trung bình động 25 ngày đã cắt lên trên đường trung bình động 75 ngày từ dưới lên, đạt được hình thành giao cắt vàng, và tiếp theo là giao cắt vàng với đường 200 ngày đang nằm trong tầm nhìn.
【Chỉ số Nikkei và sự biến động của đường trung bình động (màu xanh: 25 ngày, màu vàng: 75 ngày, màu cam: 200 ngày)】
Nguồn: Trang web chứng khoán Monex
Nhìn theo cách này, có thể nói chứng khoán Nhật Bản đã xua tan hoàn toàn tác động của sự sụt giảm mạnh do thuế quan của Trump. Lý do cho điều này, như tôi đã nói trước đây, là những giới hạn trong các chính sách của Trump đang bắt đầu được nhìn thấy. Sự gia tăng mạnh hôm qua diễn ra sau khi Tòa án Thương mại Quốc tế Hoa Kỳ phán quyết rằng thuế nhập khẩu nằm ngoài thẩm quyền của tổng thống, ngăn chặn hầu hết các loại thuế do Tổng thống Trump áp đặt. Ban đầu, thế giới bối rối trước việc công bố chính sách thuế quan quá liều lĩnh, nhưng cuối cùng, Yomi đang trở thành xu hướng chủ đạo vì nó sẽ "ổn định ở nơi nó định cư".
Sự khác biệt trong xu hướng giá cổ phiếu giữa chỉ số Nikkei 225 và TOPIX là sự khác biệt trong độ ổn định của dự báo lợi nhuận.
Biểu đồ TOPIX còn tốt hơn nữa. Kể từ khi lao dốc vào mùa hè năm 2024, nhìn vào diễn biến từ cuối tháng 8, có thể thấy xu hướng giữ vững kiểu nâng cao nhẹ nhưng có giá cao hơn. Chỉ còn thiếu 10 điểm nữa để đạt mức cao nhất gần đây vào cuối tháng 3, 2821 điểm. Nếu vượt qua mức này, xu hướng nâng cao kiểu giá cao hơn sẽ càng mạnh mẽ.
【Sự biến động của TOPIX】
（Nguồn: Boomberg）
So với chỉ số trung bình Nikkei, vẫn chưa đạt đến phạm vi tích lũy của mùa thu năm 2024, sức mạnh của TOPIX là dễ thấy. Sự khác biệt này là sự khác biệt về tính vững chắc của dự báo thu nhập.
So sánh EPS (thu nhập ròng trên mỗi cổ phiếu) dự kiến của Nikkei Average và TOPIX với 100 cho ngày 1 tháng 10 năm 2024, EPS của Nikkei vẫn chưa thoát ra khỏi xu hướng giảm kể từ khi đạt đỉnh vào tháng Hai, trong khi EPS của TOPIX gần như đã trở lại mức cao nhất và cao hơn so với mùa thu năm ngoái.
Sự khác biệt trong xu hướng giá cổ phiếu phản ánh trung thực hiệu suất.
Trong khi chỉ số trung bình của Nikkei bị ảnh hưởng bởi giá bán dẫn cao, sức mạnh của lĩnh vực nhu cầu trong nước, bao gồm cả hoạt động mạnh mẽ của các ngân hàng, đã bù đắp cho sự sụt giảm mạnh của lợi nhuận ô tô.
【So sánh EPS dự đoán của Nikkei 225 và TOPIX】
（Nguồn: Từ dữ liệu QUICK do chứng khoán Monex tạo ra）
Lãi suất dài hạn đang được chú ý, nhưng tôi sẽ bình luận về điều này trong một dịp khác. Mặc dù lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm có tính chất chỉ báo đang giữ ở mức cao, nhưng vẫn chưa tăng thêm.
【Xu hướng lợi suất trái phiếu Nhật Bản】
（Nguồn: Bloomberg）
Nếu giảm giá EPS dự đoán của TOPIX với mức lợi suất trái phiếu 10 năm hiện tại cộng với 5% rủi ro, thì sẽ là 2780 điểm. Mức TOPIX hiện tại có thể nói là gần với giá trị hợp lý.