Bốn năm chu kỳ bị phá vỡ, trong trạng thái bình thường mới, làm thế nào để đầu tư vào Tài sản tiền điện tử?

1. Siêu chu kỳ Bitcoin: Nhà đầu tư cá nhân rút lui, xu hướng tăng chậm trong mười năm Thay đổi cốt lõi: BTC đã chuyển từ công cụ đầu cơ của nhà đầu tư cá nhân thành tài sản phân bổ của tổ chức. Sự tham gia của Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF đã khiến lượng cổ phần của nhà đầu tư cá nhân chuyển hướng mạnh mẽ sang các tổ chức, thay đổi cơ chế khám phá giá và đặc điểm biến động.

• Triển vọng xu hướng: BTC có thể bước vào giai đoạn tăng trưởng chậm hơn mười năm, tỷ suất sinh lợi hàng năm có thể ổn định ở mức 20-30%, độ biến động trong ngày giảm, tương tự như cổ phiếu công nghệ. Nhà đầu tư cá nhân đối mặt với áp lực kép về thời gian và cơ hội, khó có thể chịu đựng chiến lược nắm giữ dài hạn của các tổ chức.
• Dự đoán giá: Khó khăn trong việc xác định giới hạn của BTC từ góc độ nhà đầu tư cá nhân, cần chú ý đến logic tài chính của các tổ chức.

2. Chu kỳ sóng ngắn chú ý MEME: Từ lễ hội gốc đến thi đấu chuyên nghiệp* Bản chất: MEME là công cụ đầu cơ "thỏa mãn ngay lập tức", được điều khiển bởi cảm xúc, vốn và sự chú ý. Từ văn hóa mèo chó đến chính trị, khái niệm AI, MEME đã hình thành chuỗi công nghiệp "biến đổi cảm xúc".

• Vai trò thị trường: Khi có nhiều vốn, MEME là sân chơi cho tiền nóng; khi thiếu vốn, MEME trở thành nơi trú ẩn cho đầu cơ.
• Thách thức: Thị trường MEME đã chuyển từ "khu ổ chuột thiên đường" sang "sân cắt lúa chuyên nghiệp". Các studio và nhà đầu tư lớn tham gia, trong khi việc kiếm lợi nhuận của nhà đầu tư nhỏ trở nên khó khăn theo cấp số nhân, và những câu chuyện huyền thoại ngày càng ít đi.

3. Bước nhảy vọt trong câu chuyện công nghệ dài hạn: Mua đáy thung lũng tử thần, tiềm năng gấp 10 lần trong 3 năm* Đặc điểm: Layer2, công nghệ ZK, cơ sở hạ tầng AI cần thời gian phát triển từ 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn, tuân theo đường cong độ chín của công nghệ, chứ không phải chu kỳ cảm xúc thị trường.

• Logic đầu tư: Các dự án công nghệ thường bị định giá quá cao ở giai đoạn khái niệm, và bị định giá thấp ở giai đoạn "thung lũng chết", giá trị giải phóng thể hiện sự nhảy vọt phi tuyến. Các nhà đầu tư kiên nhẫn có thể bố trí ở "thung lũng chết" để thu được lợi nhuận vượt trội.
• Điểm khó khăn: Cần phải chịu đựng thời gian chờ đợi dài và sự chế giễu lạnh lùng của thị trường, khả năng phán đoán kỹ thuật là rất quan trọng.

4. Điểm nóng đổi mới ngắn hạn: khoảng thời gian 1-3 tháng, chuẩn bị cho câu chuyện lớn* Tình hình: RWA, DePIN, AI Agent, AI Infra và các câu chuyện nhỏ khác đang nhanh chóng xoay vòng, khoảng thời gian chỉ 1-3 tháng, phản ánh sự khan hiếm sự chú ý của thị trường và hiệu quả tìm kiếm vốn.

• Mô hình chu kỳ: Xác minh khái niệm → Thăm dò vốn → Khuếch đại dư luận → FOMO tham gia → Thâm hụt định giá → Rút vốn. Chiến lược tốt nhất là tham gia ở giai đoạn "Thăm dò vốn", và thoát ra ở "Đỉnh FOMO". Tiềm năng: Có các kết nối kỹ thuật giữa các câu chuyện nhỏ, chẳng hạn như giao thức MCP của AI Infra và tiêu chuẩn A2A, có thể tái tạo AI Agent cơ bản. Nếu sự liên kết của các câu chuyện nhỏ tạo thành một vòng khép kín về giá trị, hoặc làm nảy sinh một siêu câu chuyện tương tự như DeFi Summer, thì cơ sở hạ tầng AI có nhiều khả năng là cơ sở hạ tầng đầu tiên bứt phá.

Tóm tắt: Thích ứng với nhiều chu kỳ song song, xác định vị trí chiến lược chính xác

• **Bitcoin: **Chú ý đến logic vốn của các tổ chức, thích ứng với nhịp độ bò chậm.
• **MEME：**Nắm bắt cơ hội cảm xúc ngắn hạn, cảnh giác với sự cạnh tranh chuyên môn.
• Câu chuyện kỹ thuật: Trong bố cục "Thung lũng tử thần", kiên nhẫn chờ đợi sự bùng nổ giá trị.
• Điểm nóng nhỏ: Vào ra nhanh chóng, nắm bắt khoảng thời gian 1-3 tháng, chú ý đến những câu chuyện tiềm năng như AI Infra.

Bài viết liên kết:

Nguồn: