Các công ty tài chính thường cung cấp trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị cản trở bởi các cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống bị phân lập, chậm chạp, tốn kém và thiếu linh hoạt. Ngược lại, tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp cơ sở hạ tầng nhanh chóng, tiết kiệm chi phí và có khả năng tương tác nhưng thiếu khả năng tiếp cận chính thống.
Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện thân thiện với người dùng của fintech với backend hiệu quả của DeFi.
Sự Không Thể Tránh Của DeFi Mullet
Sự phụ thuộc của các công ty fintech vào các hệ thống tài chính truyền thống hạn chế khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng các sản phẩm. Những cơ sở hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn rủi ro. Bằng cách chuyển sang các cơ sở hạ tầng công khai tự trị, trung lập đáng tin cậy như DeFi, các công ty fintech có thể vượt qua những hạn chế này.
Các lợi thế của DeFi rõ ràng trong lĩnh vực stablecoin. Trong khi các chuyển khoản quốc tế truyền thống có thể tốn từ $30–$50 và mất vài ngày, các giao dịch stablecoin được thực hiện trong vài giây với chi phí chỉ vài xu. Ngoài các khoản thanh toán, DeFi cung cấp cơ sở hạ tầng 24/7 cho giao dịch, cho vay và mượn, cung cấp thanh toán tức thì, truy cập mở và thanh khoản sâu.
Bằng cách tích hợp các giao diện sẵn sàng tuân thủ của họ với các cơ sở hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình DeFi mullet.
Chấp nhận việc áp dụng chính thống
Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh được độ tin cậy của nó cho việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức hiện đang quản lý an toàn hàng tỷ đô la trong các khoản vay thông qua thiết kế không thể thay đổi và giảm thiểu quản trị. Cơ sở hạ tầng này cung cấp cho các công ty fintech quyền kiểm soát lớn hơn đối với hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được nhấn mạnh bởi các sự cố như vụ phá sản của Synapse, đã làm kẹt quỹ của người dùng Yotta mà được cho là được bảo hiểm bởi FDIC.
Sự chấp nhận của các tổ chức đối với DeFi cũng đang gia tăng:
BlackRock đã mã hóa một quỹ thông qua Securitize
Stripe đã mua lại Bridge với giá 1 tỷ USD để nâng cao giải pháp stablecoin của mình, và
Hoa Kỳ đang khám phá việc tạo ra một quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược.
Những phát triển này chỉ ra một sự chuyển mình rõ rệt hướng tới việc tích hợp DeFi.
Nhìn Về Phía Trước
Trong những năm tới, chúng ta có thể mong đợi các fintech phát hành nhiều sản phẩm hơn như các khoản vay được hỗ trợ bởi crypto, tài khoản tiết kiệm on-chain, và thanh toán quốc tế tức thì. Những dịch vụ này sẽ được hỗ trợ bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng trải nghiệm các giao diện giống như Web2. Những người áp dụng sớm mô hình này có khả năng sẽ có những lợi thế đáng kể so với đối thủ.
Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến muộn cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không cần bắt đầu từ đầu.
Một số người hoài nghi cho rằng sự tham gia của tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm suy yếu tính phi tập trung do yêu cầu tuân thủ quy định. Mặc dù mối quan ngại này là hợp lý, nhưng thực tế hơn là nên quản lý các ứng dụng hướng tới người dùng hơn là các giao thức cơ sở. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải giữ được tính trung lập đáng tin cậy.
Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân theo bốn nguyên tắc:
Nó không ủng hộ các cá nhân hoặc kết quả cụ thể.
Nó là mã nguồn mở với khả năng thực thi có thể xác minh công khai.
Nó đơn giản và dễ hiểu.
Nó thay đổi không thường xuyên.
Các giao thức như HTTP và SMTP là ví dụ điển hình cho sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có các khách hàng phải chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic cho DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.
Bài viết này dựa trên một bài viết ý kiến của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu ở nơi khác.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
DeFi Mullet – Tích hợp giao diện Tài chính với nền tảng DeFi
Các công ty tài chính thường cung cấp trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị cản trở bởi các cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống bị phân lập, chậm chạp, tốn kém và thiếu linh hoạt. Ngược lại, tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp cơ sở hạ tầng nhanh chóng, tiết kiệm chi phí và có khả năng tương tác nhưng thiếu khả năng tiếp cận chính thống.
Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện thân thiện với người dùng của fintech với backend hiệu quả của DeFi.
Sự Không Thể Tránh Của DeFi Mullet
Sự phụ thuộc của các công ty fintech vào các hệ thống tài chính truyền thống hạn chế khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng các sản phẩm. Những cơ sở hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn rủi ro. Bằng cách chuyển sang các cơ sở hạ tầng công khai tự trị, trung lập đáng tin cậy như DeFi, các công ty fintech có thể vượt qua những hạn chế này.
Bằng cách tích hợp các giao diện sẵn sàng tuân thủ của họ với các cơ sở hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình DeFi mullet.
Chấp nhận việc áp dụng chính thống
Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh được độ tin cậy của nó cho việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức hiện đang quản lý an toàn hàng tỷ đô la trong các khoản vay thông qua thiết kế không thể thay đổi và giảm thiểu quản trị. Cơ sở hạ tầng này cung cấp cho các công ty fintech quyền kiểm soát lớn hơn đối với hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được nhấn mạnh bởi các sự cố như vụ phá sản của Synapse, đã làm kẹt quỹ của người dùng Yotta mà được cho là được bảo hiểm bởi FDIC.
Sự chấp nhận của các tổ chức đối với DeFi cũng đang gia tăng:
Những phát triển này chỉ ra một sự chuyển mình rõ rệt hướng tới việc tích hợp DeFi.
Nhìn Về Phía Trước
Trong những năm tới, chúng ta có thể mong đợi các fintech phát hành nhiều sản phẩm hơn như các khoản vay được hỗ trợ bởi crypto, tài khoản tiết kiệm on-chain, và thanh toán quốc tế tức thì. Những dịch vụ này sẽ được hỗ trợ bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng trải nghiệm các giao diện giống như Web2. Những người áp dụng sớm mô hình này có khả năng sẽ có những lợi thế đáng kể so với đối thủ.
Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến muộn cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không cần bắt đầu từ đầu.
Một số người hoài nghi cho rằng sự tham gia của tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm suy yếu tính phi tập trung do yêu cầu tuân thủ quy định. Mặc dù mối quan ngại này là hợp lý, nhưng thực tế hơn là nên quản lý các ứng dụng hướng tới người dùng hơn là các giao thức cơ sở. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải giữ được tính trung lập đáng tin cậy.
Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân theo bốn nguyên tắc:
Các giao thức như HTTP và SMTP là ví dụ điển hình cho sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có các khách hàng phải chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic cho DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.
Bài viết này dựa trên một bài viết ý kiến của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu ở nơi khác.
__________________________________________