Thuế quan "bom" sắp rơi, thị trường tiền điện tử có thể an toàn vượt qua?

Ngày 2 tháng 4 năm 2025, sẽ trở thành một Nút quan trọng trong thị trường tài chính toàn cầu, Tổng thống Mỹ Donald Trump dự kiến sẽ công bố các biện pháp thuế liên quan vào lúc 3 giờ chiều thứ Tư (giờ Bắc Kinh là 3 giờ sáng hôm sau) tại Vườn Hồng của Nhà Trắng.

Và do lo ngại về việc áp thuế, vào ngày 28 tháng 3, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm mạnh trước tiên, trong vài ngày qua, cổ phiếu công nghệ dẫn đầu sự sụt giảm, bảy gã khổng lồ công nghệ (bao gồm Apple, Microsoft, Amazon, v.v.) đã mất khoảng 505 tỷ đô la giá trị thị trường, chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 2,95%. Đây là mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ khi thị trường chứng khoán Mỹ sụp đổ vào ngày 10 tháng 3, đánh dấu sự điều chỉnh mạnh mẽ vào cuối quý đầu tiên của năm 2025.

Chuyển đến thị trường tiền điện tử, Bitcoin đã giảm từ 84,000 USD vào chiều 29 tháng 3 trong 8 giờ xuống còn 81,644 USD, giảm hơn 3%. Sau đó, vào lúc 18 giờ ngày 30 tháng 3, nó đã phục hồi lên 83,536 USD, nhưng không thể giữ được đà tăng, đến 6 giờ ngày 31 tháng 3 giảm xuống còn 81,565 USD. Tổng giá trị thị trường tiền điện tử đã giảm từ đỉnh 3.9 nghìn tỷ USD xuống còn 2.9 nghìn tỷ USD, giảm 25%. Khối lượng giao dịch đã giảm từ 126 tỷ USD sau cuộc bầu cử ngày 5 tháng 11 xuống còn 35 tỷ USD, thu hẹp khoảng 70%.

Trong cả truyền thông công cộng và tư nhân, ông Trump đã tuyên bố rằng thuế quan là một chính sách “đôi bên cùng có lợi” sẽ mang lại việc làm sản xuất trở lại Hoa Kỳ và tạo ra hàng nghìn tỷ đô la doanh thu mới cho chính phủ liên bang. Ông cũng nói rằng đó là một sai lầm khi cho phép các cố vấn can ngăn ông áp đặt mức thuế cao hơn trong nhiệm kỳ đầu tiên của mình; Bây giờ, ông lập luận, một mức thuế đơn giản, cố định đối với hầu hết hàng nhập khẩu sẽ giúp ngăn chặn việc miễn trừ làm suy yếu thuế quan.

Trump từng công khai ca ngợi lợi ích của thuế nhập khẩu, thậm chí đã gọi “tariff” (thuế quan) là “từ đẹp nhất” trong từ điển, và cho rằng chính sách thuế quan của thế kỷ 19 đã mang lại đỉnh cao kinh tế trong lịch sử Mỹ. Một số đồng minh thậm chí đã tưởng tượng việc thúc đẩy ngày 2 tháng 4, tức là kỷ niệm ngày áp thuế, trở thành ngày lễ liên bang. Cố vấn chiến lược hàng đầu trong nhiệm kỳ đầu tiên của Trump, Steve Bannon, thậm chí đã nói “thay vì kỷ niệm sinh nhật của Trump, hãy thiết lập ‘Ngày Giải phóng’ làm ngày lễ quốc gia, để tôn vinh những công việc, kỹ năng và thương mại trở lại với người Mỹ và công nhân của họ.”

Lựa chọn có khả năng nhất được thông qua là lựa chọn được đề xuất công khai trong tháng này bởi Bộ trưởng Tài chính Scott Bessant: thuế quan đối với 15% các quốc gia được Nhà Trắng xác định là đối tác thương mại tồi tệ nhất, chiếm gần 90% hàng nhập khẩu của Mỹ. Ngoài ra, Trump đã thúc đẩy các mức thuế khác bao gồm tất cả các quốc gia, nhưng chỉ nhắm vào các ngành cụ thể. Ông đã áp đặt mức thuế 25% đối với tất cả các xe nhập khẩu vào thứ Tư và gợi ý rằng các biện pháp tương tự sẽ được thực hiện đối với các ngành công nghiệp như dược phẩm và gỗ.

Tuy nhiên, thị trường lo lắng nhất về sự không chắc chắn tiếp tục gây ra bởi các điều chỉnh chính sách lặp đi lặp lại, và rủi ro “dao cùn” này đang buộc các nhà đầu tư phải đánh giá lại logic đầu tư trong quý II. BlockBeast đối chiếu phân tích của các nhà phân tích từ nhiều khía cạnh như trò chơi vĩ mô, mô hình kỹ thuật và biến chính sách, kết hợp với tín hiệu chuyển đổi chip dài và đường dẫn tái tạo cấu trúc lịch sử, để tiết lộ các cơ hội giao dịch tiềm năng và cạm bẫy trong mắt bão.

Phân tích vĩ mô

@OwenJin 12

1、Thuế giá trị gia tăng có bao gồm không (nếu có thì là tin xấu, nếu không thì là tin tốt)

Nếu thuế đối ứng đã xem xét thuế giá trị gia tăng như đã đề cập trước đó, thì tỷ lệ thuế đối ứng sẽ cao hơn dự kiến.

2、墨加 có miễn thuế không (nếu có thì có lợi, nếu không thì có hại)

Như đã nói trước đó, trong hệ thống thuế quan của Lutnik, thuế quan Mexico-Canada là sự mở rộng của chính sách nội địa, nhằm khuyến khích chúng phối hợp để thúc đẩy vòng tuần hoàn nội bộ Bắc Mỹ, từ đó chuyển từ thúc đẩy sang đàm phán. Mexico-Canada là đối tác thương mại TOP 2 của Mỹ, nếu có thể miễn thuế thì áp lực lạm phát sẽ nhỏ hơn.

3、Chỉ số đô la phản hồi như thế nào

Thuế quan gây ra lạm phát do cung cấp, lạm phát cung cấp và sự mạnh yếu của đồng đô la sẽ phản ứng hóa học với nhau - Dxy chạm đáy và phục hồi sẽ bù đắp một phần hiệu ứng thuế quan; Dxy tiếp tục giảm thì áp lực lạm phát trong tương lai sẽ tăng lên.

Sức mạnh của đồng đô la là bộ khuếch đại lạm phát ở phía cung, nếu đồng đô la tăng giá thì áp lực suy thoái sẽ tương đối giảm.

4、Dự kiến thay đổi

Môi trường vĩ mô của Q1 không tệ, tính thanh khoản không căng thẳng, QT giảm tốc, 10 y và Dxy giảm xuống. Tuy nhiên, từ tháng 2, cùng với sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách, thị trường tiền điện tử đã xảy ra nhiều “Thứ Hai Đen” vào thời điểm mở cửa của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ, từ việc deepseek siết giá trị, đến việc đột ngột áp dụng thuế trả đũa vào cuối tuần, và sau đó là giao dịch kỳ vọng suy thoái, tổng hợp lại chỉ là 3 thay đổi kỳ vọng:

①Dự đoán «tái lạm phát» do thuế quan gây ra

②Dữ liệu kinh tế yếu và sự chần chừ của Cục Dự trữ Liên bang dẫn đến kỳ vọng suy thoái do tình trạng đình trệ.

③ Dự báo “điều chỉnh” về giá trị quá cao trong thời kỳ hậu dịch bệnh

Cá nhân trong giao dịch cho rằng nếu không thể đảo ngược 3 kỳ vọng này, thì rất khó để đảo ngược khoảng giá 78000-91000 đã được định giá trước đó trong hình. Hiện tại vẫn chưa thấy có bất kỳ sự nhượng bộ nào về thuế quan, vì vậy nếu vượt quá thì tìm sự phân kỳ để thực hiện thao tác ngược lại.

Cơ hội tăng giá vào năm 2025 có thể xuất hiện khi tác động của thuế quan được thực hiện + sự đảo chiều kỳ vọng do các đạo luật giảm thuế mang lại (đạo luật giảm thuế tạm thời vẫn chưa có dấu hiệu, chờ đợi từ từ).

@Phyrex_Ni

Thực ra, đến bây giờ tâm lý đầu tư phòng ngừa đối với Bitcoin đã tốt hơn rất nhiều, sáng nay chỉ số hợp đồng tương lai của thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa đã đồng loạt giảm, chủ yếu là vì sắp đến ngày 2, trước sự không chắc chắn về thuế quan, nhiều nhà đầu tư đã chọn phòng ngừa rủi ro, hiện chỉ số hợp đồng tương lai Nasdaq giảm hơn 1.2%, hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.75%, các nhà đầu tư trên thị trường châu Á đã chạy trước để đề phòng.

Hiện tại, thị trường đang chờ đợi sự quyết định cuối cùng về thuế quan của Trump, và điều mà thị trường lo ngại nhất không phải là thuế quan một lần, mà là sự điều chỉnh liên tục của Trump đối với thuế quan, có thể khiến thị trường cảm thấy rủi ro lớn hơn.

Nhưng cần lưu ý rằng, sự gia tăng độ khó không có nghĩa là chắc chắn sẽ giảm, vì vẫn còn bị ảnh hưởng bởi sự kiện, không biết lúc nào Trump có thể đảo ngược tình thế một lần nữa, vì vậy đó mới là độ khó. Quý II có thể sẽ khó khăn hơn so với quý I, lạm phát, thuế quan, Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất và Nhật Bản tăng lãi suất có thể đều ảnh hưởng đến thị trường rủi ro. Thuế quan vào tháng 4 sẽ là nguyên nhân chính khiến độ khó của thị trường rủi ro tăng lên, không thể chỉ dùng một câu đơn giản để bình luận về thuế quan tốt hay xấu, nhiều hơn vẫn là “cá cược”.

@CryptoPainter_X

Đây là sự dao động dài hạn của kênh hàng ngày ASR-VC trước khi chuyển từ đợt tăng giá sang giảm giá, có một số điểm tương đồng với hiện tại;

Tôi đã vẽ ra những con đường tiềm năng tương tự như cấu trúc tái hiện trên biểu đồ, ý tưởng cơ bản là, nếu đây là giai đoạn cuối cùng của việc chuyển từ bò sang gấu, thì chúng ta vẫn cần chờ đợi một lần kích thích cuối cùng.

Vẫn vậy, không khuyến nghị chỉ đơn thuần là khắc thuyền, phương pháp quy nạp có hiệu quả không tốt trong thị trường, nhưng hiểu cấu trúc xu hướng trước đó và nguyên nhân của nó, áp dụng logic tương tự vào hiện tại thì vẫn có thể.

@qinbafrank

Ý kiến cá nhân, các nhà cung cấp tương đương như đã phân loại thuế quan thành nhiều tình huống, cốt lõi vẫn là phiên bản ôn hòa và phiên bản cứng rắn nhất mà chúng ta đã bàn đến trước đó, các tình huống khác thì đang dao động giữa hai phiên bản này. Điều cần suy nghĩ về hiệu suất thị trường là:

1）Nếu là phiên bản cứng rắn nhất, thì vài ngày sau số 2 có phải là đỉnh cao của sự không chắc chắn trong một thời gian dài không? Bởi vì phiên bản cứng rắn nhất chắc chắn sẽ gây ra kỳ vọng bi quan nhất trên thị trường, và cũng sẽ gây ra cú sốc lớn. Sau đó, các quốc gia sẽ lần lượt chơi bài với Mỹ, vì tình huống tồi tệ nhất đã xuất hiện, bất kỳ tiến triển tích cực nào trong quá trình chơi bài đều sẽ nâng cao niềm tin của thị trường.

2）Nếu là phiên bản ôn hòa, thị trường trong ngày hôm đó sẽ khá ổn, không có sự mất niềm tin như mọi người nghĩ, tự nhiên niềm tin sẽ tăng lên. Nhưng sau đó, cuộc chơi chắc chắn sẽ lặp đi lặp lại, vì vậy thị trường sau khi tăng vọt vào ngày 2, 3 sẽ lại đi lên rồi dừng lại, tiến ba lùi một hoặc lùi hai, thời gian lặp đi lặp lại cũng sẽ rất dài.

Phân tích kỹ thuật

@YSI_crypto

Hiện tại 1 H tổng thể vẫn là một hộp giảm giá, nhưng trong hộp có một cấu trúc đảo chiều ngắn hạn, kết hợp với chỉ số vượt lên, trước tiên nhìn lại khu vực 83600, quan sát tình hình tiếp tục bị cản.

Cơ hội vào lệnh mua tiếp theo đã được đánh dấu trên hình, thuộc về kiểu “rút lui sau khi phá vỡ”.

@CryptosLaowai

BTC tiếp tục xu hướng giảm trong ngắn hạn và sự phá vỡ giả mức kháng cự 83000 trên biểu đồ 4 giờ đã cám dỗ những đực, và bây giờ nó đã giảm trở lại. Chu kỳ nhỏ dự kiến sẽ đi đến 79,5 để hình thành đáy đầu tiên, và sau đó phục hồi sau khi thuế quan hạ cánh vào thứ Tư, khiến mọi người cảm thấy rằng đã đến lúc tăng, và sau đó đáy của đáy giữa là 78 k. Biểu đồ bên dưới biểu đồ tham chiếu xu hướng.

@Guilin_Chen_

1、Kênh là một cấu trúc rất yếu, sự tồn tại của kênh là để bị phá vỡ, đó là kinh nghiệm của tôi;

2、Nếu xem sự giảm từ 109000 → 76000 là giai đoạn đầu tiên của toàn bộ sự giảm, thì cho rằng sự phục hồi từ 76000 đến nay vẫn chưa hoàn tất, như hình đã chỉ ra:

3、Sự giảm giá liên tục đã tạo ra nhu cầu cần sửa chữa cho các chỉ báo kỹ thuật.

Giả thuyết chủ quan:

1、Hiện tại điều đang được thổi phồng là sự gia tăng lạm phát do thuế quan và kỳ vọng về sự suy thoái sắp đến chứ không phải là thực sự đã suy thoái. Trước đây tôi đã nói trong bài viết của mình rằng, cần phải quan sát diễn biến giá trước khi “giày rơi” vào ngày 2 tháng 4. Khi cảm xúc và giá đạt đến điểm tới hạn, hãy tìm cơ hội để thực hiện giao dịch ngược lại;

2、Sự thật 1, hiện tại đã có sự chuyển đổi giữa mua và bán, đường trung bình động trên biểu đồ ngày đang có xu hướng đi xuống, MA 30, MA 60, MA 120 hình thành một cấu trúc giảm giá, và hiện tại không có khả năng đảo chiều thành tăng giá từ cả khía cạnh kỹ thuật lẫn môi trường vĩ mô; Sự thật 2, nếu lần điều chỉnh này là nhằm vào sự điều chỉnh lớn từ 15476 → 109000, thì mức độ điều chỉnh này sẽ rất lớn, và mức độ điều chỉnh lớn chắc chắn sẽ có sự lặp lại qua lại, chứ không phải chỉ đi xuống một mạch, vì vậy, không có đảo chiều không có nghĩa là không có hồi phục;

3. Giả định vòng xuất hàng: Trong trường hợp vốn không đủ cho lượt tiếp theo, một lượng nhỏ vốn có thể kiểm soát xu hướng thị trường, chi phí kiểm soát của nguồn vốn chính sẽ giảm, và việc kéo lên kéo xuống có lợi cho việc nâng cao giá xuất hàng trung bình của nguồn vốn chính, các đồng tiền ảo có thể nằm yên chờ chết, xuất hàng yếu; nhưng với những tài sản chất lượng cao như Bitcoin thì có đủ sức mạnh để xuất hàng ở mức cao.

@biupa

Có hai khả năng cho bước đi tiếp theo.

Đầu tiên là việc giảm xuống dưới 81200 một lần nữa, khiến chỉ số xuất hiện sự cộng hưởng hoàn toàn, có thể xác nhận là đáy lớn. Thứ hai là bắt đầu phục hồi ở đây, tức là 81200 làm đáy (mặc dù không hoàn toàn mạnh nhưng hai sự cộng hưởng cũng có hiện tượng làm đáy).

Kết hợp với tin tức, tôi nghĩ rằng sau khi kết luận thuế quan vào ngày mai 2 tháng 4 xuất hiện, thì cơ bản có thể xác định cách đi (giảm cuối cùng so với phục hồi đáy). Xét rằng đây là lần đầu tiên kể từ ngày 11 tháng 3 chỉ số Acc chuyển sang màu xanh, ở đây dù thế nào cũng không phù hợp để hoàn toàn không có vị thế.