Sự Tăng Trưởng Cổ Phiếu của Halliburton: Một Cái Nhìn Quan Trọng

Trong phiên giao dịch mới nhất, Halliburton (HAL) đã tăng 1,82% lên 25,11 USD, vượt trội hơn các chỉ số thị trường rộng lớn hơn. Trong khi S&P 500 chỉ tăng 0,59% và Nasdaq nặng về công nghệ chỉ tăng khiêm tốn 0,44%, nhà cung cấp dịch vụ dầu mỏ này đã cho thấy sự kiên cường đáng ngạc nhiên.

Tôi đã theo dõi sự di chuyển của HAL trong suốt tháng qua, và nó đã tăng gần 9% - vượt trội hơn cả các đối thủ trong ngành và thị trường rộng lớn hơn. Nhưng liệu chúng ta có thực sự nên ăn mừng không?

Báo cáo thu nhập sắp tới vào ngày 21 tháng 10 có thể làm vỡ quả bong bóng này. Các nhà phân tích dự đoán EPS chỉ là $0,50, tương ứng với mức giảm đáng lo ngại 31,51% so với năm ngoái. Dự báo doanh thu cũng không khả quan hơn, với dự đoán giảm 5,31% xuống còn $5,39 tỷ.

Triển vọng hàng năm có vẻ cũng đáng lo ngại. Dự đoán của Zacks Consensus Estimates cho thấy lợi nhuận 2.11 USD mỗi cổ phiếu và doanh thu 21.43 tỷ USD - đại diện cho sự sụt giảm đáng báo động theo năm lần lượt là 29.43% và 6.6%. Những con số này nên khiến bất kỳ nhà đầu tư nào phải ngừng lại trước khi nhảy vào.

Cảm xúc của các nhà phân tích gần đây cũng không tạo ra sự tự tin. Sự đồng thuận EPS đã giảm 0.45% chỉ trong tháng qua, khiến HAL nhận được thứ hạng Zacks là #4 (Bán). Tôi thấy khó để biện minh cho sự tăng giá gần đây khi xem xét những điều chỉnh giảm này.

Từ vị trí của tôi, tỷ lệ P/E tương lai hiện tại là 11.7 có thể xem như một món hời so với tỷ lệ 17.22 của ngành, nhưng mức giảm giá này có thể hoàn toàn hợp lý do các yếu tố cơ bản của công ty đang suy giảm.

Ngành Dầu khí - Dịch vụ Lĩnh vực rộng lớn hơn cũng không thực sự phát triển, đứng ở vị trí 37% thấp nhất trong tất cả các ngành. Sự yếu kém cấu trúc này càng làm tăng thêm mối lo ngại của tôi về triển vọng của HAL.

Trong khi một số người có thể coi đợt giảm gần đây là cơ hội để mua, tôi tỏ ra hoài nghi. Đường hướng lợi nhuận đang giảm của công ty và những khó khăn trong ngành cho thấy đợt tăng giá hiện tại có thể sẽ không kéo dài. Đôi khi, cổ phiếu tăng giá vì những lý do không liên quan đến căn bản, tạo ra những cái bẫy nguy hiểm cho các nhà đầu tư không cảnh giác.

Nghiên cứu cho thấy các ngành công nghiệp xếp hạng cao thường vượt trội hơn các ngành xếp hạng thấp với tỷ lệ 2 so với 1. Với xếp hạng ngành của HAL thấp như vậy, xác suất không ủng hộ nó, bất kể diễn biến giá gần đây.