Nguy hiểm tiềm ẩn của thị trường chứng khoán -- 2 quỹ chỉ số thông minh để bảo vệ khoản đầu tư của bạn

Thị trường chứng khoán hiện đang ở trên nền tảng không vững chắc, với các mức định giá cao và thuế quan sắp tới đe dọa tăng trưởng kinh tế. Nhưng có một mối nguy khác đang ẩn nấp dưới bề mặt mà nhiều nhà đầu tư hoàn toàn bỏ qua: rủi ro tập trung cực đoan.

Gần 40% vốn hóa của S&P 500 hiện nay nằm trong chỉ mười cổ phiếu - một mức độ tập trung chưa từng có. Tôi chưa bao giờ thấy điều gì như vậy trong lịch sử thị trường. Khi một vài công ty khổng lồ nắm giữ quyền lực lớn như vậy, những ngày tồi tệ của họ có thể kéo cả chỉ số xuống với tác động tàn khốc.

Như David Kostin tại Goldman Sachs cảnh báo, “Nếu các mô hình lịch sử tiếp tục, sự tập trung cao ngày nay báo hiệu mức lợi nhuận S&P 500 thấp hơn đáng kể trong thập kỷ tới so với các thị trường ít tập trung hơn.” Điều này không chỉ là lý thuyết—đó là một mối đe dọa thực sự cho danh mục đầu tư của bạn.

Tôi đã tìm thấy hai quỹ chỉ số cung cấp các biện pháp phòng ngừa thông minh chống lại rủi ro này:

1. Quỹ ETF Doanh Thu S&P 500 Invesco

ETF thông minh này bao gồm tất cả các công ty trong S&P 500 nhưng được phân bổ theo doanh thu thực tế của chúng thay vì vốn hóa thị trường, với giới hạn trọng số tối đa 5% cho mỗi cổ phiếu. Kết quả? Một danh mục đầu tư cân bằng hơn nhiều:

• Walmart: 3.8%
• Amazon: 3.5%
• Apple: 2.4%
• UnitedHealth Group: 2.3%
• McKesson: 2.2%
• CVS Health: 2.1%
• Berkshire Hathaway: 2%
• ExxonMobil: 1.8%
• Cencora: 1.7%
• JPMorgan Chase: 1.5%

Cách tiếp cận này đã chứng minh giá trị của nó trong những thị trường khó khăn. Trong thị trường gấu năm 2022, quỹ này chỉ giảm 18% trong khi S&P 500 giảm 25%. Tương tự, khi các thông báo về thuế quan làm rung chuyển thị trường vào đầu năm nay, nó chỉ giảm 15% so với mức giảm 19% của S&P 500.

Sự đánh đổi? Trong các đợt tăng giá do các công ty lớn chi phối, nó hoạt động kém hơn. Trong suốt thập kỷ qua, nó đã mang lại lợi nhuận 245% so với 310% của S&P 500. Tỷ lệ chi phí 0,39% của nó cũng chỉ cao hơn một chút so với mức trung bình. Tuy nhiên, tôi sẽ lập luận rằng sự bảo vệ chống lại rủi ro tập trung biện minh cho chi phí.

2. Quỹ ETF Công nghệ Equal Weight S&P 500 của Invesco

Để tiếp cận lĩnh vực công nghệ mà không có rủi ro nặng nề, quỹ này phân bổ trọng số bằng nhau cho tất cả 68 công ty công nghệ trong S&P 500. Không có cổ phiếu đơn lẻ nào chiếm ưu thế trong hiệu suất - một cách tiếp cận mới mẻ trong bối cảnh công nghệ ngày nay.

Chiến lược này đã mang lại kết quả ấn tượng: tỷ suất lợi nhuận 468% trong suốt thập kỷ qua, vượt xa 310% của S&P 500. Ngành công nghệ đã vượt trội hơn tất cả các ngành khác trong thời gian này, và với việc AI tiếp tục thúc đẩy đổi mới, sự vượt trội này có thể tiếp tục. Nhà quản lý quỹ phòng hộ Philippe Laffont thậm chí dự đoán rằng công nghệ sẽ chiếm 75% tổng giá trị thị trường Mỹ vào năm 2030, tăng từ chưa đến 40% hiện nay.

Tỷ lệ chi phí 0,4% cao hơn mức trung bình, nhưng lợi ích về hiệu suất và quản lý rủi ro tạo ra một lý do thuyết phục để đưa vào danh mục đầu tư của bạn.

Với sự tập trung của thị trường ở mức lịch sử, những quỹ này cung cấp các lựa chọn hợp lý thay thế cho việc đầu tư vào chỉ số tiêu chuẩn. Thay vì để các khoản đầu tư của bạn dễ bị tổn thương trước những thay đổi của một handful các công ty lớn, những phương tiện này cung cấp sự tiếp xúc cân bằng hơn trong khi vẫn duy trì lợi ích của việc đầu tư thụ động.