Nếu bạn đã đầu tư 1.000 đô la vào Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 10 năm trước, đây là số tiền bạn sẽ có hôm nay

Nhìn lại một thập kỷ, tôi thấy thật thú vị khi những khoản đầu tư có vẻ khiêm tốn lại có thể biến đổi theo thời gian. Nếu bạn đã đầu tư 1,000 USD vào ETF Thị Trường Chứng Khoán Tổng Hợp Vanguard mười năm trước và chỉ cần để nó phát triển ( trong khi tái đầu tư cổ tức ), bạn sẽ có khoảng 3,870 USD hôm nay.

Tôi phải thừa nhận rằng, mức lợi nhuận hàng năm 14,5% không phải là điều để xem nhẹ. Đối với một phương tiện đầu tư thụ động yêu cầu gần như không cần nỗ lực từ phía bạn, đó là hiệu suất ấn tượng theo hầu hết các tiêu chuẩn.

Thú vị là, quỹ ETF thị trường rộng này thực sự đã kém hiệu quả hơn so với người anh em tập trung hơn của nó. Cùng số tiền $1,000 đầu tư vào quỹ ETF S&P 500 sẽ phát triển thành $4,100 - mang lại tỷ suất sinh lời hàng năm 15.1%.

Tại sao lại có sự khác biệt? Điều này xuất phát từ sự thống trị của các công ty vốn hóa lớn, đặc biệt là từ các ông lớn công nghệ. Thập kỷ qua đã chứng kiến một sự bùng nổ chưa từng có của các công ty công nghệ vốn hóa siêu lớn, những công ty này ảnh hưởng không tương xứng đến S&P 500.

Trong khi cổ phiếu của ETF Thị Trường Chứng Khoán Tổng thể có khoảng 80% trùng lặp với S&P 500, thì 20% còn lại - sự tiếp xúc với các công ty vốn hóa vừa và nhỏ - lại làm giảm lợi suất. Lấy Nvidia làm ví dụ: nó đại diện cho 8.1% của S&P 500 nhưng chỉ có 6.8% của ETF Thị Trường Tổng thể. Những sự khác biệt phần trăm này tích lũy lại một cách đáng kể theo thời gian.

Đôi khi tôi tự hỏi liệu việc đa dạng hóa rộng rãi có luôn tốt hơn không. Tri thức thông thường cho rằng có, nhưng lịch sử gần đây lại gợi ý điều ngược lại. Các công ty lớn nhất chỉ ngày càng trở nên thống trị hơn, tập trung lợi nhuận thị trường giữa ít người chơi hơn.

Có lẽ điều quan trọng nhất không phải là chỉ số nào hoạt động tốt hơn, mà là sức mạnh của việc đầu tư nhất quán và lâu dài trong bất kỳ lựa chọn nào. Cả hai phương pháp đã biến 1,000 đô la thành hàng nghìn đô la - vượt xa lạm phát hoặc các phương tiện tiết kiệm truyền thống.

Nói vậy, hiệu suất trong quá khứ không bao giờ đảm bảo kết quả trong tương lai. Thập kỷ tiếp theo có thể dễ dàng đảo ngược tình thế, với các công ty nhỏ hơn dẫn đầu và sự đa dạng hóa rộng rãi chứng tỏ có lợi. Thị trường có cách hài hước để làm cho những người tin rằng họ đã phát hiện ra những mô hình vĩnh viễn phải khiêm tốn.