Đã đến lúc mua chưa?

Trong tập Motley Fool Money này, các nhà phân tích Rick Munarriz và Tim Beyers tham gia cùng cộng tác viên Jason Hall để xem xét những cơ hội thị trường hứa hẹn. Họ đặc biệt tăng giá về một nhà phát triển cơ sở dữ liệu tài liệu và một lãnh đạo an ninh mạng mà họ tin rằng sẽ tiếp tục vượt trội hơn thị trường.

Tôi đã theo dõi sự tăng trưởng ngoạn mục 44% của MongoDB trong tuần trước với sự thích thú. Khi một cổ phiếu tăng vọt như vậy, bản năng của tôi thường là lùi lại, cho rằng tôi đã bỏ lỡ cơ hội. Nhưng phân tích của Tim đã khiến tôi xem xét lại - sự tăng trưởng thực sự đang gia tăng ở đây. Cơ sở dữ liệu Atlas dựa trên đám mây của họ đã tăng trưởng 29% trong Q2, và họ đã thêm kỷ lục 2.800 khách hàng mới. Điều thực sự hấp dẫn là doanh thu của họ đang tăng trưởng 24% trong khi chi phí hoạt động chỉ tăng 15%. Những kinh tế đơn vị đó cho thấy MongoDB đang xây dựng một cái gì đó bền vững.

Sự siết ngắn chắc chắn đã góp phần vào sự tăng giá, nhưng tôi nghi ngờ rằng nó phản ánh việc những con gấu cuối cùng đã nhận ra các yếu tố cơ bản đang cải thiện. Trong khi sự biến động sẽ tiếp diễn ( và MongoDB vẫn chưa có lãi ), quỹ đạo có vẻ hứa hẹn. Là một nhà đầu tư tiềm năng, tôi sẽ xây dựng vị trí một cách từ từ thay vì nhảy vào ngay lập tức.

Câu chuyện của CrowdStrike khiến tôi mê mẩn. Bản cập nhật phần mềm thảm khốc vào tháng 7 năm 2024 đã làm sập hàng triệu hệ thống Windows lẽ ra phải là một thảm họa. Thay vào đó, sau cú giảm 23% ban đầu của cổ phiếu, giá cổ phiếu đã tăng 24% kể từ ngày trước sự cố và 60% từ mức thấp sau sự cố. Nói về sự kiên cường!

Tuy nhiên, việc xem xét các quý kể từ khi xảy ra sự cố cho thấy một số xu hướng đáng lo ngại. Biên lợi nhuận bị ảnh hưởng, dòng tiền suy yếu và các chỉ số tăng trưởng như ARR mới ròng giảm. Trong khi đó, SentinelOne, đối thủ nhỏ hơn của CrowdStrike, báo cáo sự tăng trưởng tăng tốc với tỷ lệ cao hơn. Quý gần nhất của CrowdStrike cho thấy dấu hiệu phục hồi, nhưng tôi tự hỏi sự trở lại này thực sự bền vững đến mức nào.

Jason đưa ra một lập luận thuyết phục rằng SentinelOne có thể là khoản đầu tư tốt hơn. Trong khi CrowdStrike giao dịch với nhiều bội số cao giống như những ngày tăng trưởng nhanh hơn, SentinelOne cung cấp sự tiếp xúc tương tự với mức định giá chỉ bằng khoảng một phần ba trong khi tăng trưởng nhanh hơn. Điều này làm tôi nhớ đến động lực giữa Pepsi và Coke - có lẽ an ninh mạng đủ lớn để hỗ trợ nhiều người chiến thắng, với người chơi nhỏ hơn có khả năng mang lại lợi nhuận vượt trội.

Phân tích ứng biến của MercadoLibre, Duolingo và Warby Parker đã làm nổi bật cả cơ hội và rủi ro. MercadoLibre thống trị thương mại điện tử và fintech trong các nền kinh tế đang phát triển của Mỹ Latinh, mặc dù hoạt động cho vay của nó mang lại rủi ro tài chính. Duolingo tự hào với các chỉ số kinh tế đơn vị và mức độ tương tác ấn tượng mặc dù có thể gặp phải những mối đe dọa từ AI. Sự gián đoạn trong ngành kính mắt của Warby Parker cho thấy triển vọng với mô hình cửa hàng có lợi nhuận, mặc dù vẫn còn rất nhỏ so với các ông lớn trong ngành.

Hiện tại, tôi đặc biệt bị thu hút bởi MongoDB và SentinelOne. Trong khi cái trước cho thấy các yếu tố nền tảng đang cải thiện bất chấp sự tăng giá gần đây, cái sau cung cấp giá trị tiềm năng tốt hơn trong lĩnh vực an ninh mạng đang phát triển. Đôi khi, những khoản đầu tư tốt nhất không phải là những lãnh đạo thị trường rõ ràng mà là những thách thức đầy khát khao đang giành lấy vị trí.