Ba ETF sẵn sàng cho hiệu suất xuất sắc khi chính sách của Fed thay đổi

Các chỉ số kinh tế gần đây cho thấy một sự thay đổi tiềm năng trong lập trường chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Khi lạm phát hạ nhiệt và tăng trưởng việc làm chậm lại, khả năng giảm lãi suất sớm nhất vào tháng Chín đang được chú ý. Lịch sử cho thấy một số phân khúc thị trường có xu hướng hoạt động tốt hơn khi Fed nới lỏng chính sách tiền tệ. Những phân khúc này bao gồm cổ phiếu vốn hóa nhỏ, các công ty sinh học, và các quỹ đầu tư bất động sản.

Cảnh quan kinh tế đang thay đổi đã thu hút sự chú ý của các nhà phân tích Phố Wall. Các tổ chức tài chính lớn đang dự đoán nhiều đợt cắt giảm lãi suất trong những năm tới, có khả năng đưa lãi suất giảm xuống khoảng 3,00% đến 3,25% vào năm 2026. Sự thay đổi này trong Chính sách tiền tệ tạo ra cơ hội cho các nhà đầu tư, với một số lĩnh vực và chiến lược có khả năng được hưởng lợi từ việc lãi suất giảm. Các quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) cung cấp một cách hiệu quả để tận dụng những xu hướng đang nổi lên này.

Cổ phiếu vốn hóa nhỏ: Sẵn sàng cho sự trở lại

Phân khúc vốn hóa nhỏ, được đại diện bởi một quỹ ETF theo dõi chỉ số Russell 2000, nổi bật như một người hưởng lợi chính từ lãi suất thấp. Các công ty vốn hóa nhỏ thường gánh chịu gánh nặng nợ cao hơn và tạo ra hầu hết doanh thu của họ trong nước, khiến chúng đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi trong chi phí vay. Russell 2000 đã hoạt động kém hơn đáng kể so với S&P 500 trong chu kỳ thắt chặt gần đây của Cục Dự trữ Liên bang, tạo ra tiềm năng cho một sự phục hồi mạnh mẽ.

Quỹ ETF vốn hóa nhỏ này cung cấp khả năng tiếp cận 2.000 cổ phiếu với tỷ lệ chi phí cạnh tranh là 0,19%. Hiện đang giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 17,4, so với hơn 20 của S&P 500, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ dường như được định giá hấp dẫn hơn so với các đối thủ vốn hóa lớn. Lịch sử cho thấy, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường vượt trội hơn thị trường rộng lớn hơn với biên độ đáng kể trong các chu kỳ nới lỏng, mang đến cơ hội tăng cường danh mục đầu tư.

Công nghệ sinh học: Tiềm năng rủi ro cao, phần thưởng cao

Một quỹ ETF tập trung vào công nghệ sinh học đưa ra một cách tiếp cận khác để tận dụng độ nhạy cảm với lãi suất. Cấu trúc trọng số bằng nhau của nó cung cấp sự tiếp xúc đáng kể với các công ty công nghệ sinh học nhỏ và vừa thường phụ thuộc nhiều vào thị trường vốn để huy động vốn. Khi lãi suất giảm, các công ty này thường hưởng lợi từ việc tiếp cận vốn dễ dàng hơn, và ngành này thường chứng kiến sự gia tăng hoạt động sáp nhập và mua lại khi các công ty dược phẩm lớn tìm kiếm cơ hội tăng trưởng.

Ngành công nghiệp sinh học đã trải qua một sự suy giảm đáng kể trong chu kỳ tăng lãi suất gần đây, với nhiều cổ phiếu chứng kiến sự giảm giá từ 70% đến 80% so với giá trị cao nhất của chúng. Mặc dù nhiều tài sản trong quỹ ETF này có thể không sinh lời, khiến các chỉ số định giá truyền thống ít liên quan hơn, nhưng đặc điểm này chính là điều mang lại tiềm năng cho những lợi nhuận vượt trội khi điều kiện thanh khoản được cải thiện.

Bất động sản: Khôi phục tiềm năng thu nhập

Một quỹ ETF bất động sản hoàn thiện bộ ba, cung cấp cả tiềm năng thu nhập và sự ổn định. Quỹ đầu tư bất động sản (REITs) đặc biệt nhạy cảm với sự thay đổi lãi suất, vì chúng ảnh hưởng đến cả chi phí tài chính và sự hấp dẫn tương đối của lợi suất cổ tức của chúng so với trái phiếu. Khi lãi suất giảm, động lực này có thể đảo ngược một cách mạnh mẽ có lợi cho REITs.

ETF này hiện đang cung cấp lợi suất 3,76%, cao hơn đáng kể so với 1,3% của S&P 500, với tỷ lệ chi phí thấp là 0,13%. Yêu cầu đối với REITs là phân phối 90% thu nhập chịu thuế dưới dạng cổ tức tạo ra một dòng thu nhập đáng tin cậy, trở nên ngày càng có giá trị trong môi trường lãi suất giảm. Chi phí vay thấp trực tiếp góp phần vào việc tăng dòng tiền có thể phân phối cho REITs, có thể thúc đẩy cả lợi suất và giá cổ phiếu tăng cao hơn.

Xây dựng một danh mục đầu tư cho môi trường mới

Ba quỹ ETF này cung cấp một cách tiếp cận cân bằng để định vị cho khả năng cắt giảm lãi suất. Quỹ ETF vốn hóa nhỏ cung cấp sự tiếp xúc rộng rãi để nắm bắt sự tăng trưởng trong nước. Quỹ ETF công nghệ sinh học thêm vào khả năng tăng giá đầu cơ cho các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận sự biến động cao hơn để theo đuổi lợi nhuận có thể đáng kể. Quỹ ETF bất động sản cân bằng danh mục đầu tư với các đặc điểm thu nhập phòng thủ và tương quan thấp hơn với cổ phiếu tăng trưởng.

Khi dữ liệu kinh tế tiếp tục định hình câu chuyện, hướng đi dường như ngày càng rõ ràng - lãi suất có khả năng sẽ đi xuống. Đối với các nhà đầu tư có thể đã bỏ lỡ sự phục hồi hẹp tập trung vào công nghệ trong chu kỳ thắt chặt, các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất hiện đang cung cấp một cơ hội mới để vượt trội hơn. Ba quỹ ETF này cung cấp các công cụ hiệu quả để có thể tận dụng lập trường chính sách tiền tệ đang phát triển của Cục Dự trữ Liên bang.