Phân Tích Giá Vàng Hôm Nay | Phân Tích XAUUSD - Ngày 5 tháng 9 năm 2025

Giá vàng (XAUUSD) đã trải qua việc chốt lời nhẹ hôm qua sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại mới. Tuy nhiên, pullback này dường như chỉ là một sự củng cố trong thời gian ngắn khi thị trường chờ đợi các chỉ số kinh tế quan trọng có thể xác định quỹ đạo của vàng trong suốt tháng Chín.

Vàng Nghỉ Ngơi Khi Các Nhà Đầu Tư Nhìn Vào Báo Cáo Việc Làm Của Mỹ

Thị trường vàng có vẻ bình tĩnh hơn một chút hôm nay sau một thời gian hoạt động tăng giá mạnh mẽ. Giá vàng đã lập kỷ lục gần đây, trong khi bạc đạt mức cao nhất trong 14 năm.

Sự chú ý giờ đây chuyển sang báo cáo Non-farm Payrolls tối nay - có thể nói là chỉ số kinh tế hàng tháng quan trọng nhất. Hầu hết các nhà phân tích dự đoán báo cáo việc làm tháng Tám sẽ cho thấy sự tăng trưởng việc làm yếu nhất kể từ đại dịch COVID-19, với dự đoán chỉ 75.000 vị trí mới - đánh dấu tháng thứ tư liên tiếp dưới 100.000 việc làm.

Tỷ lệ thất nghiệp có khả năng tăng lên 4.3%, cao nhất kể từ năm 2021. Nếu những dự đoán này trở thành hiện thực, chúng sẽ củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ sớm cắt giảm lãi suất - một yếu tố kích thích tích cực trực tiếp cho giá vàng.

Dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ không làm ảnh hưởng đến thị trường vàng

Mặc dù một số dữ liệu kinh tế của Mỹ công bố qua đêm tốt hơn mong đợi, giá vàng không chịu áp lực giảm đáng kể.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu là 227,000, thấp hơn so với dự kiến 232,000, cho thấy một số sức bền trong thị trường lao động. Thêm vào đó, chỉ số PMI Dịch vụ ISM đã tăng lên 52 vào tháng 8, vượt qua dự báo là 50.5. Về lý thuyết, dữ liệu kinh tế tích cực nên ảnh hưởng tiêu cực đến vàng, nhưng phản ứng của thị trường chỉ giới hạn trong một sự giảm nhẹ trước khi nhanh chóng phục hồi.

Thú vị là, khi đào sâu vào báo cáo dịch vụ, chúng ta thấy sự yếu kém bên dưới - chỉ số việc làm tiếp tục thu hẹp trong tháng thứ ba liên tiếp, và chỉ số tồn đọng đơn hàng giảm xuống mức thấp nhất trong 16 năm.

Điều này cho thấy thị trường đang đánh giá bức tranh kinh tế rộng lớn hơn thay vì chỉ những con số tiêu đề, nhận ra sự mong manh kéo dài trong nền kinh tế. Đó là lý do tại sao báo cáo việc làm tối nay lại mang nặng ý nghĩa so với các điểm dữ liệu khác.

Quan Điểm Chuyên Gia: Các Yếu Tố Chính Hỗ Trợ Sự Tăng Trưởng Liên Tục Của Vàng

Mặc dù sự biến động của dữ liệu kinh tế, các nhà phân tích toàn cầu vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn của vàng.

Aakash Doshi, người đứng đầu chiến lược vàng tại State Street Investment Management, tin rằng đợt tăng giá vàng hiện tại còn nhiều tiềm năng tăng trưởng. Ông thấy có 50% khả năng giá đạt $3,700 mỗi ounce vào cuối tháng, với mục tiêu là $4,000 trong nửa đầu năm 2026.

Ông nhấn mạnh một sự chuyển dịch thị trường đáng chú ý - nhu cầu thông qua các quỹ ETF vàng đang thay thế việc mua vào của các ngân hàng trung ương, báo hiệu rằng các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức đang tìm kiếm tài sản an toàn trong bối cảnh suy thoái kinh tế toàn cầu, lạm phát cao và nợ công gia tăng.

Suki Cooper, trưởng bộ phận nghiên cứu hàng hóa tại Ngân hàng Standard Chartered, chia sẻ quan điểm này, dự đoán giá vàng trung bình khoảng 3,700 USD mỗi ounce trong quý 4. Cô lưu ý rằng các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng hiện nay trải rộng trên nhiều khía cạnh - sự không chắc chắn về chính sách thuế, sự nới lỏng tiền tệ dự kiến của Fed, và những lo ngại về nợ của Mỹ.

Điều đặc biệt nổi bật là sức mạnh của vàng không chỉ so với đồng đô la Mỹ mà còn trên tất cả các đồng tiền toàn cầu chủ chốt, cho thấy nhu cầu toàn cầu đối với vàng như một nơi trú ẩn an toàn - một nền tảng vững chắc cho đà tăng giá tích cực trong thời gian dài.

Phân tích biểu đồ kỹ thuật

Cảnh báo về sự giao nhau giảm giá của Stochastic RSI hôm qua đã thể hiện rõ ràng trong 24 giờ qua. Sau khi cố gắng đạt mức cao nhất mọi thời đại mới khoảng $3,580, áp lực mua đã giảm đáng kể, không thể duy trì, dẫn đến việc chốt lời đã khiến giá giảm.

Điều này xác nhận rằng đợt tăng nóng gần đây đang bước vào chế độ hợp nhất để tích lũy sức mạnh - hành vi bình thường của một thị trường mạnh và cần thiết cho những lợi nhuận bền vững trong tương lai.

Việc xem xét biểu đồ kỹ thuật 4 giờ mới nhất cho thấy những diễn biến thú vị. Trong khi vàng đã pullback để kiểm tra hỗ trợ EMA thời gian ngắn như dự kiến, các chỉ báo hiện đang gửi tín hiệu tích cực rõ ràng hơn. Stochastic RSI đã giảm xuống vùng quá bán và hiện đã hình thành một Crossover Tăng, cho thấy áp lực bán đã cạn kiệt và động lực đang quay trở lại với người mua. Điều này phù hợp với các nến nhỏ gần đây cho thấy sức mua và bán cân bằng, gợi ý rằng sự điều chỉnh có thể đang kết thúc.

Trong 24 giờ tới, sự giao nhau tăng giá này làm tăng khả năng vàng sẽ kết thúc sự tích lũy của nó và cố gắng phục hồi. Kháng cự đầu tiên cần theo dõi là vùng $3,560-3,580 tại các đỉnh trước đó. Nếu việc mua mạnh đẩy giá lên trên mức này, nó có thể thiết lập lại xu hướng tăng mạnh.

Ngược lại, hỗ trợ chính vẫn nằm ở EMA khoảng $3,520 và khu vực tâm lý $3,500. Chừng nào giá không giảm xuống dưới những mức hỗ trợ này, xu hướng tăng tổng thể vẫn được giữ nguyên.

Do đó, chiến lược đầu tư hiện tại nên tập trung vào việc “mua khi giá giảm,” tìm kiếm các tín hiệu đảo chiều rõ ràng tại các mức hỗ trợ quan trọng, khi thị trường vẫn đang trong trạng thái tăng trưởng mạnh.

Các mức hỗ trợ chính:

• $3,520
• $3,500
• $3,480

Các mức kháng cự chính:

• $3,550
• $3,560
• $3,580