Giảm 18%, Bạn có nên mua khi giá giảm của cổ phiếu SoundHound AI?

Năm 2025 của SoundHound AI đang chứng tỏ là một sự tương phản rõ rệt với hiệu suất xuất sắc của năm 2024. Sau khi tăng vọt 836% trong năm ngoái, cổ phiếu đã giảm 9% tính đến thời điểm này trong năm. Tôi thấy sự ngắt kết nối này thật khó hiểu khi xem xét quỹ đạo tăng trưởng ngoạn mục của công ty.

Tôi đã theo dõi nhà cung cấp AI hội thoại này một cách chặt chẽ, và sự mâu thuẫn giữa hiệu suất cổ phiếu của nó và các yếu tố kinh doanh đặt ra một câu hỏi thú vị: liệu sự sụt giảm này có phải là một cơ hội hay một dấu hiệu cảnh báo?

Câu chuyện tăng trưởng của SoundHound chỉ mới bắt đầu

Các con số nói lên rất nhiều. SoundHound gần như đã gấp ba lần doanh thu của mình trong nửa đầu năm 2025, đạt $72 triệu. Ban quản lý dự kiến $169 triệu cho cả năm, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn nữa trong tương lai.

Sự tự tin này không phải là không có cơ sở. Thị trường AI hội thoại dự kiến sẽ tăng gấp tám lần từ năm 2023 đến 2030, lan rộng ra các lĩnh vực bán lẻ, thương mại điện tử, chăm sóc sức khỏe và giáo dục. SoundHound không ngồi yên trong khi làn sóng này đang hình thành.

Việc họ mua lại Amelia vào năm ngoái thật tuyệt vời - nó đã mở rộng phạm vi của họ vào các lĩnh vực bảo hiểm, tài chính, chăm sóc sức khỏe và bán lẻ. Việc mua lại Interactions gần đây càng củng cố thêm danh mục của họ, mang lại những trợ lý giọng nói được hỗ trợ bằng AI làm tăng cường sự tương tác với khách hàng.

Điều khiến tôi ấn tượng nhất là danh mục bằng sáng chế của họ - hiện có 400 bằng sáng chế sau những cuộc mua lại này. Vành đai tài sản trí tuệ này mang lại cho họ sức mạnh to lớn để phát triển các sản phẩm AI hội thoại đổi mới, điều này sẽ thúc đẩy việc thu hút khách hàng và mở rộng mối quan hệ với các khách hàng hiện tại.

Với $270 triệu đô la tiền mặt và không có nợ, SoundHound có sức mạnh tài chính để tiếp tục phát triển sản phẩm một cách mạnh mẽ, tiếp thị và có thể là các vụ mua lại. Các dự đoán tăng trưởng của Phố Wall có thể thực sự là bảo thủ ở đây.

Vấn Đề Định Giá

Sự sụt giảm của cổ phiếu đã giảm tỷ lệ giá trên doanh thu của nó gần như một nửa - từ 90 vào cuối năm 2024 xuống chỉ hơn 48 bây giờ. Vâng, điều đó vẫn đắt đỏ so với mức trung bình 8.8 của ngành công nghệ, nhưng tỷ lệ tăng trưởng của SoundHound biện minh cho mức phí bảo hiểm này.

Đơn hàng tồn đọng 1,2 tỷ đô la của công ty cho thấy họ có một khoảng thời gian đáng kể để vượt qua kỳ vọng đồng thuận. Đối với các nhà đầu tư tăng trưởng, sự điều chỉnh này mang lại một điểm vào hấp dẫn vào một công ty đang thực hiện xuất sắc trong một thị trường đang mở rộng nhanh chóng.

Tôi đặc biệt ấn tượng với cách mà SoundHound đang tận dụng các thương vụ mua lại và những sản phẩm mới như nền tảng AI tự động của mình để chiếm lĩnh thị trường. Các cơ hội bán chéo được tạo ra bởi danh mục mở rộng của họ có thể thúc đẩy tăng trưởng doanh thu vượt qua những dự báo hiện tại.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp cận cuộc cách mạng AI ngoài những cái tên quen thuộc, định giá hiện tại của SoundHound kết hợp với quỹ đạo tăng trưởng của nó khiến nó xứng đáng được xem xét nghiêm túc sau đợt giảm giá này.