Tâm lý của FUD trong thị trường Tiền điện tử: Tác động, Nguồn gốc và Chiến lược phòng thủ

FUD là một khái niệm quan trọng mà mọi người tham gia thị trường tiền điện tử sẽ gặp phải và có khả năng trải nghiệm. Hiện tượng tâm lý này ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định đầu tư và có thể tác động mạnh mẽ đến hành vi của thị trường.

FUD là gì trong Thị trường Tiền điện tử?

FUD là viết tắt của Fear, Uncertainty, and Doubt—một thuật ngữ mô tả trạng thái tâm lý mà người ta trải qua khi thông tin tiêu cực về các dự án, cá nhân hoặc tổ chức được lan truyền từ các nguồn chưa được xác minh.

Trong thị trường tiền điện tử, FUD xảy ra khi cá nhân lan truyền tin tức tiêu cực, sai lệch hoặc phóng đại về tài sản kỹ thuật số, dự án hoặc nền tảng với ý định tạo ra sự hoảng loạn trong số các nhà đầu tư. Hệ quả ngay lập tức thường là một đợt bán tháo lớn của tài sản bị ảnh hưởng, khiến giá trị của nó giảm đáng kể trong một khoảng thời gian ngắn.

Một hiệu ứng tâm lý liên quan khác trong thị trường tiền điện tử là FOMO (Fear Of Missing Out), điều này cũng có thể ảnh hưởng đến động lực thị trường tùy thuộc vào mức độ nghiêm trọng và các bên bị ảnh hưởng.

Tâm Lý Đằng Sau Hội Chứng FUD

Thông thường, những người dễ bị hội chứng FUD nhất là những nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm trên thị trường tiền điện tử. Các chỉ số phổ biến bao gồm:

Quyết định dựa trên nỗi sợ hãi: Khi đối mặt với thông tin tiêu cực, những người bị ảnh hưởng thường đưa ra quyết định vội vàng mà không điều tra đúng mức về độ chính xác hoặc nguồn gốc của thông tin.

Lo âu giao dịch: Liên tục kiểm tra các lệnh và vị trí mở, thể hiện sự thiếu kiên nhẫn và lo lắng trong các biến động của thị trường.

Thiếu chiến lược: Vào lệnh mà không có kế hoạch đầu tư hoặc chiến lược giao dịch rõ ràng.

Giao dịch phản ứng: Ra quyết định dựa trên các sự kiện tin tức mà không có nghiên cứu kỹ lưỡng hoặc hiểu biết toàn diện về các tác động của thị trường.

Sự dễ bị tổn thương tâm lý: Thể hiện sự thiếu quyết đoán và dễ bị ảnh hưởng do kỹ năng phân tích kỹ thuật và cơ bản không đủ.

Ví dụ: Xem xét Trader A, người mua Token B với hy vọng giá sẽ tăng. Vài ngày sau, có tin đồn rằng Token B sẽ bị hủy niêm yết khỏi các sàn giao dịch, được hỗ trợ bởi “bằng chứng” giả mạo dưới dạng thông báo giả từ sàn giao dịch. Điều này gây ra sự hoảng loạn ngay lập tức ở Trader A.

Kiểm tra các cộng đồng Telegram khác nhau, Trader A phát hiện ra rằng có nhiều cuộc thảo luận về tin tức này, làm tăng nỗi sợ hãi của họ. Nếu Token B thực sự bị hủy niêm yết, tổn thất tài chính đáng kể trở nên rất có khả năng.

Tại thời điểm này, tư duy của Trader A hoàn toàn chuyển sang bảo toàn vốn, cố gắng bán Token B với tổn thất tối thiểu. Khi tâm lý này lan rộng, sự mất cân bằng giữa áp lực bán và nhu cầu mua khiến giá Token B giảm mạnh so với mức trước FUD.

Trong kịch bản này:

• Token B trở thành nạn nhân của FUD ( đang bị “FUDed”)
• Trader A trải qua các tác động tâm lý của hội chứng FUD

Nguồn gốc chiến lược của FUD trong tiền điện tử

FUD thường được sử dụng như một chiến lược có chủ đích bởi các tổ chức và cá nhân có ảnh hưởng (KOLs) trong thị trường tiền điện tử để thúc đẩy lợi ích của chính họ.

Mạng xã hội đã trở thành một kênh giao tiếp mạnh mẽ cho các dự án để tương tác với cộng đồng của họ, nhưng đồng thời cũng cung cấp môi trường màu mỡ cho FUD lan truyền nhanh chóng.

Những người tạo ra FUD thường tận dụng các nền tảng mạng xã hội hoặc các phương tiện truyền thông để phát tán thông tin sai lệch về các dự án, thường liên quan đến các mối quan tâm về quy định, sự kiện mất giá stablecoin, các trò lừa đảo tiềm năng hoặc rug pulls. Động lực phổ biến nhất là làm giảm giá token để tích lũy vị thế với chi phí thấp hơn. Sau khi tích lũy thành công, những người này có thể sử dụng nhiều chiến thuật khác nhau để kích thích FOMO và sau đó chốt lời.

Trong một số trường hợp, các chiến dịch FUD có thể gây thiệt hại nghiêm trọng cho các dự án bị nhắm mục tiêu, có khả năng khiến chúng không thể phục hồi trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Nói một cách đơn giản hơn, một số cá nhân hoặc tổ chức có thể khởi xướng các chiến dịch FUD do những mối bất mãn cá nhân, nhằm mục đích tác động tiêu cực đến các dự án hoặc token cụ thể.

Tác Động Thị Trường của FUD trong Hệ Sinh Thái Tiền Điện Tử

Đối với các dự án và giao thức, FUD có thể gây ra sự giảm giá mạnh của token do mất cân bằng cung-cầu. Các dự án nhỏ với nguồn lực hạn chế có thể bị tàn phá hoàn toàn nếu họ không thể giải quyết hiệu quả các mối quan ngại và khôi phục lòng tin của nhà đầu tư.

Đối với các nhà đầu tư và nhà giao dịch, FUD có tác động đáng kể đến sự ổn định cảm xúc và khả năng ra quyết định. Sự sợ hãi và nghi ngờ có thể dẫn đến những hành động bốc đồng, không được xem xét kỹ lưỡng, dần dần làm giảm giá trị tài sản theo thời gian với mỗi lần xuất hiện FUD.

Hơn nữa, FUD làm suy yếu niềm tin của nhà đầu tư vào phán đoán của chính họ và vào thị trường tiền điện tử nói chung. Trải nghiệm bị “lừa dối” và chịu tổn thất tài chính có thể nuôi dưỡng những nhận thức tiêu cực về tiền điện tử, có khả năng dẫn đến việc rút lui hoàn toàn khỏi thị trường. Theo cách này, FUD đại diện cho một rào cản đáng kể đối với việc áp dụng tiền điện tử chính thống.

Sáu Chiến Lược Để Đối Phó Với FUD Khi Đầu Tư Vào Crypto

Mặc dù việc loại bỏ hoàn toàn tư duy FUD là không thể, bất kể trình độ kinh nghiệm, các nhà đầu tư có thể giảm thiểu tác động của nó thông qua những cách tiếp cận này:

Phát triển kiến thức: Trang bị cho bản thân kiến thức toàn diện thông qua phân tích cơ bản và kỹ thuật để đánh giá chính xác các dự án và tài sản. Điều này giúp xác định cơ hội đầu tư vững chắc với tiềm năng dài hạn, cho phép bạn chịu đựng sự biến động ngắn hạn do FUD gây ra.

Lập kế hoạch chiến lược: Luôn thiết lập một kế hoạch giao dịch rõ ràng trước khi vào các vị trí, bao gồm các điểm dừng lỗ đã xác định, mức vào, mục tiêu lợi nhuận và hướng dẫn phân bổ vốn.

Đánh giá rủi ro: Đánh giá hệ thống tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận khi đưa ra quyết định đầu tư.

Sự nhất quán chiến lược: Duy trì kỷ luật với chiến lược đầu tư của bạn trong khi vẫn đủ linh hoạt để đánh giá tâm lý thị trường và thực hiện các điều chỉnh hợp lý khi cần thiết.

Lọc thông tin: Hãy cảnh giác với FUD bằng cách tiến hành nghiên cứu độc lập kỹ lưỡng (DYOR) và dựa vào các nguồn thông tin đáng tin cậy, cho phép bạn phân biệt giữa những mối quan ngại thực sự và những câu chuyện gây hiểu lầm.

Góc nhìn tin tức: Hạn chế việc đưa ra quyết định đầu tư chỉ dựa trên các sự kiện tin tức cá nhân hoặc diễn biến thị trường.

Những tập FUD đáng chú ý trong lịch sử tiền điện tử

Các dự án trải qua FUD khi phải đối mặt với việc lưu thông thông tin tiêu cực. Các sự cố FUD lớn thường xuất phát từ các cơ quan quản lý hoặc trong các cộng đồng thị trường.

Các sự kiện FUD lịch sử đáng chú ý bao gồm: Bitcoin đối mặt với áp lực quy định từ Trung Quốc, các sàn giao dịch lớn gặp phải thách thức quy định từ SEC, và các stablecoin như Tether trải qua sự hoài nghi từ cộng đồng.

Bitcoin FUD: Chiến dịch quản lý kéo dài một thập kỷ của Trung Quốc

Kể từ khi Bitcoin ra mắt vào năm 2009, chính phủ Trung Quốc đã tích cực thực hiện nhiều hạn chế đối với Bitcoin và các loại tiền điện tử. Trong hơn một thập kỷ, Trung Quốc đã liên tục tạo ra FUD xung quanh Bitcoin, với mỗi trường hợp đều gây ra sự sụt giảm đáng kể trên thị trường.

Các sự kiện chính trong dòng thời gian quy định tiền điện tử của Trung Quốc:

• 2013: Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cấm các tổ chức tài chính sử dụng Bitcoin làm phương thức thanh toán
• 2014: Trung Quốc đã ra lệnh cho các sàn giao dịch tiền điện tử trong nước ngừng hoạt động
• 2017: Các cơ quan Trung Quốc đã cấm ICOs (Các đợt phát hành đồng tiền ban đầu) và yêu cầu đóng cửa các sàn giao dịch
• 2018: Chính phủ đã áp đặt các hạn chế đối với việc khai thác và giao dịch tiền điện tử
• 2019: Các ngân hàng Trung Quốc bắt đầu đóng băng các tài khoản liên quan đến tiền điện tử và chặn các khoản thanh toán liên quan đến Bitcoin
• Năm 2021: Trung Quốc đã phát động các cuộc đàn áp toàn diện đối với khai thác tiền điện tử, giảm đáng kể khả năng khai thác Bitcoin trong nước, và tuyên bố giao dịch tiền điện tử là bất hợp pháp

Cách tiếp cận quy định này đã ảnh hưởng sâu sắc đến các thị trường toàn cầu, vì Trung Quốc trước đây đã tổ chức nhiều sàn giao dịch và hoạt động khai thác lớn. Sau những hạn chế này, hầu hết các sàn giao dịch tiền điện tử đã chuyển trụ sở của họ đến các khu vực pháp lý khác.

Quan điểm chỉ trích của Trung Quốc đối với tiền điện tử vẫn tiếp tục, và các quyết định quản lý của họ có thể ảnh hưởng đến cách tiếp cận của các quốc gia khác đối với việc quản lý tài sản kỹ thuật số, điều này trở thành mối quan tâm liên tục cho cộng đồng tiền điện tử.

Exchange FUD: Các hành động quy định của SEC chống lại các nền tảng giao dịch

Vào ngày 5 tháng 6 năm 2023, SEC đã đệ đơn kiện một sàn giao dịch tiền điện tử lớn, cáo buộc vi phạm luật chứng khoán liên bang. Theo SEC, token gốc của sàn và stablecoin được coi là chứng khoán, nhưng nền tảng này chưa đăng ký giấy phép giao dịch chứng khoán phù hợp.

Ngoài trường hợp cụ thể này, SEC đã nhắm mục tiêu vào nhiều sàn giao dịch và phân loại nhiều token là chứng khoán, bao gồm Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Coti (COTI), Algorand (ALGO), Axie Infinity (AXS), Filecoin (FIL), Cosmos (ATOM), Sandbox (SAND), và Decentraland (MANA).

Sau thông báo này, thị trường tiền điện tử đã trải qua sự sụt giảm giá rộng rãi. Bitcoin giảm 5% xuống còn 25,800 đô la, trong khi Ethereum giảm 4,5% xuống còn 1,811 đô la.

Theo dữ liệu được tổng hợp từ phân tích thị trường, chỉ trong bốn ngày sau các cáo buộc của SEC:

• $2 triệu trong dòng tiền ròng đã xảy ra trên blockchain Ethereum từ sàn giao dịch được nhắm đến
• Số tiền rút Bitcoin từ các sàn giao dịch đã vượt quá số tiền gửi khoảng $838 triệu (31,868 BTC)
• Vào ngày 7 tháng 6 năm 2023, nền tảng mục tiêu đã trải qua việc rút ròng 13,953 BTC, đánh dấu lượng rút lớn nhất trong một ngày kể từ tháng 12 năm 2022.

Trong khi tổng giá trị rút tiền có vẻ đáng kể, nó chỉ đại diện cho khoảng 5% tổng tài sản của sàn giao dịch. Sau đó, cả hai sàn giao dịch lớn đều đã đạt được thỏa thuận với các cơ quan quản lý cho phép tiếp tục hoạt động tại Hoa Kỳ.

FUD Stablecoin: Những lo ngại về việc USDT mất giá trị

Vào ngày 15 tháng 6 năm 2023, USDT đã tạm thời lệch khỏi $1 , giảm xuống còn khoảng 0,9972 USD. Sự dao động nhỏ này đã gây ra mối lo ngại lớn trong cộng đồng tiền điện tử, vì USDT đại diện cho stablecoin lớn nhất theo vốn hóa thị trường. Nhiều câu chuyện FUD đã nhanh chóng xuất hiện, gợi ý rằng USDT đã mất vĩnh viễn sự cố định của nó hoặc thiếu đủ dự trữ để duy trì tỷ lệ 1:1 với USD.

Trong thời gian này, các nhà đầu tư ưa thích an toàn đã nhanh chóng bán USDT để lấy các stablecoin thay thế như USDC nhằm bảo vệ tài sản của họ. Trên các nền tảng giao dịch, cặp USDC/USDT đã đạt 1.0030, cho thấy USDC đang giao dịch với mức chênh lệch 0.3% so với USDT.

Các nhà tham gia thị trường có vốn lớn đã nắm bắt cơ hội này để kiếm lợi nhuận, bằng cách bán khống USDT thông qua các giao thức cho vay như Compound và Aave, hoặc bằng cách mua USDT giảm giá để thực hiện giao dịch chênh lệch giá.

Phân tích cho thấy sự sụt giảm giá xuất phát từ áp lực bán USDT đáng kể trong 3pool của Curve Finance (, bể thanh khoản stablecoin lớn nhất ), điều này đã khiến tỷ lệ USDT đạt gần 75% của bể, làm mất cân bằng tỷ giá.

Yếu tố cơ bản dẫn đến đợt bán tháo lớn này được xác định là thông tin có thể gây hiểu lầm được công bố bởi các phương tiện truyền thông liên quan đến dự trữ tài chính của Tether. Cụ thể, các báo cáo đã nêu bật các khoản nợ thương mại của Tether (được coi là rủi ro cao) và đặt câu hỏi về sự bảo đảm của nó trong giai đoạn 2017-2018.

Tether đã phản hồi kịp thời, làm rõ rằng các báo cáo được đề cập là lỗi thời ( từ 2021) và khẳng định tính minh bạch của công ty cũng như đủ dự trữ để thực hiện tất cả các khoản hoàn tiền.

Khoảng bảy giờ sau sự kiện tách rời ban đầu, USDT đã phục hồi lên $0.99826, và tỷ lệ của nó trong 3pool của Curve Finance giảm từ hơn 73% xuống 68,71%.