Ngân hàng trung ương UAE Hoàn toàn Quy định DeFi và Tài sản Ảo: Những Quy định Mới Có Ý Nghĩa Gì Đối Với Ngành Web3

Tại sao UAE đã củng cố đáng kể quy định về tài sản ảo?

Trong những năm gần đây, UAE đã nhanh chóng vươn lên trong bối cảnh Web3 toàn cầu. Để thúc đẩy đa dạng hóa kinh tế, UAE đã tích cực giới thiệu các công ty blockchain, sàn giao dịch tài sản ảo và các giao thức Tài chính phi tập trung (DeFi), trở thành một trong những trung tâm phát triển Web3 ngang tầm với Singapore và Hồng Kông.

Tuy nhiên, khi hệ sinh thái tiếp tục mở rộng, các rủi ro tiềm ẩn cũng gia tăng, bao gồm:

• Áp lực chống rửa tiền do ví ẩn danh mang lại
• Rủi ro thanh toán và dòng chảy xuyên biên giới của stablecoin
• Các giao thức cho vay DeFi không được quản lý dẫn đến tổn thất cho người dùng.
• Cầu nối chuỗi chéo thường xuyên bị tấn công, gây lo ngại về an ninh tài sản.

Trong bối cảnh này, UAE đã quyết định nâng cấp hệ thống quy định của mình để cho phép ngành tài sản ảo bước vào một giai đoạn phát triển an toàn hơn, minh bạch hơn và bền vững hơn.

Dịch vụ DeFi và cryptocurrency nào được bao gồm trong khung quy định mới?

Điểm nổi bật lớn nhất của nghị định này là nó rõ ràng bao gồm "Dịch vụ Tài chính Phi tập trung (DeFi)" trong phạm vi quy định lần đầu tiên. Nói cách khác, ngay cả khi một dự án tuyên bố "hoàn toàn phi tập trung, không có đội ngũ và không có quyền giám sát," miễn là nó cung cấp các chức năng tài chính cho người dùng, nó phải tuân thủ các quy định của Ngân hàng trung ương của UAE.

Phạm vi bao gồm nhưng không giới hạn ở:

• Dịch vụ thanh toán, thanh toán và trao đổi stablecoin
• Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)
• Tài chính phi tập trung cho vay, staking, đòn bẩy, tổng hợp lợi suất
• Cầu nối chuỗi chéo, công cụ chuyển giao tài sản chuỗi chéo
• Quản lý đầu tư và lưu ký tài sản ảo
• Ví, Oracle, API, Middleware và các dịch vụ hạ tầng khác

Một phạm vi quy định rộng như vậy có nghĩa là UAE đang cố gắng trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới thực sự "quy định toàn bộ chuỗi của hệ sinh thái DeFi."

Yêu cầu cấp phép, nghĩa vụ tuân thủ và cơ chế xử phạt

Bất kỳ nền tảng nào cung cấp các dịch vụ trên cho người dùng tại UAE phải xin phép Ngân hàng trung ương trong thời gian quy định.

Các nghĩa vụ tuân thủ bao gồm các khía cạnh sau:

1. Yêu cầu về vốn và dự trữ rủi ro

Nền tảng phải duy trì đủ vốn để chịu đựng các rủi ro công nghệ, rủi ro thị trường và trách nhiệm bảo đảm an toàn tài sản của người dùng.

2. KYC/AML bắt buộc

Ngay cả DEX cũng phải cung cấp quy trình xác minh danh tính để giảm thiểu khoảng trống quy định do các hoạt động tài chính ẩn danh gây ra.

3. Cơ chế tiết lộ và hoạt động minh bạch

Bao gồm:

• Cấu trúc hoạt động của giao thức
• Rủi ro hợp đồng thông minh
• Quy tắc thu nhập và cấu trúc phí
• Rủi ro tài sản tiềm năng

4. Phân tách tài sản của khách hàng

Nền tảng phải tự quản lý quỹ của người dùng và quỹ của công ty để ngăn chặn rủi ro chiếm đoạt hoặc thanh lý phá sản.

5. Các hình phạt quy định

Các nền tảng không có giấy phép có thể phải đối mặt với:

• Phạt nặng
• Cấm Kinh Doanh
• Các trường hợp nghiêm trọng chịu trách nhiệm hình sự.

Điều này đặc biệt quan trọng và đặt áp lực lớn lên các giao thức DeFi do các nhóm ẩn danh vận hành.

Tác động đến các dự án Web3, người dùng và bối cảnh thị trường

1. Đến các bên dự án: Sự phân cực sẽ tăng tốc.

• Các dự án lớn hướng tới tuân thủ có khả năng sống sót cao hơn: Các công ty Web3 với đội ngũ, nguồn vốn và sức mạnh kỹ thuật sẽ thu hút nhiều hợp tác từ các tổ chức thông qua các khuôn khổ pháp lý.
• Các dự án nhỏ, ẩn danh đang chịu áp lực: những dự án không thể hoàn thành nghĩa vụ tuân thủ sẽ buộc phải rút lui hoặc rời khỏi thị trường UAE.

2. Đối với người dùng: Giảm rủi ro nhưng ít lựa chọn hơn.

• Người dùng sẽ tận hưởng một môi trường giao dịch và đầu tư an toàn hơn.
• Tuy nhiên, một số nền tảng DeFi có rủi ro cao và lợi nhuận cao sẽ không còn mở cho người dùng UAE.

3. Đối với ngành Web3: Các tổ chức sẽ tham gia với số lượng lớn.

Các quy định rõ ràng có thể thu hút:

• Ngân hàng
• Công ty Công nghệ Tài chính
• Các nhà phát hành stablecoin tuân thủ
• Tổ chức quản lý tài sản

Các tổ chức này sẽ thúc đẩy Web3 từ việc được điều khiển bởi người tiêu dùng sang việc được điều khiển bởi các tổ chức.

Doanh nghiệp và nhà đầu tư nên phản ứng như thế nào?

Các doanh nghiệp (đặc biệt là các nhóm Web3) cần hành động ngay lập tức:

• Tiến hành đánh giá tuân thủ nội bộ
• Chuẩn bị cấu trúc quản trị cần thiết cho đơn xin cấp phép.
• Hoàn thành các mô-đun KYC, kiểm toán và kiểm soát rủi ro
• Đánh giá sự tập trung kinh doanh của UAE so với các thị trường khác.

Các nhà đầu tư nên chú ý đến:

• Nền tảng đã có được hoặc đang xin giấy phép không?
• Có cơ chế vận hành minh bạch không?
• Liệu có thể duy trì sự tuân thủ kinh doanh lâu dài và an ninh quỹ?

Các dự án tuân thủ sẽ đạt được giá trị lâu dài cao hơn và được các tổ chức ưa chuộng trong hệ thống quy định.

Liệu UAE có trở thành trung tâm Web3 tuân thủ mạnh nhất thế giới không?

Từ góc độ cường độ quy định và sự cởi mở chính sách, UAE thực sự đang xây dựng một hệ thống tuân thủ Web3 hàng đầu thế giới.

Các lợi ích của nó bao gồm:

• Chính sách là rõ ràng và tốc độ là nhanh.
• Thân thiện với đổi mới
• Không loại trừ Tài chính phi tập trung, mà nên hướng dẫn sự phát triển hợp pháp của nó.
• Có thủ đô và môi trường công nghệ sôi động nhất thế giới.

Với nhiều dự án quốc tế và các tổ chức tài chính gia nhập, UAE có cơ hội trở thành "người thiết lập tiêu chuẩn toàn cầu cho sự tuân thủ Web3."