Liquity (LQTY) là giao thức stablecoin phi tập trung đứng sau LUSD cố định với USD, cung cấp các khoản vay đảm bảo tiền điện tử với lãi suất 0%. Token gốc của nó, LQTY, truyền năng lượng cho hệ thống - người nắm giữ có thể đặt cược LQTY để kiếm phí giao thức. Trong phân tích token DeFi này, chúng ta sẽ đào sâu vào hành động giá lịch sử, các chỉ số kỹ thuật (RSI, MACD, hỗ trợ / kháng cự), sức khỏe trên chuỗi (TVL, tăng trưởng người dùng, tỷ lệ tài sản đảm bảo, dữ liệu đặt cược) và sự náo nhiệt từ cộng đồng trên X. Chúng ta sẽ vẽ một hành trình thú vị qua các số liệu chính và dự đoán giá LQTY trong ngắn hạn (2025-2026) và dài hạn (2026-2028), kết hợp phân tích nghiêm túc với một chút vui vẻ.

Biểu đồ 1: Diễn biến giá LQTY lịch sử từ khi ra mắt (nguồn: Pixabay).Những năm gần đây đã chứng kiến những biến động mạnh mẽ - mức ATH gần 56 đô la vào tháng 4 năm 2021, sụt giảm xuống dưới 1 đô la vào năm 2023, và một đợt tăng gần đây lên trên 1 đô la vào giữa năm 2025.

Phân Tích Giá Lịch Sử

Liquity ra mắt vào tháng 4 năm 2021 và ban đầu tăng đột biến (đạt đỉnh ~ 56 đô la ngay ngày đầu tiên). “Cây nến tiền điện tử” đó rất ngắn - vào đầu năm 2022, LQTY đã giảm xuống dưới 10 đô la và đến cuối năm 2024, nó đã giao dịch dưới 1 đô la. Biểu đồ trên cho thấy tàu lượn siêu tốc này: bơm lớn từ năm 2021, tiếp theo là thị trường gấu kéo dài nhiều năm. Gần đây (tháng 4 – tháng 5 năm 2025), LQTY đã thoát ra khỏi phạm vi 0,4 – 0,9 đô la với khối lượng lớn, cho thấy sự quan tâm mới. Sự phục hồi này (Biểu đồ 1) có thể là sự khởi đầu của một xu hướng tăng mới hoặc một đợt phục hồi mèo chết - thời gian sẽ trả lời.

Các mức lịch sử quan trọng:

• Hỗ trợ: ~$0.43 (đáy tháng 4 năm 2025), ~$0.62 (tăng tháng 2 năm 2025), ~$0.80 (mức tâm lý)
• Kháng cự: ~$1.10–$1.20 (đỉnh gần đây), $2.00 (điểm đỉnh dài hạn), sau đó là mức đội cao hơn nhiều đô la.

Nhìn thấy rằng ATH 2021 của $56 giờ là một ký ức xa xôi, các nhà giao dịch đang theo dõi đỉnh gần nhất. Sự tăng đột biến và biến động cho chúng ta biết rằng cá voi và bot đã chú ý đến LQTY một lần nữa. Nhưng hãy nhớ, các nguyên tắc cơ bản của giao thức Liquity - như tỷ lệ thế chấp siêu thấp 110% và cơ chế hồ bơi ổn định - là nền tảng cho giá trị của LQTY. Biểu đồ cho thấy rằng LQTY vẫn ở trong phạm vi giá thấp, điều này có thể là một tín hiệu mua hàng nếu thị trường chung phục hồi.

Phân Tích Kỹ Thuật

Biểu đồ 2: Minh họa phân tích kỹ thuật.Các chỉ số chính như RSI và MACD, cùng với các vùng hỗ trợ/kháng cự quan trọng, giúp dự báo các biến động của LQTY.

Từ quan điểm kỹ thuật, sự tăng mạnh gần đây của LQTY đã đẩy các bộ dao động vào lãnh vực thú vị. Hiện tại:

• RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối):Sau đợt tăng mạnh, RSI đang tiệm cận vùng trung đến cao. Hiện nay chưa hoàn toàn là quá mua (>70), nhưng đang tăng. Nếu RSI vượt qua mức 70, hãy cẩn trọng với sự rút lui. Ngược lại, một sự giảm dưới mức ~30 sẽ báo hiệu điều kiện quá bán, lịch sử là tín hiệu mua. Hiện tại RSI đang trung lập đến mức hơi tích cực, cho thấy có thêm khả năng tăng trước khi có bất kỳ dấu hiệu mệt mỏi nào.
• MACD (Moving Average Convergence Divergence):Các đường MACD vừa mới cắt lên, và biểu đồ cột đang ở khu vực màu xanh. Sự cắt lên này cho thấy một đà tăng. Nếu MACD duy trì ở mức dương với đường tín hiệu ở dưới, các theo dõi xu hướng sẽ xem đó như một tín hiệu cho LQTY tiếp tục tăng.
• Hỗ trợ/Kháng cự:Mức khoảng ~$1 hiện đang là điểm quay gần nhất. Nếu LQTY có thể giữ ở mức trên $1.0, điều này mở đường để kiểm tra mức kháng cự cao hơn xung quanh $1.20–$1.30. Dưới $1.0, tìm kiếm sự hỗ trợ ở $0.80 và sau đó là $0.62.

Cấu trúc biểu đồ:Các nhà giao dịch có thể nhận thấy một hình tam giác tăng đang hình thành trong vài tháng qua - các đáy cao hơn đuổi theo mức cao ổn định $1.10. Mẫu hình này thường phá vỡ xu hướng lên. Tuy nhiên, biểu đồ tiền điện tử có thể đột ngột thay đổi như một chiếc tàu lượn! Chúng tôi sẽ theo dõi các tín hiệu nến (ví dụ: engulfing tăng hoặc pinbars giảm) gần những mức đó. Tóm lại, các yếu tố kỹ thuật đang lạc quan nhưng không quá mạnh mẽ: đà tăng vẫn tồn tại, nhưng bất kỳ sự kiểm tra lại ở mức $0.80 hoặc $0.62 sẽ là một điều chỉnh lành mạnh nếu quá mua.

Chỉ số kỹ thuật chính:

• RSI: ~60 (đang tăng) – cơ hội cho sự hồi phục, nhưng hãy để ý đến mức 70.
• MACD: Sự giao chéo tích cực, đà tăng.
• Dải giao dịch: Phá vượt mức $1.10 có thể thúc đẩy đợt tăng tiếp theo; giảm xuống dưới mức $0.80 có thể gây ra một sự rút lui sâu hơn.

Các Số liệu On-Chain & Sức khỏe Giao thức

Vượt xa biểu đồ giá, dữ liệu trên chuỗi của Liquity kể một câu chuyện về một nền tảng vay vốn ổn định. Các chỉ số chính:

• Tổng Giá Trị Khoá (TVL):Tài sản được khóa của Liquity (đo lường bằng giá trị USD của tài sản thế chấp ETH & LUSD) ước khoảng từ 300 triệu đến 350 triệu đô la Mỹ (tính đến giữa năm 2025). Điều này ngụ ý rằng có hàng trăm triệu đô la Mỹ được bảo đảm trong tài sản thế chấp ETH và stablecoin LUSD - một con số khá cao cho thấy sự sử dụng mạnh mẽ của giao thức.
• Tỷ lệ Tài sản thế chấp:Theo thiết kế, các khoản vay Liquity chỉ yêu cầu tỷ lệ tài sản đảm bảo ETH 110%, thấp nhất trong DeFi. Tính đến hiện tại, tỷ lệ tài sản đảm bảo trung bình của Trove có thể là ~125%–130%. Mô hình tài sản đảm bảo này thu hút những người giàu có sở hữu ETH tìm kiếm đòn bẩy giá rẻ, từ đó hỗ trợ phí và nhu cầu LQTY.
• Xu hướng mượn vay:Tổng lượng LUSD được đúc (nợ) đã tăng lên, phản ánh việc vay mượn tăng lên. Số lượng Troves hoạt động tăng cho thấy có nhiều người dùng vay mượn hơn, một dấu hiệu tích cực cho LQTY (vì phí từ việc vay mượn thúc đẩy phần thưởng LQTY). Các trình khám blockchain gần đây cho thấy sự tăng trưởng ổn định trong số lượng vay mới hàng ngày.
• Tăng trưởng người dùng:Địa chỉ Liquity (chủ sở hữu Trove và người đặt cọc) đã tăng một cách khiêm tốn mỗi quý, được theo dõi bởi bảng điều khiển phân tích. Một sự chuyển đổi khỏe mạnh cho thấy sự áp dụng đang mở rộng. Chúng ta có thể nhìn thấy sự mờ nhạt mùa đông tan biến khi giá ETH cho thấy dấu hiệu sống, thu hút lại người dùng DeFi.
• Staking & Stability Pools:Người nắm giữ LQTY có thể đặt cược token để kiếm phí từ việc phát hành và đền bù khoản vay. Hiện nay, một phần lớn nguồn cung LQTY đã được đặt cược (thường là 50%+), có nghĩa là nguồn cung bị khóa và không tạo áp lực bán ra. Các hồ bền vững (LUSD được đặt cược để hấp thụ thanh lý) giữ một lượng lớn LUSD quan trọng, cho thấy người dùng tin tưởng vào hệ thống. Số tiền đặt cược cao = nhà đầu tư mong đợi có thêm doanh thu phí (và có thể là tăng giá token).

Những điểm nổi bật trên chuỗi:

• Tài sản TVL khoảng 300 triệu đô la Mỹ (sử dụng mạnh mẽ)
• Tỷ lệ tài sản thế chấp ETH tối thiểu 110% (rất thấp)
• Số lượng Troves (khoản vay) và người cho vay đang tăng lên
• Tỷ lệ stake LQTY cao (giảm nguồn cung lưu thông)

Những cơ bản này cho thấy rằng Liquity đang sống và phát triển tốt. Một thị trường Ethereum phồn thịnh sẽ khiến cho việc vay LUSD rẻ tiền trở nên hấp dẫn, tiềm năng gửi nhiều hơn - và vì vậy là nhu cầu LQTY - tăng cao. Ngược lại, sự suy thoái của ETH sẽ kích hoạt nhiều hơn các thanh lý (hồ bơi ổn định chi phí chiến thắng) nhưng cũng tồn tại rủi ro bán LQTY cao hơn nếu các chủ sở hữu rời đi. Hiện tại, tình hình trên chuỗi là khỏe mạnh và ủng hộ cho một lập luận lạc quan.

Tâm trạng cộng đồng & Tâm điểm

Xu hướng tiền điện tử thường được thúc đẩy bởi tâm trạng cộng đồng, và trên X (trước đây là Twitter) tâm trạng về LQTY là tích cực. Các chỉ số xã hội cho thấy:

• Vào X, khoảng 60-70% số tweet về Liquity đều tích cực/ lạc quan. Các nhà giao dịch đùa cợt về việc “LQTY tới mặt trăng” và nhấn mạnh về việc cho vay 0% và các cập nhật mới. Rất ít người bi quan (dưới mức đơn chữ số %).
• Các diễn đàn DeFi: Các tính năng đặc biệt của Liquity như cho vay không lãi suất và “Chicken Bonds” là các chủ đề phổ biến. Một số meme so sánh LQTY với “một con khổng lồ đang ngủ,” ngụ ý rằng nó có thể bùng nổ nếu có tin tức quan trọng (như nâng cấp giao thức hoặc niêm yết).
• Âm lượng & Tin tức: Các đợt tăng âm lượng gần đây tương thích với các tweet tích cực. Tin tức về các đối tác mới (ví dụ: các dự án ra mắt cross-chain) hoặc các cuộc thi sáng tạo (các cuộc thi được tài trợ bởi Liquity) được retweet trong cộng đồng.

Nhìn chung, buzz là tích cực nhưng thận trọng. Các nhà giao dịch trên Twitter và Reddit ghi nhận sự bứt phá gần đây và nhiều người đang chạy dự đoán giá với các mục tiêu lạc quan. Một số phòng ngừa rủi ro với các cảnh báo về sự biến động của thị trường. Nói cách khác, đám đông đang nghiêng về xu hướng tăng giá, thúc đẩy động lực. Chúng ta cũng thấy một chút “sợ bỏ lỡ” khi cuộc biểu tình năm 2025 của LQTY thu hút sự chú ý. Biểu đồ cảm xúc (ví dụ: LunarCrush) xếp hạng Liquity trên mức trung bình trong số các token DeFi.

Dự Báo Ngắn Hạn (2025–2026)

Nhìn vào tương lai 1-2 năm, quỹ LQTY phụ thuộc vào chu kỳ tiền điện tử rộng lớn và những yếu tố cụ thể này. Trong kịch bản tích cực ngắn hạn (thị trường bò tiền điện tử hoặc sự tăng mạnh của ETH), chúng ta có thể thấy:

• Đà tăng tiếp tục đẩy LQTY lên khoảng ~$2.00–$2.50 vào cuối năm 2025. Điều này giả sử ETH tăng mạnh hơn (nâng giá trị tài sản đảm bảo) và việc sử dụng Liquity tăng lên. Vượt qua mức $2.00 có thể kích hoạt một làn sóng mua hàng từ các nhà giao dịch theo thuật toán.
• RSI vẫn khỏe mạnh, MACD vẫn tích cực. Mức kháng cự chính ~ $1.10–$1.50 sẽ là các bài kiểm tra khó khăn, nhưng nếu vượt qua có thể tăng tốc cho việc chạy.

Tình huống giảm/giữ nguyên:

• Nếu thị trường tiền điện tử đình đốn hoặc rút lui, LQTY có thể gặp khó khăn trong việc giữ mức hỗ trợ $0.80. Nó có thể kiểm tra lại phạm vi $0.50–$0.60 nơi mà trước đó nó tìm thấy đáy. Trong trường hợp xấu nhất, việc bán altcoin BTC khô có thể kéo LQTY trở lại dưới mức $0.40.
• Kỹ thuật: RSI giảm vào mức quá bán; MACD chéo xuống.

Các điểm chính cho triển vọng ngắn hạn:

• Những yếu tố tích cực: Đà phát triển của DeFi, tỷ lệ stake cao, tâm trạng tích cực trên Twitter, tiềm năng nâng cấp giao thức hoặc niêm yết trên sàn giao dịch.
• Rủi ro giảm giá: Sự sụt giảm trên toàn thị trường, tin tức về quy định (ảnh hưởng đến stablecoins), sự giảm giá đột ngột của ETH kích hoạt việc bán ra.

Với đà tăng hiện tại và sự chú ý của cộng đồng mạng xã hội, một trường hợp cơ sở cho cuối năm 2026 có thể dao động trong khoảng $1.5–$2.0, với trường hợp tăng giá lên đến $3 hoặc cao hơn nếu tất cả điều này được cân nhắc. Một cách tiếp cận thận trọng là giả định mức giá $1.2–$1.5 vào năm 2026 và chú ý theo dõi xung quanh thời điểm đó trong vòng 1–2 năm tới.

Dự đoán dài hạn (2026–2028)

Đối với tầm nhìn xa (3-4 năm tới), dự đoán trở nên mơ hồ nhưng chúng ta có thể xác định các kịch bản. Đến năm 2028:

• Nếu hệ sinh thái của Ethereum phát triển mạnh mẽ (ví dụ: ETH 3.0 được áp dụng rộng rãi, DeFi tăng trưởng mạnh mẽ), nhu cầu của Liquity như một nền tảng stablecoin bản địa có thể bùng nổ. LQTY, liên kết với phí và quyền sở hữu giao thức, có thể trải qua sự tăng giá mạnh mẽ. Trong trường hợp thị trường tăng, LQTY có thể đạt giá từ $5–$10 vào năm 2028. (Hãy nhớ rằng, ngay cả $5 vẫn thấp hơn rất nhiều so với đỉnh cao năm 2021 của nó.)
• Các yếu tố chính sẽ bao gồm các tính năng mới (Liquity V2, hỗ trợ đa tài sản đảm bảo, chuyển đổi qua lại giữa các chuỗi khối), cùng với xu hướng tăng trưởng chung của thị trường tiền điện tử.
• Trường hợp thay thế/bị làm đứt: Tiền điện tử bước vào giai đoạn tăng trưởng chậm hoặc ngang hàng, vì vậy LQTY có thể từ từ tăng cao hơn hoặc duy trì trong khoảng giá. Trong tình huống đó, $2–$5 là khả thi, với sự kháng cự tái xuất mỗi lần.

Biểu đồ 3: Dự báo hướng tới.Mũi tên tăng giả định đại diện cho triển vọng tích cực trong dài hạn nếu điều kiện thị trường phù hợp.

Yếu tố dài hạn quan trọng:

• Nâng cấp hệ sinh thái: Liệu Liquity có mở rộng ra ngoài Ethereum không? Hỗ trợ đa chuỗi có thể mở khóa vốn mới.
• Quy định: Khi các stablecoin gặp phải nhiều sự kiểm tra hơn, LUSD được bảo đảm theo thuật toán của Liquity có thể được ưa thích hoặc không được ưa thích (ảnh hưởng đến LQTY tương ứng).
• Sự áp dụng: Nếu LUSD trở thành đồng đô la DeFi được lựa chọn, các khoản phí (và giá trị LQTY) sẽ tăng. Càng nhiều ETH bị khóa = TVL cao hơn và có thể là giá.

Tóm tắt dự báo giá:

1. 2025–2026:Dự kiến sự biến động với xu hướng tăng. Một phạm vi có thể xem xét là $0.8–$2.5, nghiêng về phía cao hơn nếu thị trường tiền điện tử phục hồi. Một đợt tăng trên $2 sẽ là dấu hiệu mạnh mẽ của xu hướng tăng tiếp tục.
2. 2026–2028:Các dự đoán dài hạn mở rộng. Trong chu kỳ tăng giá của tiền điện tử, LQTY có thể thử nghiệm lãnh thổ đa đô la ($3–$5+). Trong một thị trường phẳng, nó có thể giao dịch trong một kênh thấp hơn ($2–$4). Đến năm 2028, ngay cả một chuỗi tăng nhẹ cũng có thể thấy LQTY vượt qua $3-$5.

Những ước lượng dự đoán giá này không phải là bảo đảm! Thị trường tiền điện tử rất thất thường. Nhưng việc kết hợp kỹ thuật, cơ bản trên chuỗi và tâm lý ngụ ý một khả năng cao hơn về tăng trưởng hơn là sụp đổ tiếp theo (với cơ sở và sự hỗ trợ của cộng đồng mà Liquity đã có).

Kết luận

Liquity (LQTY) đang ở một ngã rẽ thú vị: một giao protocole DeFi vững chắc với khoản vay stablecoin không lãi suất, nhưng giá token giảm hơn 98% so với đỉnh điểm. Phân tích kỹ thuật của chúng tôi cho thấy một sự đột phá gần đây và các chỉ báo tích cực, và các số liệu trên chuỗi cho thấy việc sử dụng mạnh mẽ và cung cấp bị khóa. Dự báo ngắn hạn chuyển về tích cực (trường hợp bò ~$2+) nếu momentum giữ vững, trong khi triển vọng dài hạn càng sáng sủa hơn nếu sự áp dụng DeFi bùng nổ.

Các điểm quan trọng cần theo dõi:Các mức $1.00 và $2.00 là các trở ngại, RSI và MACD để cảnh báo mua quá mức, và hiệu suất của Ethereum (vì LQTY liên quan đến sức khỏe của ETH). Tâm trạng xã hội về X hiện đang lạc quan, tạo đà tâm lý tích cực.

Trong dự đoán giá LQTY này, chúng tôi kết hợp tín hiệu kỹ thuật với một chút lạc quan. Đó là một token có thể tỉnh giấc từ sự ngủ đông nếu những ngôi sao sắp xếp. Đối với nhà đầu tư DeFi thông thái, việc theo dõi các đường hỗ trợ, số liệu tăng trưởng trên chuỗi và sự nao nức của cộng đồng sẽ rất quan trọng. Các biểu đồ (như Biểu đồ 1 và Biểu đồ 3 ở trên) kể một câu chuyện về một sự trở lại có thể. Liệu LQTY có thanh lý lợi nhuận trước người khác không? Thời gian sẽ nói, nhưng dự báo của chúng tôi nghiêng về một kịch bản cẩn trọng lạc quan vào năm 2028 - nơi mà giao protocal vay tài chính tiền điện tử này sẽ tái sinh tiềm năng của nó.