Bitcoin và cổ phiếu công nghệ Mỹ, phân tích sâu về sự tăng lên và giảm k
Trong những năm gần đây, mối quan hệ giữa Bitcoin và cổ phiếu công nghệ Mỹ Xu hướng giá Hiển thị sự đồng bộ tuyệt vời, đặc biệt trong những thời kỳ tăng trưởng thị trường hoặc biến động mạnh, hiện tượng ‘tăng và giảm cùng nhau’ trở nên đáng chú ý hơn.
Với giá trị vốn hóa thị trường toàn cầu cao nhất, Bitcoin thường được xem là tài sản rủi ro cao, có mối liên hệ mạnh mẽ với chỉ số Nasdaq 100, đại diện cho các cổ phiếu công nghệ. Đầu năm 2025, xu hướng này tái xuất trong bối cảnh biến động thị trường do chính sách tarif mới của chính phủ Trump gây ra.
Bài viết này sẽ phân tích chi tiết những lý do tại sao Bitcoin và các cổ phiếu công nghệ Mỹ tăng và giảm cùng nhau, những yếu tố thúc đẩy đằng sau chúng, dữ liệu kinh nghiệm hiện tại, và các hướng phát triển có thể của xu hướng này trong tương lai, cung cấp cho nhà đầu tư các tài liệu đầu tư toàn diện.
Các lý do tại sao Bitcoin tăng lên và giảm cùng với các cổ phiếu công nghệ Mỹ
1. Sự phổ biến của Tài sản rủi ro
Bitcoin và các cổ phiếu công nghệ Mỹ được thị trường phân loại là ‘Tài sản Rủi ro.’ Các cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là ‘Bảy Kỳ Diệu’ - Apple, Microsoft, Amazon, Google, Meta, Tesla, Nvidia - thu hút một lượng lớn vốn đầu cơ do tiềm năng tăng trưởng cao và sự nhạy cảm đối với chu kỳ kinh tế. Tương tự, Bitcoin, là tài sản kỹ thuật số biến động cao, được các nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro ưa chuộng vì tiềm năng sinh lời cao.
Trong quá trình mở rộng kinh tế hoặc thị trường cao lạc quan, nhà đầu tư thường sẵn lòng đầu tư vào những tài sản có rủi ro cao này, đẩy mạnh sự tăng lên đồng thời của giá Bitcoin và các cổ phiếu công nghệ.
Ví dụ, chính sách tiền tệ lỏng lẻo sau đại dịch COVID-19 năm 2020 đã dẫn đến một thị trường bò ở cổ phiếu công nghệ và Bitcoin, với Bitcoin bắt đầu từ $10,000 lên $69,000, trong khi chỉ số Nasdaq đã tăng hơn 50% trong cùng một thời kỳ. Ngược lại, trong những thời điểm tăng cường không chắc chắn về kinh tế (như việc Fed tăng lãi suất vào năm 2022), nhà đầu tư thường bán tài sản rủi ro, dẫn đến sự giảm giá đồng thời ở cả hai mặt hàng.
2. Macro drivers of liquidity
Thanh khoản toàn cầu và chính sách tiền tệ của Mỹ là những nhân tố cốt lõi đẩy giá Bitcoin và cổ phiếu công nghệ biến động. Chính sách lãi suất của Fed ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí tài trợ thị trường và niềm tin của nhà đầu tư. Ví dụ:
Vòng tăng lãi suất: Trong giai đoạn 2022-2023, Fed liên tục tăng lãi suất, khiến giá Bitcoin giảm từ $69,000 xuống $16,000, trong khi chỉ số Nasdaq giảm khoảng 33% trong cùng thời kỳ. Lãi suất cao tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không tạo ra thu nhập (như Bitcoin) và cổ phiếu công nghệ được định giá quá cao.
Kỳ vọng giảm giá: Kỳ vọng lạc quan của thị trường về việc giảm lãi suất vào cuối năm 2024 đã đẩy Bitcoin trở lại trên mức $80,000, và các cổ phiếu công nghệ cũng đã phục hồi do dòng vốn đầu vào.
Đến ngày 8 tháng 4 năm 2025, chính sách tarifs toàn cầu do chính quyền Trump giới thiệu (áp đặt tarifs 10%-20% đối với các đối tác thương mại chính) đã gây ra lo ngại trên thị trường về suy thoái kinh tế và kỳ vọng về việc siết chặt thanh khoản, tạm thời làm giảm giá Bitcoin và cổ phiếu công nghệ. Tuy nhiên, sau một sự suy giảm ngắn ngủi, Bitcoin nhanh chóng hồi phục lên mức 78,500 đô la, trong khi cổ phiếu công nghệ vẫn bị hạn chế bởi áp lực lợi nhuận, thể hiện sự khác biệt tinh subtile trong ngắn hạn.
3. Hành vi của nhà đầu tư trùng khớp với hành vi nhóm
Các nhóm nhà đầu tư trong Bitcoin và cổ phiếu công nghệ Mỹ có sự trùng lắp đáng kể, bao gồm nhà đầu tư bán lẻ, quỹ rủi ro và các nhà đầu tư tổ chức:
Sự Tham Gia Của Cơ Quan: MicroStrategy đã tích luỹ hơn 200.000 Bitcoin kể từ năm 2020, coi chúng như “tài sản quỹ doanh nghiệp,” trong khi Tesla cũng nắm giữ Bitcoin vào năm 2021. Các hành động của những công ty liên quan đến công nghệ này trực tiếp liên kết Bitcoin vào thị trường cổ phiếu công nghệ.
Người bán lẻ: Các nhà đầu tư cá nhân giao dịch cổ phiếu công nghệ và Bitcoin đồng thời thông qua các nền tảng như Robinhood và Coinbase. Khi cổ phiếu công nghệ tăng do mùa báo cáo lợi nhuận hoặc bước đột phá kỹ thuật, một số lợi nhuận có thể dòng vào thị trường Bitcoin, và ngược lại.
Truyền tải tâm trạng: Những cuộc thảo luận nóng trên mạng xã hội (như X) thường liên kết các chủ đề về Bitcoin và cổ phiếu công nghệ. Ví dụ, đầu năm 2025, những nhận định ủng hộ dự trữ chiến lược của Bitcoin bởi Trump đã gây ra những cuộc thảo luận gay gắt và cũng tăng cường kỳ vọng về sự đổi mới của cổ phiếu công nghệ.
4. Cấu trúc thị trường và giao dịch theo thuật toán
Giao dịch theo thuật toán và giao dịch tần suất cao (HFT) trên thị trường tài chính hiện đại đã làm tăng cường thêm mối tương quan giữa Bitcoin và các cổ phiếu công nghệ. Nhiều quant Các quỹ sử dụng các mô hình dựa trên rủi ro khi giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin (như CME Bitcoin Và các quỹ ETF cổ phiếu công nghệ (như QQQ). Khi biến động thị trường kích hoạt logic dừng lỗ hoặc đuổi theo, xu hướng của Bitcoin và cổ phiếu công nghệ thường ‘liên kết’.
Dữ liệu kinh nghiệm và phân tích trường hợp vào đầu năm 2025
Hiện tại hiệu suất thị trường
Vào ngày 8 tháng 4 năm 2025, sự tương quan giữa Bitcoin và cổ phiếu công nghệ Mỹ một lần nữa đã trở nên rõ ràng trong sự biến động gây ra bởi chính sách tarif mới của Trump.
Ảnh hưởng của thuế: Vào cuối tháng Ba, Trump công bố áp thuế đối với Liên minh châu Âu, Trung Quốc và các quốc gia khác. Chỉ số Nasdaq giảm 4,2% trong vòng một tuần, và Bitcoin đồng thời giảm xuống dưới 80.000 đô la xuống 76.300 đô la.
Phục hồi ngắn hạn: Đầu tháng 4, Bitcoin đã tăng lên 78.500 đô la, cho thấy một số sự kháng cự trước việc giảm giá, trong khi cổ phiếu công nghệ tiếp tục chịu áp lực do cảnh báo lợi nhuận doanh nghiệp (như tác động của thuế quan đối với chuỗi cung ứng của NVIDIA), với chỉ số Nasdaq chỉ tăng nhẹ 0,8%.
Dữ liệu liên quan
Theo dữ liệu từ Bloomberg, hệ số tương quan 52 tuần giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq 100 đã duy trì trong khoảng 0.6-0.8 kể từ năm 2020.
Trong suốt năm 2024: hệ số tương quan trung bình là 0.72, cho thấy một tương quan tích cực cao. Q1 2025: hệ số tương quan giảm nhẹ xuống 0.65, có thể phản ánh tính chất ổn định mới nổi của Bitcoin giữa khủng hoảng thuế.
Phân tích kỹ thuật
Bitcoin: Trung bình di chuyển 50 tuần (77,250 đô la) đã trở thành một hỗ trợ chính. Nếu mức này được giữ, có thể có thêm sự hợp nhất độc lập. Chỉ số RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối) hiện đang ở mức 58, không đi vào vùng quá mua.
Cổ phiếu công nghệ: Chỉ số Nasdaq 100 đang dao động xung quanh 19.500 điểm, và giá trị trung bình di chuyển 20 ngày đã bị phá vỡ, cho thấy sự yếu đuối trong ngắn hạn.
3. Dự đoán xu hướng tương lai của việc tăng lên và giảm cùng nhau
- Sự phân biệt có thể xảy ra
Mặc dù Bitcoin hiện đang có mối tương quan cao với cổ phiếu công nghệ, nhưng dấu hiệu phân biệt có thể xuất hiện vào năm 2025:
Tính chất nơi trú ẩn của Bitcoin: Với sự áp dụng ngày càng tăng của các tổ chức (như Bộ Tài chính Mỹ nghiên cứu Bitcoin như một dự trữ chiến lược), Bitcoin có thể dần được xem như ‘vàng kỹ thuật số,’ làm yếu đi mối tương quan với cổ phiếu công nghệ.
Ví dụ, vào đầu năm 2025, Bộ trưởng Kho bạc Mỹ Scott Bessent nói, “Bitcoin là một nơi lưu trữ giá trị có thể chống lại các rủi ro mở rộng tài khóa.”
Áp lực độc lập đối với cổ phiếu công nghệ: Nếu chính sách thuế quan tiếp tục tác động đến chuỗi cung ứng toàn cầu, cổ phiếu công nghệ có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh do lợi nhuận giảm, trong khi Bitcoin có thể thu hút các quỹ trú ẩn an toàn do đặc điểm “chống kiểm duyệt” của nó.
- Tác động của chính sách và tâm lý thị trường
Chính sách mã hóa của chính quyền Trump sẽ là một biến số quan trọng:
Lạc quan về Bitcoin: Nếu kế hoạch dự trữ chiến lược Bitcoin được triển khai (nhằm giữ 1 triệu BTC), nó sẽ trực tiếp thúc đẩy nhu cầu và tách khỏi xu hướng của cổ phiếu công nghệ.
Cổ phiếu công nghệ chịu áp lực: Chiến tranh thương mại có thể làm suy yếu thị trường xuất khẩu và lợi nhuận của các công ty công nghệ, đặc biệt là Apple và NVIDIA, đều phụ thuộc vào toàn cầu hóa.
Ngoài ra, con đường lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025 là rất quan trọng. Nếu chu kỳ cắt giảm lãi suất bắt đầu, Bitcoin và cổ phiếu công nghệ có thể thấy một vòng tăng lên mới cùng nhau; nếu lãi suất cao được duy trì, cả hai có thể tiếp tục chịu áp lực.
- Sự phân biệt dựa trên công nghệ
Bitcoin halving Hiệu ứng: Sự kiện halving thứ tư vào tháng 4 năm 2024 đã giảm lượng phát hành mới hàng ngày của BTC xuống 450 đồng, và nguồn cung giảm có thể tạo đà tăng độc lập cho Bitcoin.
Điều chỉnh định giá cổ phiếu công nghệ: Tỷ lệ giá trị cổ tức (P/E) của ‘Magnificent Seven’ đã vượt quá mức trung bình lịch sử. Nếu sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo giảm nhiệt hoặc lợi nhuận không đạt kỳ vọng, cổ phiếu công nghệ có thể bước vào thị trường g Bear, trong khi Bitcoin có thể duy trì được do tính khan hiếm của nó.
Bốn, Chiến lược Đầu tư và Khuyến nghị
Cơ hội giao dịch ngắn hạn
Liên kết cơ hội lợi nhuận: Tận dụng mối tương quan cao giữa Bitcoin và các cổ phiếu công nghệ để bắt kịp sự đồng bộ trong mùa thu nhập của cổ phiếu công nghệ hoặc sau quyết định của Fed. Ví dụ, nếu doanh thu của Nvidia vượt mong đợi, hãy chú ý đến cơ hội Bitcoin tăng lên.
Hoạt động Band: Khi Bitcoin dao động trong khoảng $77,000-80,000, bạn có thể mua ở mức giá thấp và bán ở mức cao; trong khi cổ phiếu công nghệ nên tập trung vào mức hỗ trợ 19,000 điểm trên Nasdaq.
Phân bổ tài sản dài hạn
Kết hợp đầu cơ: sử dụng Bitcoin như một cách để đầu cơ chống lại sự biến động của cổ phiếu công nghệ. Nếu lạc quan Web3 Tăng lên, có thể giữ QQQ và BTC cùng một lúc.
Đa dạng hóa rủi ro: Tránh tập trung quá mức vào một tài sản duy nhất, cân đối rủi ro bằng cách kết hợp với vàng hoặc trái phiếu.
Quản lý rủi ro
Theo dõi kinh tế tổng hợp: Chú ý đến quyết định lãi suất của Fed, tiến triển về chính sách tarif và dữ liệu kinh tế của Mỹ (như chỉ số CPI, tỷ lệ thất nghiệp).
Các chỉ báo kỹ thuật: Nếu Bitcoin giảm xuống dưới 77.250 đô la, có thể kiểm tra thêm 70.000 đô la; Nếu các cổ phiếu công nghệ không giữ được 19.000 điểm, hãy cảnh giác với các rủi ro hệ thống.
5. Summary
Bitcoin và cổ phiếu công nghệ Mỹ tăng và giảm cùng nhau, do tính chất chung của chúng như tài sản rủi ro, thanh khoản do yếu tố macro điều khiển và sự liên kết của hành vi đầu tư. Dù là nhà giao dịch ngắn hạn hay nhà đầu tư dài hạn, hiểu rõ logic sâu xa của sự tương quan này và điều chỉnh chiến lược kết hợp với động lực thị trường sẽ là chìa khóa để nắm bắt cơ hội.
