Thị trường lại giảm, liệu nó đã đạt đến mức giảm giá chưa?

[TL；DR]:

Kể từ cuối tháng Tám, thị trường tiền điện tử has remained weak, with Bitcoin vỡ qua mức trở ngại tâm lý $54,000 tuần trước. Trong tháng qua, thị trường tiền điện tử đã ở trong trạng thái sợ hãi trong 26 ngày, nhấn mạnh tính mong manh của thị trường hiện tại.

Xu hướng yếu gần đây trên thị trường tiền điện tử liên quan đến nhiều yếu tố phức tạp, nhưng lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ không thể phủ nhận là áp lực kinh tế chung mà thị trường quan tâm nhất.

Nhiều dấu hiệu cho thấy thị trường có thể đang tiến đến điểm xoay, và chúng ta có thể thấy đà tăng đáng kể của Bitcoin trong những tháng tới.

Giới thiệu

Do ảnh hưởng của phản ứng của thị trường sau khi báo cáo việc làm nông nghiệp của Mỹ trong tháng 8 được công bố, lo ngại của các nhà đầu tư về nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái tăng lên đáng kể. Sau đó, Bitcoin tiếp tục xu hướng yếu và giảm giá, một lần phá vỡ đường phòng thủ tâm lý 54.000 đô la.

Giá của Bitcoin đã hồi phục nhẹ, nhưng tâm lý thị trường vẫn đang trong tình trạng hoảng loạn. Bài viết này sẽ phân tích toàn diện về cơ hội trong tình hình thị trường gần đây.

Sự giảm liên tục trong tháng 9, Kiểm tra thị trường tăng trưởng Bull của Bitcoin?

Tuần trước, tác giả đã đăng bài đăng trên blog có tiêu đề “ Có giảm giá vào tháng 9 không? Mọi thứ bạn cần biết về xu hướng thị trường tháng 9”, xem xét sự suy thoái của thị trường tiền điện tử trong tháng 9 qua các năm. Xu hướng thị trường trong tuần gần đây với kỳ vọng thị trường tiền điện tử sẽ tiếp tục yếu trong tháng này.

Cụ thể, giá của Bitcoin đã liên tục giảm từ cuối tháng 8, với sự giảm lần lượt là 10,79% và 4,24% trong hai tuần qua. Tuần trước, tình hình hoảng loạn tiếp tục lan rộng, và giá đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 53.000 đô la tại một thời điểm. Thị trường đã từng đầy những quan điểm giảm giá.

Mặc dù thị trường đã tăng trở lại vào thứ Bảy, nhưng thời gian tốt không kéo dài lâu. Đường trung bình chạy 60 ngày trên biểu đồ 1 giờ đàn áp thị trường và, tại một thời điểm, giảm dưới mức hỗ trợ tâm lý $54,000.

Vào thời điểm viết, mặc dù giá của Bitcoin đã hồi phục một chút lên mức khoảng 57,000 đô la, xu hướng tương lai vẫn chưa chắc chắn, và thị trường nói chung đang quan ngại về việc nó có tiếp tục giảm giá hay không.

Nguồn: Gate.io

Như Bitcoin, Ethereum Ethereum đã liên tục duy trì một xu hướng thị trường passively của những người theo đuổi yếu. Từ ngày 6 tháng 9, giá của Ethereum tiếp tục giảm từ mức khoảng 2.400 đô la, và vào ngày 7, nó đã đạt mức thấp nhất gần đây là 2.150 đô la, cũng đặt mức thấp mới kể từ ngày 5 tháng 8.

Hiện tại, giá của Ethereum cũng đã phục hồi một chút, cho thấy một mức độ cố định đối với sự giảm giá. Tuy nhiên, tâm lý FUD của thị trường đối với hệ sinh thái Ethereum vẫn mạnh mẽ, và Ethereum vẫn chưa có sự hỗ trợ cơ bản mạnh mẽ hơn so với Bitcoin.

Nguồn: Gate.io

Theo dữ liệu từ Coinglass và các nguồn khác, thị trường tiền điện tử đã có 26 ngày lo ngại trong tháng trước, chỉ có 4 ngày ở trạng thái trung lập. Bitcoin đã trải qua một sự giảm mạnh hơn 4% trong 24 giờ đầu tuần trước, trong khi Ethereum đã trải qua một sự giảm hơn 6% trong cùng thời gian. Hơn 86.000 nhà đầu tư đã gánh chịu thiệt hại do biến động giá cả nghiêm trọng, với số tiền thanh lý vượt quá 300 triệu đô la, không thể phủ nhận sự yếu đuối của thị trường hiện tại.

Nguồn: coinglass

Rủi ro toàn cầu của suy thoái kinh tế là nguyên nhân chính dẫn đến sự suy giảm

Xu hướng yếu đuối gần đây trên thị trường tiền điện tử liên quan chặt chẽ với nhiều yếu tố phức tạp, nhưng lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ không thể phủ nhận là áp lực vĩ mô mà thị trường quan tâm nhất.

1. Những lo ngại tăng về suy thoái kinh tế
Có một số dấu hiệu cho thấy rằng rất có thể tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ sẽ tiếp tục giảm giá do các yếu tố như thị trường lao động yếu và nợ hộ gia đình tăng lên.

Gần đây, dữ liệu thị trường lao động Mỹ đã yếu đáng kể so với mong đợi của thị trường, chỉ có tăng trưởng việc làm ngoại trừ nông nghiệp với chỉ 142.000 việc làm, thấp hơn nhiều so với mong đợi của thị trường. Đồng thời, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức thấp 4,2%, nhưng không hiệu quả giảm bớt lo ngại của thị trường về sự chậm trễ trong tăng trưởng kinh tế. Và chúng tôi đã đề cập trước đây trong nhiều bài viết rằng dữ liệu việc làm yếu thường được coi là một chỉ số của sức khỏe kinh tế, và hiệu suất yếu của nó trực tiếp gây ra thái độ thận trọng của nhà đầu tư đối với triển vọng kinh tế.

Nguồn: Tính toán Chính trị 2024

Nhận định của Chủ tịch Chicago Fed đã làm gia tăng nỗi sợ hãi về suy thoái kinh tế trên thị trường, làm cho nhà đầu tư càng có xu hướng giữ tài sản an toàn và bán các tài sản crypto có rủi ro cao, biến động lớn. Triển vọng kinh tế tổng quan tiêu cực này càng làm yếu đi hiệu suất toàn bộ thị trường crypto.

Mặt khác, mặc dù kế hoạch cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang để đối phó với suy thoái kinh tế là tích cực đối với tài sản tiền điện tử, nhưng hiệu ứng truyền tải rất phức tạp và kéo dài, và trong ngắn hạn, sự hoảng loạn của mọi người về suy thoái kinh tế vẫn chiếm ưu thế. Như đã chỉ ra trong một báo cáo gần đây của Morgan Stanley, phải mất tới 12 tháng để các quỹ chuyển từ quỹ thị trường tiền tệ sang tài sản rủi ro sau lần cắt giảm lãi suất đầu tiên.

2. Luồng tiền rút ra lớn từ các quỹ tài chính
Một lực lượng lái xe quan trọng khác là luồng vốn từ spot ETFs, một chỉ số của thị trường Bitcoin. Kể từ cuối tháng 8, spot ETFs đã cho thấy xu hướng rút vốn, đặc biệt là Bitcoin spot ETF, có luồng rút ròng 706 triệu đô la tuần trước. Ethereum ETF đã có xu hướng rút ròng kể từ khi niêm yết, cho thấy tâm lý bi quan gần đây của các nhà đầu tư viện trợ đối với thị trường crypto.
Nguồn: coinglass

3. Áp lực bán tiềm năng cho các thợ đào Bitcoin
Do vì giá cao, người đào Bitcoin đã tích lũy một lượng lớn hàng tồn kho kể từ giữa tháng Tám. Tuy nhiên, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới mức cản tâm lý quan trọng (như 60.000 đô la) và mức giá dừng hoạt động, thị trường lo lắng rằng những người đào này có thể bị ép buộc phải bán hàng tồn kho của mình do áp lực tài chính hoặc nhu cầu lợi nhuận.

Dữ liệu từ nhiều cơ quan phân tích khác nhau càng củng cố nỗi lo này, chỉ ra rằng nếu tình hình thị trường tiếp tục suy thoái, hành vi bán của các nhà khai thác có thể tạo thành một phản ứng dây chuyền và tạo áp lực giảm giá lên thị trường.

Nhìn chung, vào thời điểm hiện tại khi không có câu chuyện cấp độ hiện tượng nào về sự xuất hiện của các ứng dụng hệ sinh thái tiền điện tử, tâm trạng giảm giá trên thị trường đã dần đạt đỉnh, bao gồm sự tương tác của các yếu tố như dữ liệu việc làm yếu, rút tiền của các quỹ tài chính, và áp lực bán từ người đào, dẫn đến tình hình yếu đuối hiện tại.

Tình trạng giảm giá đã được phát hành sau khi giảm xuống mức quan trọng?

Như được hiển thị trong hình dưới đây, BTC đã liên tục giảm giá kể từ cuối tháng Tám, với sự giảm 10,7% trong tuần đầu tháng Chín. Giá đã rơi xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng, gây tổn thất nghiêm trọng đến sự tin tưởng của thị trường.
Nguồn: Gate.io

Từ quan điểm phân tích kỹ thuật thuần túy, giá hiện tại được hỗ trợ tạm thời ở mức 54.000 đô la và dự kiến sẽ ổn định và hồi phục từ tình trạng quá bán. Tương tự như các vòng trước, sự suy giảm gần đây trong lĩnh vực Altcoin đã được giảm nhỏ hơn nói chung, cho thấy tâm lý đầu cơ yếu hơn đối với tiền tệ nhỏ. Điều này có thể đưa vào một làn sóng xu hướng thị trường mùa Altcoin với sự phục hồi thị trường.

Theo biểu đồ gần đây từ Global Macro Investor, cấu trúc giá Bitcoin hiện tại rất giống với xu hướng tăng của năm 2019, cả hai đều trải qua một thời gian dài hòa nhập. Hiện tại, mặc dù giá tương đối yếu trong ngắn hạn, nhưng vẫn là xu hướng điều chỉnh trong xu hướng tăng dài hạn, và điểm quay đầu tiềm năng cho giá khởi động lại xu hướng tăng có thể đang gần kề.
Nguồn: LSEG Datastream, Bloomberg-Global Macro Investor

Ngoài ra, từ quan điểm cơ bản, giá Bitcoin bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố và trọng số của các yếu tố macro, chẳng hạn như hoảng loạn gần đây, sẽ dần phai nhạt. Tuy nhiên, giá trị tính toán mạnh mẽ của Bitcoin đã đạt đến mức cao lịch sử, cho thấy mạng lưới được tăng cường bảo mật và tâm trạng tăng giá có thể lại thống trị. Khi niềm tin của thị trường dần phục hồi, các nhà đầu tư có thể tái nhập thị trường và tăng giá.

Sự chú ý của thị trường cũng tập trung vào cuộc họp lãi suất của Ngân hàng Trung ương Mỹ vào tuần tới. Nếu kết quả cuộc họp đáp ứng kỳ vọng của thị trường (như cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản), nó có thể giảm căng thẳng thị trường và cung cấp động lực tăng giá cho Bitcoin.

Tóm lại, mặc dù thị trường Bitcoin hiện tại đối mặt với nhiều thách thức và không chắc chắn, nhưng có nhiều dấu hiệu cho thấy thị trường có thể đang tiến gần đến một điểm phân kỳ. Nếu xu hướng thị trường hiện tại không thay đổi và được thúc đẩy bởi các yếu tố như cơ bản, tâm lý thị trường, tương tự lịch sử và các sự kiện quan trọng, chúng ta có thể thấy đà tăng mạnh mẽ cho Bitcoin trong những tháng tới.