ETF Bitcoin Spot thu hút 11 triệu đô la mặc dù rút tiền từ GBTC

[TL; DR]

Fidelity và BITB của Biwise đã có dòng vốn ròng trong vòng hai tuần qua.

GBTC của Grayscale đã có luồng ra ròng trong hai tuần qua.

Các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục đầu tư vào Giao ngay Bitcoin ETFs.

Giới thiệu

Việc giới thiệu các quỹ ETF tiền mã hóa đã tạo ra một lĩnh vực mới cho những người đầu tư vào tiền mã hóa mà không cần sở hữu chúng. Đặc biệt, các quỹ giao dịch trên sàn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tổ chức thích đầu tư vào các sản phẩm được quy định so với các sản phẩm không được quy định. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) và iShares Bitcoin Trust (IBIT) là hai trong số những quỹ ETF spot Bitcoin hàng đầu. Hôm nay, chúng ta sẽ xem xét tình hình trong các quỹ ETF BTC spot được niêm yết tại Hoa Kỳ.

Tình hình hiện tại về luồng tiền vào Bitcoin ETF và luồng tiền ra GBTC

Tình hình trong thị trường giao ngay BTC ETF đang ổn định khi một số quỹ ghi nhận dòng tiền vào trong khi các quỹ khác lại có dòng tiền ra. Dựa trên một số xu hướng thị trường Bitcoin, mặc dù có dòng tiền lớn ra khỏi Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), hầu hết các ETF Bitcoin ghi nhận dòng tiền vào đáng kể. Ví dụ, vào ngày 15 tháng 8, các quỹ giao ngay Bitcoin trao đổi (ETF) đã có dòng tiền ròng là 11,11 triệu đô la, cho thấy cách mà các quỹ là một phần quan trọng của ngành đầu tư tiền điện tử.

Sosovalue Dữ liệu cho thấy rằng tổng luồng tiền ròng của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã đạt 17,33 tỷ đô la, góp phần vào tổng giá trị tài sản ròng là 51,99 tỷ đô la trong quá trình. Hiện tại, luồng tiền ròng ETF blockchain 52 tỷ đô la đại diện cho gần 4,65% tổng vốn hóa thị trường BTC. Cột mốc này cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của các công ty quản lý tài sản kỹ thuật số đối với việc đầu tư vào tiền điện tử tùy thuộc vào chiến lược đầu tư tiền điện tử của họ.

Về dòng tiền đầu vào, vào ngày 15 tháng 8, Fidelity dẫn đầu với 16,2 triệu đô la, tiếp theo là Grayscale’s Bitcoin mini trust mới ra mắt với 13,7 triệu đô la. Thứ ba trong danh sách là BITB của Biwise với dòng tiền đầu vào là 6,2 triệu đô la. Trong tất cả các ETF Bitcoin hiện có, GBTC của Grayscale là duy nhất mà đăng ký dòng tiền rút ra ròng là 25 triệu đô la, đẩy tổng số tiền rút ra lên 19,57 tỷ đô la kể từ khi thành lập vào tháng 1. Các ETF Bitcoin khác không có hoạt động nào trong ngày đó. Tổng cộng, các dòng tiền đầu vào cao của ETF Bitcoin chỉ ra sự gia tăng trong việc áp dụng tiền mã hóa cho việc đầu tư của các tổ chức.

Phân tích hiệu suất thị trường Spot Bitcoin ETF: Nguyên nhân gây ra sự rút tiền mạnh mẽ từ GBTC

Khi Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ đã phê duyệt các quỹ ETF bitcoin giao ngay vào tháng 1 Grayscale đã có một bước khởi đầu mạnh mẽ vì nó có lợi thế đi trước. Thật không may, lợi thế đó không còn tồn tại nữa khi hầu hết các nhà đầu tư đang chuyển quỹ của họ sang các công ty quản lý tài sản kỹ thuật số khác như Fidelity. Mặc dù Grayscale là công ty đầu tiên cung cấp các sản phẩm loại ETF, nhưng hiện nay nó có nhiều đối thủ đang chiếm trọn sự chú ý.

Không mất quá nhiều thời gian để nhiều nhà đầu tư rút tiền khỏi Grayscale và xu hướng này vẫn tiếp tục. Trong hai tuần qua, các nhà đầu tư đã rút ra hơn 200 triệu đô la khỏi Grayscale. Ngoài ra, trong tháng qua, hơn 935 triệu đô la đã rời khỏi quỹ. Do ảnh hưởng kết hợp của những lượt rút tiền này và biến động giá, giá trị tổng tài sản GBTC đã giảm xuống còn 13,1 tỷ đô la, đây là mức tài sản quản lý tối thấp kể từ tháng 3 năm ngoái.

Theo Dune Analytics, Quản lý tài sản BlackRock công ty đã vượt qua Grayscale về tài sản dưới sự quản lý của mình. iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock hiện nắm giữ khoảng 37,6% tổng tài sản ETF giao ngay Bitcoin trị giá khoảng 20,1 tỷ USD. Đáng kể hơn, tài sản của Quỹ Bitcoin Wise Origin (FBTC) của Fidelity hiện chiếm 21,3% thị trường. Do đó, khả năng cao nó cũng có thể vượt qua Grayscale trong tương lai gần.

Có một số lý do tại sao có dòng GBTC cao. Một trong những lý do có thể đã góp phần vào dòng vốn chảy ra là sàn giao dịch điện tử Arca của Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) đã rút lại một quy tắc có thể có cho phép giao dịch ETF tiền điện tử bao gồm GBTC. Lý do khác là các khoản phí của GBTC cao hơn so với các nhà phát hành BTC ETF khác. Ví dụ, tỷ lệ chi phí của GBTC là 1,5%, cao hơn nhiều so với IBIT của BlackRock, đứng ở mức 0,12%. Ngoài ra, tỷ lệ chi phí của GBTC cao hơn khoảng 60 điểm so với Hashdex Bitcoin ETF (DEFI), quỹ đắt tiền nhất tiếp theo.

Đánh giá Tâm lý đầu tư và Chiến lược hiện tại

Xu hướng gần đây cho thấy các nhà đầu tư đã sự tự tin vào ETF Bitcoin Giao ngay. Tổng thể, có một sự tăng về dòng tiền vào ngành này. Sự thực tế rằng dòng tiền rút ra khỏi GBTC rất cao cho thấy sự ưu tiên khác nhau của các nhà đầu tư. Một số nhà đầu tư ETF có thể đang chuyển vốn từ GBTC sang các công ty quản lý tài sản khác. Điều này cũng cho thấy phí đầu tư là một yếu tố quan trọng đối với nhiều nhà đầu tư.

Tương lai của các quỹ ETF Bitcoin và GBTC

Nhìn vào cách đầu tư BTC ETF đã tiến triển kể từ tháng 1, thị trường đã đón nhận các quỹ đầu tư rất tốt. Thực tế là cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức tiếp tục đầu tư vào các ETF cho thấy họ tin tưởng vào sản phẩm. Ngoài ra, việc không có sự cố về gian lận thị trường là một dấu ấn tốt. ETFs về tiền điện tử là các sản phẩm đầu tư đáng tin cậy. Do đó, thị trường tiền điện tử chúng ta có thể an toàn kỳ vọng sự ra mắt của nhiều ETP crypto hơn sẽ tăng cường sự cạnh tranh trên thị trường. Khi các ETF Bitcoin trở nên có sẵn ở nhiều quốc gia, sẽ có sự gia tăng trong việc tiếp cận bitcoin trên toàn cầu. Đặc biệt, các ETF Bitcoin sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư viện trợ, từ đó giúp định danh bitcoin và các tài sản crypto khác.

Ông khác, Grayscale đã thể hiện ý định của mình để tiếp tục là một nhà lãnh đạo trong lĩnh vực ETF Bitcoin thông qua việc ra mắt Bitcoin Mini Trust, được gieo từ một phần trăm của GBTC. Vì Bitcoin Mini Trust của Grayscale sẽ có mức phí thấp, nó có thể thu hút nhiều nhà đầu tư và có thể tăng dòng vốn vào quỹ. Các nhà đầu tư hiện có của GBTC sẽ được hưởng lợi từ mức phí kết hợp thấp hơn. Họ cũng có thể được miễn trừ thuế lợi tức vốn khi chuyển quỹ của họ sang Bitcoin Mini Trust.

Kết luận

Grayscale GBTC ghi nhận một lượng rút ròng lớn trong hai tuần qua. Nhìn chung, quỹ đã chứng kiến sự rút ròng từ tháng 1. Tuy nhiên, BITB của Fidelity và Biwise đã đăng ký lượng tiền chảy vào ấn tượng trong cùng thời kỳ trong khi các quỹ còn lại không có thay đổi. các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đến nay đã tạo ra sự tin tưởng trong thị trường.