Bitcoin ETF Approval: Tiềm năng Kích thích cho Thị trường tăng Tiền điện tử Lịch sử

TL; DR

Sự phê duyệt của SEC về Bitcoin ETFs có khả năng kích hoạt một thị trường tăng của tiền điện tử.

BlackRock và Fidelity là một số nhà đầu tư tổ chức lớn đã nộp đơn cho các quỹ ETF Bitcoin tại chỗ.

Sự tăng đầu tư viện trợ vào Bitcoin và các sản phẩm tài chính liên quan có thể sẽ làm tăng giá Bitcoin trong cả trung và dài hạn.

Giới thiệu

Thị trường tiền điện tử đã mong chờ rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ sẽ chấp thuận các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) trong quý IV năm 2023. Tuy nhiên, những người kỳ vọng được chấp thuận đề xuất Bitcoin ETF trong năm nay đã trở nên đau lòng khi phải chờ đợi thêm vài tháng nữa. Tuy nhiên, chưa chắc chắn là SEC sẽ chấp thuận các đề xuất ETF BTC trong quý I năm 2023.

Hôm nay, chúng tôi sẽ thảo luận về tác động có thể xảy ra sau khi Ủy ban giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt các quỹ ETF Bitcoin như sự tăng đầu tư viện chứng khoán vào BTC và sự tăng niềm tin vào tiền điện tử. Chúng tôi cũng sẽ xem xét sự khác biệt giữa chỗ và … ETFs dựa trên tương lai.

Lý do có thể gây trì hoãn việc phê duyệt Bitcoin ETF của SEC

Có nhiều giải thích khả thi về việc ủy ban chứng khoán và giao dịch Hoa Kỳ (SEC) trì hoãn quyết định phê duyệt ETF bitcoin đến năm 2024. Trước tiên, việc trì hoãn đưa ra quyết định cuối cùng đã gây ra nhiều suy đoán trong ngành tiền điện tử.

Tuy nhiên, SEC biết rằng nếu nó chấp thuận lô đầu tiên của các quỹ ETF tiền điện tử giao ngay, sẽ có nhiều lô khác đến trong tương lai. Ví dụ, chúng ta có thể mong đợi giao ngay Ethereum Cũng như ETF. Đáng chú ý rằng có rất nhiều nhà đầu tư tổ chức sẵn sàng đầu tư vào các loại tiền điện tử ETF.

Một số nhà đầu tư đang chờ xem SEC có chấp thuận đơn đăng ký ETF BTC trực tiếp hay không, điều này có thể xác nhận tầm quan trọng của tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin. nếu Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) phê duyệt các Quỹ giao dịch tiền điện tử ngay Có khả năng sẽ có nhiều dòng vốn đổ vào ngành tiền điện tử.

Mặt khác, một số nhà đầu tư tin rằng việc chấp thuận ETF BTC giao ngay có khả năng dẫn đến một đợt tăng giá tiền điện tử. Do đó, họ luôn sẵn sàng đầu tư vào các loại tiền điện tử phổ biến như Bitcoin và Ethereum. Lưu ý rằng chúng ta đã chứng kiến thị trường tăng giá. những sự do dự quy định của SEC trong quá khứ Cuối cùng, tuy nhiên, có thể chấp thuận chúng.

Dòng vốn tổ chức đổ vào Tiền điện tử ETF

Việc phê duyệt ít nhất một spot BTC ETF sẽ trở thành một sự phát triển quan trọng đối với thị trường tiền điện tử. Ví dụ, việc phê duyệt BTC tại Hoa Kỳ sẽ tạo ra cơ hội cho dòng tiền tài chính viện dẫn vào thị trường tiền điện tử. Lý do là spot bitcoin ETFs là tài sản đầu tư tài chính được quy định với rủi ro rất thấp.

Ngoài việc thu hút vốn đầu tư, sự tham gia của các nhà đầu tư quy mô lớn vào ngành công nghiệp tiền điện tử cũng sẽ mang đến kiến thức chuyên môn quan trọng và các nguồn lực khác vào ngành này. Điều đó giúp tăng tính thanh khoản, sự ổn định và uy tín của ngành.

Ví dụ, các công ty quản lý tài sản lớn, công ty bảo hiểm, quỹ đầu tư quỹ rủi ro và quỹ hưu trí đầu tư vào ngành có cơ sở hạ tầng vững chắc có thể mang lại sự phát triển cho ngành. Họ cũng có lịch sử hoạt động tốt và kinh nghiệm lớn trong việc tuân thủ theo quy định, tạo nên sự tin tưởng trong ngành công nghiệp.

ETF dựa trên Spot Vs. Futures: Hiểu sự khác biệt quan trọng

Các ETF BTC giao ngay và các ETF dựa trên BTC Futures đều là các sản phẩm tài chính phái sinh của Bitcoin. ETF bitcoin giao ngay là một tài sản đầu tư tài chính theo dõi giá thị trường của BTC bất cứ lúc nào. Bitcoin ETF cho phép các nhà đầu tư hưởng lợi từ sự thay đổi giá BTC mà không cần sở hữu nó.

Ngược lại, ETF Bitcoin được liên kết với hợp đồng tương lai BTC, không phải giá thị trường của nó. Cụ thể, giá trị của một quỹ ETF hợp đồng tương lai bitcoin dựa trên giá trị dự kiến ​​của BTC trong tương lai chứ không phải trên giá trị thị trường hiện tại. Tuy nhiên, quỹ ETF bitcoin giao ngay được đảm bảo bằng BTC được giữ trong ví quản trị. Tuy nhiên, giá trị của quỹ ETF hợp đồng tương lai bitcoin được liên kết với sự suy đoán thị trường về diễn biến giá BTC trong tương lai và các thỏa thuận hợp đồng liên quan.

Một đại diện của Galaxy đã đưa ra giải thích sau về ETF. “Một ETF là một sản phẩm được quy định trực tiếp hơn mà sẽ tăng cường quyền truy cập cho một đối tượng đầu tư lớn hơn. Thay vì phụ thuộc vào các nhà quản lý tài sản, ETF có thể được tiếp cận bởi một phạm vi khách hàng rộng hơn, bao gồm cả trực tiếp trong sàn giao dịch.”

Trong khi đó, Galaxy mong đợi ngành công nghiệp thu hút hơn 14 tỷ đô la trong năm đầu tiên. Nó đã nói“Chúng tôi ước tính kích thước thị trường có thể tiếp cận của một quỹ ETF Bitcoin tại Hoa Kỳ sẽ là 14 nghìn tỷ đô la trong Năm 1 sau khi ra mắt, 26 nghìn tỷ đô la trong Năm 2, và 39 nghìn tỷ đô la trong Năm 3.” Bảng dưới đây cho thấy các dòng tiền tài chính khác có thể đổ vào ngành này.

Dòng tiền tài chính ước tính sau khi duyệt ETF Bitcoin - Galaxy

Sự quan tâm của BlackRock và Fidelity đối với ETF Bitcoin Spot

BlackRock và Fidelity là những công ty trong số những công ty đã đã đăng ký cho Bitcoin ETTs tại Hoa Kỳ. Sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn như vậy cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của người dân và các công ty đối với bitcoin và các sản phẩm phái sinh của nó.

Các công ty như vậy sẽ giúp tích hợp ngành tiền điện tử với ngành tài chính truyền thống. Điều này có thể giúp hình thành môi trường quy định trong ngành công nghiệp số. Grayscale Investments và ARK Investment là những ví dụ về các công ty lớn khác đã nộp đơn xin cấp phép ETF bitcoin hiện tại.

Thị trường tiền điện tử có thể có đợt tăng giá mạnh: Sự chấp thuận Bitcoin ETF trực tiếp sẽ đẩy mạnh Altcoin

Tác động của các ETF Bitcoin hiện tại đối với giá Bitcoin phụ thuộc vào số lượng mà SEC và các cơ quan quản lý khác chấp thuận. Chắc chắn, theo thời gian, chúng ta có thể thấy các quốc gia khác chấp thuận các ETF BTC hiện tại, điều này sẽ tăng nhu cầu về Bitcoin.

Galaxy đã đưa ra ước tính về một khả năng có thể Giá Bitcoin Thay đổi nếu SEC chấp thuận các ETF bitcoin giao ngay. Công ty đã dự đoán rằng thị trường bitcoin có thể có nhiều luồng tiền tăng thêm từ 125 tỷ đô la đến 450 tỷ đô la trong một khoảng thời gian kéo dài. Một luồng tiền tài chính như vậy vào thị trường bitcoin có thể dẫn đến tăng trên 6.2% giá trong tháng đầu tiên.

Tuy nhiên, bitcoin có khả năng trải qua một sự tăng giá bền vững trong một thời gian dài có thể đẩy giá của nó lên. Sự gia tăng giá bitcoin có khả năng lan sang toàn bộ thị trường tiền điện tử vì chúng có mối tương quan với nhau. Theo Lab4Crypto, bitcoin và các loại tiền điện tử chính có chỉ số tương quan gần bằng 1.0.

Cụ thể, Lab4Crypo cho biết: “Mối tương quan giữa Bitcoin và altcoin rất gần với 1 (mối quan hệ tuyến tính tích cực rất mạnh mẽ). Điều này ngụ ý rằng việc quan sát biến động giá Bitcoin có thể đóng vai trò như một chỉ báo dự đoán cho hướng đi của các altcoin. “ Sơ đồ tiếp theo cho thấy mối tương quan của bitcoin với các loại tiền điện tử khác.

Sự tương quan của Bitcoin với Altcoins - X-Lab4Crypto

Dựa trên phân tích trên, bất kỳ sự chấp thuận ETF bitcoin nào cũng có khả năng có tác động lây lan trên toàn bộ thị trường tiền điện tử sẽ khởi phát một thị trường tăng tiền điện tử, đặc biệt là nếu thị trường đang trong giai đoạn tăng giá kéo dài.

Kết luận

Thị trường tiền điện tử mong đợi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) sẽ đưa ra quyết định cuối cùng về các đơn đăng ký bitcoin hiện tại. Có khả năng SEC sẽ chấp thuận một số BTC ETF trong quý đầu tiên năm 2024. Việc chấp thuận các ETF có thể thu hút thêm đầu tư viện trợ vào ngành này.