Bitcoin là lựa chọn tốt trong tình trạng lạm phát vĩnh viễn?

Trong tình thế tiến thoái lưỡng nan này, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã chọn con đường “kiềm chế lạm phát”. Sáng sớm nay, Fed đã thông báo tăng 25 điểm cơ bản lãi suất quỹ liên bang chuẩn lên phạm vi mục tiêu từ 4,75% đến 5%. Chủ tịch Fed Powell ám chỉ rằng việc tăng lãi suất đã kết thúc và chỉ có thể được nâng lên một lần trong năm nay, nhưng “chúng ta sẽ không thấy việc cắt giảm lãi suất”. Sau khi tin tức được đưa ra, các ngân hàng khu vực như Ngân hàng First Republic đã giảm mạnh trong phiên, và ba chỉ số chứng khoán chính đã lấy lại tất cả mức tăng hàng ngày của họ và từ chối chúng. Tính đến thời điểm đóng cửa, Bank of America và Wells Fargo giảm 3,3%, JPMorgan Chase giảm khoảng 2,6% và Goldman Sachs giảm 1,1%. Tình hình hiện tại phản ánh sự gia tăng dần dần xác suất suy thoái ở Hoa Kỳ và hướng đi không chắc chắn của thị trường. Các khoản tiền lẽ ra phải chảy trở lại có thể đã chảy vào vàng, tiền điện tử hoặc các quốc gia khác.

Is Siêu lạm phát xa chúng ta?

Khi lượng tiền tệ do một quốc gia phát hành lớn hơn lượng tiền tệ đang lưu hành sẽ dẫn đến tăng giá, mất giá tiền tệ và lạm phát. Trên thực tế, số lượng tiền tệ trên toàn thế giới đã tăng lên kể từ thời điểm có “tiền tệ fiat”. Bởi để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, các quốc gia đang phát hành tiền tệ quá mức vừa phải để kích thích hành vi tiêu dùng. Đây là lạm phát lành tính.

Lạm phát siêu việt là tình trạng lạm phát ở mức độ bùng nổ, với giá cả tăng nhanh chóng và tiền tệ mất giá. Theo Wikipedia, lạm phát siêu việt được định nghĩa chung là tỷ lệ lạm phát hàng tháng là 50% trở lên, trong khi hầu hết các nhà kinh tế tin rằng “chu kỳ lạm phát mà không có xu hướng cân bằng” là lạm phát siêu việt.

Trong Thế chiến I, khi Đức bị đánh bại, các nhà chức trách và chính phủ không thể chi trả các khoản chi phí tài chính của hiệp ước bồi thường ký kết và phải chọn phát hành một lượng tiền lớn. Năm 1923, các nhà chức trách và chính phủ phát hành khoảng 50 nghìn tỉ mark (tiền tệ fiat Đức trước đây), đẩy Đức vào vực sâu của lạm phát vô cùng. Năm 1914, tỷ giá giữa đô la và mark chỉ là 1:4. Vào tháng 11 năm 1923, tỷ giá giữa đô la và mark tăng lên 1:4,2 nghìn tỉ mark, và một ổ bánh mì chỉ còn cần trả 20 triệu mark.

Sử dụng các gói Mark như một món đồ chơi rẻ hơn rất nhiều so với việc mua một món đồ chơi - Mạng lưới

Còn có Venezuela, một lần được dự đoán bởi Quỹ Tiền tệ Quốc tế có mức lạm phát lên đến 1.000.000%. Vào tháng 12 năm 2021, tỷ lệ lạm phát của đất nước này đã đạt đến 686%, và hơn 3 triệu người Venezuela đã lánh nạn. Lạm phát vĩ mô không chỉ dẫn đến sự sụp đổ của hệ thống tài chính của đất nước, mà còn dẫn đến khủng hoảng nhân đạo.

Tháng Tám năm 2018, 2.600.000 Bolivar có thể mua được một cuộn giấy vệ sinh - Reuters

“Hộp Ma Thuật Pandora” Mở Ra, Để Lại Hoa Kỳ Trong Tình Trạng Khó Xử

Vào tháng 3 năm 2021, dự luật cứu trợ trị giá 1,9 nghìn tỷ đô la của Tổng thống Mỹ Biden đã được thông qua tại Thượng viện, với nội dung phân phối 1.400 đô la cho mỗi công dân Mỹ đủ điều kiện. Sự tăng đáng kể trong lợi suất của trái phiếu trái phiếu trái phiếu Mỹ 10 năm chủ yếu do tác động của dự luật cứu trợ.

Sắp tới, một cơn bùng nổ kinh tế bắt đầu. Dù giàu hay nghèo, ai cũng có một chiếc séc để tiêu dùng. Kết quả là, một lượng lớn tiền gửi tràn vào ngân hàng. Khi một số ngân hàng khu vực nhất định có được một lượng tiền gửi lớn như vậy, họ sẽ sử dụng tiền gửi này để cho vay và tăng thu nhập bằng cách chịu một số rủi ro tín dụng nhất định (việc không trả nợ của người vay được gọi là rủi ro tín dụng). Nói chung, hầu hết các ngân hàng tránh rủi ro tín dụng, nhưng họ muốn mở rộng thu nhập. Do đó, họ chọn vay tiền từ các bộ phận chính phủ Mỹ khác nhau để giới hạn rủi ro và tăng thu nhập lãi suất bằng cách mua trái phiếu có thời hạn lâu hơn.

Vào tháng 3 năm 2022, tình hình lạm phát tại Hoa Kỳ vẫn tiếp tục không giảm. Fed đã tăng lãi suất từ 0% lên 4,58% và dự kiến sẽ nâng lãi suất lên 5,5% trong năm nay. Việc tăng lãi suất của Fed đã dẫn đến sự suy giảm mạnh mẽ của các trái phiếu Mỹ và các chứng khoán hỗ trợ thế chấp mua bởi các ngân hàng địa phương (như Silicon Valley Bank), và các ngân hàng bắt đầu mất tiền.

Kể từ năm 2022, Ngân hàng Trung ương Mỹ đã tăng tỷ lệ lãi suất lên 4.58% - ycharts

Các công ty mượn tiền từ ngân hàng không thể chịu đựng được lãi suất tăng, vì vậy họ phải cắt giảm nhân sự một cách đáng kể. Trong khi đó, vì khó khăn trong việc thu hút đầu tư từ nhà đầu tư, các doanh nghiệp chỉ có thể rút tiền từ tài khoản ngân hàng để duy trì hoạt động, dẫn đến khủng hoảng thanh khoản trong ngân hàng. Cuối cùng, khủng hoảng thanh khoản kết hợp với các khoản lỗ, và kết quả là những thất bại liên tiếp mà chúng ta đã chứng kiến một thời gian trước.

Chu kỳ siết chặt của Fed là nhanh nhất trong lịch sử - NDR

Chính sách tiền tệ và tài khóa của Mỹ đã đưa vào thị trường một lượng lớn tiền nóng trong hai năm qua. Hiện nay, “Hòm ma thuật Pandora” đã được mở. Một mặt, lãi suất không thể dừng lại vì cần kiểm soát lạm phát và bảo tồn giá trị đồng đô la Mỹ; Mặt khác, việc tăng lãi suất tiếp tục có thể gây ra nhiều sự cố ngân hàng, chấn động thị trường và khủng hoảng tài chính tái diễn. Như Satoshi Nakamoto đã viết trong tuyên ngôn trên khối Genesis: “Vào ngày 3 tháng 1 năm 2009, Bộ trưởng tài chính đã sắp triển khai vòng hai của viện trợ khẩn cấp cho ngân hàng.” Các tổ chức trung ương đã điều khiển việc phát hành tiền tệ để tạo ra sự thịnh vượng giả mạo. Vào ngày bong bóng quá lớn, nền kinh tế cuối cùng sẽ gặp phải một “hạ cánh đau đớn”. Giá của một “hạ cánh đau đớn” chính là cuộc sống yên bình mà mọi người nên có.

Is Bitcoin Lựa chọn tốt?

Từ góc độ đa dạng tài sản, liệu chúng ta đang đối mặt với “ Bitcoin Hoặc là “Bitmine” hoặc các tài sản mới nổi khác với nhiều tên gọi khác nhau ngày nay, phân tán nguyên tắc đầu tư của chúng ta vào các tài sản khác nhau là một cách hiệu quả để giảm thiểu rủi ro. Ở đây chúng tôi tập trung vào các tính năng độc đáo của Bitcoin.

Đầu tiên, hãy cố gắng tưởng tượng một ngày không có Bitcoin trong tương lai:

1. Bạn đã bị đánh thức bởi báo thức lúc 7 giờ. Hôm nay là ngày thanh toán tiền thuê nhà, nhưng bạn không thể hiểu tại sao tiền thuê lại tăng theo năm tháng, trong khi lương của bạn chưa bao giờ tăng.

2. Sau khi hoàn thành việc chuẩn bị buổi sáng, bạn đến quán cà phê để mua một ly cà phê. Tại thời điểm này, giá cà phê đã lên đến ba chữ số, và bạn do dự. Nếu bạn uống ly cà phê này, ngân sách ăn trưa của bạn sẽ bị giảm một nửa.

3. Bạn bật máy tính của mình tại nơi làm việc và tìm kiếm trên Google về ‘Làm thế nào để đầu tư và quản lý tiền?’ và ‘Tại sao giá cả đang tăng cao?’ Bạn nhận thấy kết quả tìm kiếm đầy người có những thắc mắc giống bạn, nhưng ít người trả lời. Nói chung, các tổ chức tập trung kiểm soát việc phát hành tiền tệ, và ‘họ’ sẽ tiếp tục làm như vậy.

Có cảm giác bất lực sâu sắc không? Tiền tệ Fiat giống như một sợi dây vô hình buộc con người vào trật tự, và bạn không có lựa chọn khác ngoài việc tuân thủ, vì không có lựa chọn khác.

Tại điểm này, Bitcoin đã xuất hiện. Sự xuất hiện của Bitcoin không thay đổi hệ thống hoạt động của xã hội này, nhưng bạn có lựa chọn. Bạn có thể loại bỏ sự điều khiển của các cơ quan tập trung, bởi vì Bitcoin không phải là những gì họ quyết định, mà là những gì mọi người trên thị trường quyết định.

Bên cạnh việc không bị chi phối bởi các tổ chức trung ương, Bitcoin là một thị trường tương đối độc lập và là một lựa chọn ưa thích cho tất cả các nhà đầu tư “không quyết đoán”, đây cũng là một trong những đặc điểm tránh rủi ro của nó. Lấy tình hình thị trường hiện tại làm ví dụ (quyết định lãi suất của Fed vào ngày 22 tháng 3 vẫn chưa được công bố), vào thời điểm này, kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc tăng lãi suất của Fed đang trong tình trạng mơ hồ hoặc rõ ràng, và đặt cược vào bất kỳ một bên nào đều có rủi ro cao. Giống như tung xúc xắc, xúc xắc đang ở trạng thái quay, và không ai biết kết quả cuối cùng là lớn hay nhỏ. Trong trạng thái này, các nhà đầu tư có xu hướng đầu tư vào những thị trường tương đối độc lập, như Bitcoin.

Một đồng tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương có phải là một lựa chọn tốt hơn?

Theo theo dõi CBDC của Hội đồng Đại Tây Dương, trừ hai quốc gia đã rõ ràng hủy bỏ dự án CBDC (Ecuador và Senegal), hiện có 119 quốc gia đang khám phá hoặc giới thiệu đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC). Trong số đó, khu vực châu Á - Thái Bình Dương là khu vực phát triển nhất, với các quốc gia như Trung Quốc, Singapore, Nhật Bản, Hàn Quốc, Úc và Nga đều ở giai đoạn thử nghiệm.

Nguồn: Bảng theo dõi CBDC của Hội đồng Đại Tây Dương

Bitcoin Nhà phân tích Josef Tětek tin rằng CBDC có một loạt các đặc điểm mà chế độ chuyên quyền quan tâm, đặc biệt là cung cấp cho nhà phát hành sự kiểm soát trực tiếp về tiền tệ kỹ thuật số quốc gia, cho phép nhà phát hành áp đặt tỷ lệ lãi suất âm một cách tùy ý và thậm chí thuế trực tiếp tài khoản của người dân. Trong khi đó, CBDC cũng có thể phục vụ như một công cụ để giám sát và kiểm duyệt người dân, và những người cai trị có thể dễ dàng đóng băng tài khoản của những người không đồng tình cho đến khi họ hành động theo một cách đáp ứng mong đợi của những người cai trị.

Tổng Kết

“Khi chúng tôi phải chịu áp lực lớn để có được tiền tệ giấy mỗi ngày, tiền tệ vẫn đang giảm giá.” - Michael Saylor

Bitcoin Bất kỳ lúc nào không tạo ra tiền, mà tạo ra cơ hội lựa chọn.