Сектор RWA виявив стійкість в останній корекції криптовалютного ринку та є одним з небагатьох секторів, що відстоюють падіння.
Проекти RWA, такі як Ondo Finance, прискорюють токенізацію реальних світових активів за допомогою технологічних інновацій, вирішують питання дотримання вимог і забезпечують ефективний обіг активів.
RWA, підтримувана справжнім доходом та підтримкою установ, демонструє довгострокову життєздатність, яка дозволяє їй пережити вибухи ринку і стати центральним зв'язком між традиційною фінансовою сферою та екосистемою ланцюжка.
Вступ
У моменти, коли на ринку спостерігається продаж, а різні сектори почали падати, сектор RWA виходить на передову завдяки своїй унікальній стійкості та стабільності, знову ставши гарячою темою ринку після Meme та AI. У цій статті ми докладно розглянемо шлях розвитку сектору RWA, як проекти, такі як Ondo Finance, сприяли токенізації RWA, і проаналізуємо широкі перспективи сектору RWA на майбутньому фінансовому ринку.
Ринок дещо прохолодився, але сегмент RWA відносно міцний
З початку лютого криптовалютний ринок пережив глибоку корекцію. За даними, у найбільш жорсткий день, 3 лютого, BTC впав нижче 90 тисяч доларів, а ETH, який був у мінусі, впав нижче 2100 доларів, а DeFi, Meme, AI та інші сектори послідовно впали.
Проте сектор RWA відбувся незначний ріст, ставши одним із небагатьох треків, що відбивають падіння. Серед них Mantra (OM), що спеціалізується на RWA Layer1, та лідер інфраструктури RWA Ondo Finance (ONDO) швидко відновилися під час відновлення ринкового настрою, проявивши сильну стійкість.
!
Зображення 1 Джерело: CoinMarketCap
Фактично, крипторинок недавно був пов'язаний з макроекономічним середовищем. Із введенням мит Трампом та припиненням дій зниження процентних ставок урядом, хоча новина вже була в цінах на ринку, це все ще підтримувало зростання індексу долара, водночас ціна на золото досягла історичного максимуму.
Тим часом, хоча криптовалютний ринок зазнав певного підйому через відновлення технологічних акцій на американській фондовій біржі, інвестори виявляють менший інтерес до таких високоволатильних активів та звертають увагу на галузі з більш стабільним очікуваним доходом. З цього не складно зрозуміти, що в такому контексті RWA завдяки своєму тісному пов'язанню з традиційною фінансовою сферою, характеристикам легалізації та реальним доходам, став важливим вибором для частини існуючих коштів для уникнення ризику.
!
Рис. 2 Джерело: BCG
За розподілом ринкового настрою стоїть тихе розташування інституційних коштів. З початку 2024 року загальна ринкова вартість токенізованих активів в ланцюжку вже перевищила 160 мільярдів доларів, причому понад 30% становлять активи з високим кредитним рейтингом, такі як американські облігації. За прогнозами McKinsey, обсяг токенізованих активів може досягти 16 трильйонів доларів до 2030 року, тоді як Boston Consulting Group навіть надає оптимістичний прогноз у 30 трильйонів доларів.
!
Зображення 3: rwa.xyz
Від концепції до практики, RWA відкриває межі криптовалютної уяви
Ми вже минулого року згадували в статті "RWA траса знову вражає, нові можливості", де ми розглядали минуле та сучасне RWA, щоб читачам було легше зрозуміти контекст, тому тут ми ще раз надамо короткий огляд фону.
RWA, або Real World Assets, відноситься до процесу конвертації традиційних фінансових активів (таких як акції, облігації та нерухомість) у цифрові токени в ланцюжку за допомогою технології блокчейн.
Залежно від типу активів, RWA може бути розділено на фіксований дохід, акції, реальні активи, альтернативні активи та інші, при цьому продукти фіксованого доходу, такі як американські облігації та корпоративні облігації, становлять понад 70% поточного ринку RWA.
!
Рис. 4 Джерело: Яш Агарвал
На прикладі Ondo Finance, проект послідовно випускає інноваційні продукти, такі як Ondo Chain та Ondo Global Markets у лютому, активно сприяючи токенізації RWA.
Ondo Chain: Ondo Chain - це рівень RWA L1 для інституційних клієнтів, який поєднує відкритість громадського блокчейну з відповідністю ліцензійній мережі та функціями безпеки для сприяння широкому впровадженню RWA.
Ondo Global Markets: Платформа Ondo Global Markets (OGM) дозволяє користувачам токенізувати американські акції (такі як Apple, Uber тощо) в співвідношенні 1:1, а також підтримує цілодобову торгівлю. Ці токенізовані активи можуть безшовно підключатися до протоколів DeFi за допомогою смарт-контрактів для використання в кредитуванні, заставі або угодах з похідними, створюючи складений дохідний сценарій "RWA+DeFi" та вирішуючи питання відповідності регулятивним вимогам для цього типу продуктів.
!
Зображення 5 походить з: Ondo Finance
Звісно, онлайнова трансформація RWA потребує не лише технічного прориву, але й вирішення проблеми дотримання вимог в сфері регулювання. Наприклад, мережа Ondo Chain використовує гібридну архітектуру: валідаторам потрібно мати ліцензію (експлуатується такими установами, як Franklin Templeton, Google Cloud тощо), щоб гарантувати відповідність вимогам щодо протидії відмиванню грошей (AML) та вимогам цінних паперів; при цьому окремий рівень додатків на мережі повністю відкритий, що дозволяє розробникам вільно випускати активи або розгортати смарт-контракти. Такий дизайн відповідає вимогам установ щодо дотримання вимог, а також зберігає відкритість блокчейну.
Участь установлень, RWA перевищує Meme як довгострокову наратив
Поточна буття RWA в екології обмежена "легко ланцюга, складний" іншими словами, токенізація є лише першим кроком, як зробити активи, щоб вона створювала похідну вартість на ланцюгу, все ще потрібні прориви в базовій технології.
Наприклад, недавно популярна мережа RWA Layer1 на Plume, яка привернула традиційні установи, такі як UBS, Blackstone, через модульний дизайн цієї публічної ланцюги. Наприклад, UBS через API інтерфейс Plume внесла токенізоване золото в протокол Compound, користувачі можуть забезпечити токени GLD для отримання стабільної криптовалюти позики з річним доходом 8%.
!
Малюнок 6 Джерело: Plume
Звичайно, RWA все ще стикається з багатьма довгостроковими викликами:
Фрагментарний регулювання: різні юрисдикції мають різні стандарти визнавання токенізованих активів, американська SEC вважає деякі RWA за цінні папери, тоді як законопроект ЄС MiCA вимагає строгої токенізації.
Пастка ліквідності: після токенізації нетрадиційних активів (таких як нерухомість) недостатня глибина торгів може призвести до відходу цін від якоря;
Технічні вразливості: У серпні 2024 року Centrifuge ліквідувала заставу на суму 20 мільйонів доларів США через вразливість смарт-контракту, оголивши слабкість своїх механізмів безпеки.
Зазначимо, порівняно з переповненим спекуляцією Meme-монет та високим пухлим концепцією штучного інтелекту, основною перевагою RWA є реальна підтримка прибутку та інституційна підтримка, що робить її розвиткову логіку відносно чіткою. Завдяки стабільному доходу, преміям відповідності та екологічному розширенню, особливо в теперішньому непослідовному атмосфері чистої спекуляції “маркетингової мрії”, онлайн-облігації, що переважають, все ще можуть забезпечувати стабільний грошовий потік, що визначає їхню відмінність від RWA на тривале виживання в умовах биків та ведмедів.
!
Зображення 7: DefiLlama
Загалом цей биковий ринок справді відрізняється від попередніх ринків усіх категорій, що свідчить про незворотність тенденції переходу капіталу від високоволатильних активів до сфери прив'язки до вартості, як представники якої вже стали такі розділи, як RWA, зокрема Ondo Finance, Plume, Mantra, завдяки їхній відповідності вимогам, низькій пінізації, реальному доходу та інституційній структурі, вони вже стали центральними вузлами, що з'єднують традиційну фінансову систему з ланцюжковим екосистемою. Для інвесторів ця стратегія не лише вибір для уникнення ризику, але й історична можливість приєднатися до глобальної реформи фінансової системи.
Автор: Charle Y., дослідник Gate.io
* Цей текст відображає лише точку зору автора і не є рекомендацією щодо угод. Інвестиції пов'язані з ризиком, робіть рішення обережно.
*Зміст цієї статті є оригінальним, авторські права належать Gate.io, якщо вам потрібно передрукувати, будь ласка, вкажіть автора та джерело, інакше ви будете нести юридичну відповідальність.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
3 лайків
Нагородити
3
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AltcoinManager
· 02-13 08:12
крипто .. утримуйтеся тісно 💪 1000x Вайби 🤑Купуйте, щоб заробити 💎 WEN?
Ринок коливається, що особливо міцний RWAзона має якісь яскраві сторони?
!
[TL; DR]:
Сектор RWA виявив стійкість в останній корекції криптовалютного ринку та є одним з небагатьох секторів, що відстоюють падіння.
Проекти RWA, такі як Ondo Finance, прискорюють токенізацію реальних світових активів за допомогою технологічних інновацій, вирішують питання дотримання вимог і забезпечують ефективний обіг активів.
RWA, підтримувана справжнім доходом та підтримкою установ, демонструє довгострокову життєздатність, яка дозволяє їй пережити вибухи ринку і стати центральним зв'язком між традиційною фінансовою сферою та екосистемою ланцюжка.
Вступ
У моменти, коли на ринку спостерігається продаж, а різні сектори почали падати, сектор RWA виходить на передову завдяки своїй унікальній стійкості та стабільності, знову ставши гарячою темою ринку після Meme та AI. У цій статті ми докладно розглянемо шлях розвитку сектору RWA, як проекти, такі як Ondo Finance, сприяли токенізації RWA, і проаналізуємо широкі перспективи сектору RWA на майбутньому фінансовому ринку.
Ринок дещо прохолодився, але сегмент RWA відносно міцний
З початку лютого криптовалютний ринок пережив глибоку корекцію. За даними, у найбільш жорсткий день, 3 лютого, BTC впав нижче 90 тисяч доларів, а ETH, який був у мінусі, впав нижче 2100 доларів, а DeFi, Meme, AI та інші сектори послідовно впали.
Проте сектор RWA відбувся незначний ріст, ставши одним із небагатьох треків, що відбивають падіння. Серед них Mantra (OM), що спеціалізується на RWA Layer1, та лідер інфраструктури RWA Ondo Finance (ONDO) швидко відновилися під час відновлення ринкового настрою, проявивши сильну стійкість. ! Зображення 1 Джерело: CoinMarketCap
Фактично, крипторинок недавно був пов'язаний з макроекономічним середовищем. Із введенням мит Трампом та припиненням дій зниження процентних ставок урядом, хоча новина вже була в цінах на ринку, це все ще підтримувало зростання індексу долара, водночас ціна на золото досягла історичного максимуму.
Тим часом, хоча криптовалютний ринок зазнав певного підйому через відновлення технологічних акцій на американській фондовій біржі, інвестори виявляють менший інтерес до таких високоволатильних активів та звертають увагу на галузі з більш стабільним очікуваним доходом. З цього не складно зрозуміти, що в такому контексті RWA завдяки своєму тісному пов'язанню з традиційною фінансовою сферою, характеристикам легалізації та реальним доходам, став важливим вибором для частини існуючих коштів для уникнення ризику. ! Рис. 2 Джерело: BCG
За розподілом ринкового настрою стоїть тихе розташування інституційних коштів. З початку 2024 року загальна ринкова вартість токенізованих активів в ланцюжку вже перевищила 160 мільярдів доларів, причому понад 30% становлять активи з високим кредитним рейтингом, такі як американські облігації. За прогнозами McKinsey, обсяг токенізованих активів може досягти 16 трильйонів доларів до 2030 року, тоді як Boston Consulting Group навіть надає оптимістичний прогноз у 30 трильйонів доларів. ! Зображення 3: rwa.xyz
Від концепції до практики, RWA відкриває межі криптовалютної уяви
Ми вже минулого року згадували в статті "RWA траса знову вражає, нові можливості", де ми розглядали минуле та сучасне RWA, щоб читачам було легше зрозуміти контекст, тому тут ми ще раз надамо короткий огляд фону.
RWA, або Real World Assets, відноситься до процесу конвертації традиційних фінансових активів (таких як акції, облігації та нерухомість) у цифрові токени в ланцюжку за допомогою технології блокчейн.
Залежно від типу активів, RWA може бути розділено на фіксований дохід, акції, реальні активи, альтернативні активи та інші, при цьому продукти фіксованого доходу, такі як американські облігації та корпоративні облігації, становлять понад 70% поточного ринку RWA. ! Рис. 4 Джерело: Яш Агарвал
На прикладі Ondo Finance, проект послідовно випускає інноваційні продукти, такі як Ondo Chain та Ondo Global Markets у лютому, активно сприяючи токенізації RWA.
Ondo Chain: Ondo Chain - це рівень RWA L1 для інституційних клієнтів, який поєднує відкритість громадського блокчейну з відповідністю ліцензійній мережі та функціями безпеки для сприяння широкому впровадженню RWA.
Ondo Global Markets: Платформа Ondo Global Markets (OGM) дозволяє користувачам токенізувати американські акції (такі як Apple, Uber тощо) в співвідношенні 1:1, а також підтримує цілодобову торгівлю. Ці токенізовані активи можуть безшовно підключатися до протоколів DeFi за допомогою смарт-контрактів для використання в кредитуванні, заставі або угодах з похідними, створюючи складений дохідний сценарій "RWA+DeFi" та вирішуючи питання відповідності регулятивним вимогам для цього типу продуктів. ! Зображення 5 походить з: Ondo Finance
Звісно, онлайнова трансформація RWA потребує не лише технічного прориву, але й вирішення проблеми дотримання вимог в сфері регулювання. Наприклад, мережа Ondo Chain використовує гібридну архітектуру: валідаторам потрібно мати ліцензію (експлуатується такими установами, як Franklin Templeton, Google Cloud тощо), щоб гарантувати відповідність вимогам щодо протидії відмиванню грошей (AML) та вимогам цінних паперів; при цьому окремий рівень додатків на мережі повністю відкритий, що дозволяє розробникам вільно випускати активи або розгортати смарт-контракти. Такий дизайн відповідає вимогам установ щодо дотримання вимог, а також зберігає відкритість блокчейну.
Участь установлень, RWA перевищує Meme як довгострокову наратив
Поточна буття RWA в екології обмежена "легко ланцюга, складний" іншими словами, токенізація є лише першим кроком, як зробити активи, щоб вона створювала похідну вартість на ланцюгу, все ще потрібні прориви в базовій технології.
Наприклад, недавно популярна мережа RWA Layer1 на Plume, яка привернула традиційні установи, такі як UBS, Blackstone, через модульний дизайн цієї публічної ланцюги. Наприклад, UBS через API інтерфейс Plume внесла токенізоване золото в протокол Compound, користувачі можуть забезпечити токени GLD для отримання стабільної криптовалюти позики з річним доходом 8%. ! Малюнок 6 Джерело: Plume
Звичайно, RWA все ще стикається з багатьма довгостроковими викликами:
Фрагментарний регулювання: різні юрисдикції мають різні стандарти визнавання токенізованих активів, американська SEC вважає деякі RWA за цінні папери, тоді як законопроект ЄС MiCA вимагає строгої токенізації.
Пастка ліквідності: після токенізації нетрадиційних активів (таких як нерухомість) недостатня глибина торгів може призвести до відходу цін від якоря;
Технічні вразливості: У серпні 2024 року Centrifuge ліквідувала заставу на суму 20 мільйонів доларів США через вразливість смарт-контракту, оголивши слабкість своїх механізмів безпеки.
Зазначимо, порівняно з переповненим спекуляцією Meme-монет та високим пухлим концепцією штучного інтелекту, основною перевагою RWA є реальна підтримка прибутку та інституційна підтримка, що робить її розвиткову логіку відносно чіткою. Завдяки стабільному доходу, преміям відповідності та екологічному розширенню, особливо в теперішньому непослідовному атмосфері чистої спекуляції “маркетингової мрії”, онлайн-облігації, що переважають, все ще можуть забезпечувати стабільний грошовий потік, що визначає їхню відмінність від RWA на тривале виживання в умовах биків та ведмедів. ! Зображення 7: DefiLlama
Загалом цей биковий ринок справді відрізняється від попередніх ринків усіх категорій, що свідчить про незворотність тенденції переходу капіталу від високоволатильних активів до сфери прив'язки до вартості, як представники якої вже стали такі розділи, як RWA, зокрема Ondo Finance, Plume, Mantra, завдяки їхній відповідності вимогам, низькій пінізації, реальному доходу та інституційній структурі, вони вже стали центральними вузлами, що з'єднують традиційну фінансову систему з ланцюжковим екосистемою. Для інвесторів ця стратегія не лише вибір для уникнення ризику, але й історична можливість приєднатися до глобальної реформи фінансової системи.
Автор: Charle Y., дослідник Gate.io * Цей текст відображає лише точку зору автора і не є рекомендацією щодо угод. Інвестиції пов'язані з ризиком, робіть рішення обережно. *Зміст цієї статті є оригінальним, авторські права належать Gate.io, якщо вам потрібно передрукувати, будь ласка, вкажіть автора та джерело, інакше ви будете нести юридичну відповідальність.