OpenAI завершила масштабне залучення капіталу на суму 110 мільярдів доларів, що має стратегічне значення понад прості цифри. З огляду на оголошення наприкінці лютого, стає очевидним, що йдеться про грандіозну боротьбу за домінування в епоху штучного інтелекту між Amazon і Microsoft.

У цьому раунді, де Amazon інвестував 50 мільярдів доларів, а NVIDIA та інші великі компанії по 30 мільярдів доларів, слід звернути увагу на порядок подяки Саму Алтману. Послідовність Amazon, Microsoft, NVIDIA і SoftBank фактично відображає сучасну динаміку сил. Колись абсолютний партнер Microsoft тепер поступається місцем найбільшому новому інвестору Amazon.

Однак справді важливим є не обсяг фінансування. Як зазначають аналітики галузі, дві технологічні терміни, приховані у цьому оголошенні, розділяють теперішнє і майбутнє AI. Це безстанний API та середовище виконання з станом.

Безстанний API — це сучасний стандарт. Галузі фінансів, роздріту, охорони здоров’я, що впроваджують AI, майже всі використовують саме цю модель. Відповідати на запити, підсумовувати документи, покращувати пошук — оптимізовано для одноразових завдань. Компанії можуть інтегрувати AI-функції без значних змін у існуючі системи. Саме тому ця технологія швидко поширилася.

Проте, з урахуванням зниження вартості обчислень і уніфікації моделей, безстанний API поступово комерціалізується. В результаті прибутковість зменшуватиметься.

На противагу йде середовище виконання з станом — зовсім інший рівень. Це не просто розширення функціоналу, а кардинальна зміна бізнес-моделі. AI автономно виконує завдання, зберігає контекст і співпрацює між кількома інструментами, працюючи довгостроково — фактично функціонує як цифрова робоча сила. Бюджети компаній зростають не лише на API-виклики, а й на автоматизацію, управління процесами і навіть зменшення людських ресурсів.

Очікується, що з 2026 по 2027 рік майже всі компанії перейдуть від одноразових API-викликів до «автономних агентських робочих процесів». У такому разі ринок середовища з станом значно перевищить нинішні прогнози.

Порівняння стратегій Microsoft і Amazon у співпраці з OpenAI показує чіткі відмінності. Microsoft уклав контракт на 250 мільярдів доларів і отримав ексклюзивні права на хмарний провайдер. Весь трафік безстанного API проходить через Azure — незалежно від клієнта, оплата повертається до Azure. Це стабільний грошовий потік, але з ризиком зменшення маржі.

Amazon інвестував 50 мільярдів доларів у реальні активи і розширив контракт до 100 мільярдів, отримавши базові права на хостинг AI-агентів. Обчислювальні ресурси, сховища, управління робочими процесами — все зосереджено в AWS. Водночас, компанія зберігає поточний грошовий потік і робить ставку на майбутню продуктивність.

Завдяки цій диверсифікації стратегій, OpenAI значно посилила свою переговорну позицію. Раніше вона залежала від інфраструктури Microsoft і була слабкою у порівнянні з Microsoft, яка володіла 27% акцій. Тепер, маючи кілька потужних партнерів одночасно, OpenAI створила шлях до незалежності від окремих компаній.

І Microsoft, і Amazon наразі не можуть відмовитися від OpenAI. Поки обидві компанії не піднімуться з переговорного столу, контроль над ситуацією залишатиметься за OpenAI.