Нещодавно я побачив досить цікаву точку зору: індекс глобальної ліквідності тісно пов’язаний із рухом ціни Біткоїна, і кореляція досягає аж 90%, ця статистика зберігається з 2012 року. Подумайте, що це означає? Це свідчить про те, що макроекономічні фактори є справжнім рушієм, а не просто технічні індикатори.

Зараз багато хто на ринку кричить про короткі позиції, кажучи, що криптовалюти вже закінчилися. Але якщо дивитись з точки зору ліквідності, ситуація зовсім інша. Щорічний приріст глобальної ліквідності становить близько 10%, і ознак її сповільнення немає. Що ще важливіше, загальна ліквідність у США під час застою була пригнічена, але зараз вона швидко відновлюється, і цей процес випереджає ринок криптовалют приблизно на 3 місяці.

Банківський сектор також сприяє зростанню ліквідності. Повернення податків надходить на баланс банків, підвищуючи схильність до кредитування. Механізм eSLR також зростає: банки збільшують ліквідність через кредитування та випуск державних облігацій, і ця тенденція ще більше посилюється. До того ж, очікується подальше зниження процентних ставок у США, що сприяє політиці зростання ліквідності.

Розвиток стабільних монет також швидко прогресує: минулого року їх обсяг зріс на 50%, а обсяг торгів уже досяг кількох трильйонів доларів. Законопроект CLARITY, ймовірно, буде прийнятий, що задовольнить потреби багатьох банків і компаній з управління активами у використанні цієї технології. Підтримка криптовалют з боку уряду США досягла історичного максимуму.

З технічної точки зору, індикатор DeMark зараз у стані накладання, і щотижневий індикатор через два тижні забезпечить міцну підтримку. Ринок зараз у найперепроданішій фазі історії, і всі розуміють, що це означає. Якщо протягом наступних двох тижнів не з’явиться новий слабкий сигнал, відбудеться повний технічний розворот.

Ризик полягає у тому, скільки ще зможе триматися високий рівень цін на нафту, але в цілому, враховуючи всі ці фактори, зв’язок між ліквідністю та фундаментальним станом ринку вказує в одному напрямку. Очікується подальше зростання цін.