Рауль Пал щойно поділився цікавою перспективою щодо макроекономічної ситуації та її наслідків для ринку криптовалют. Поки багато хто розчарований, і технічні пуристи кажуть, що це кінець, він не погоджується і наводить кілька даних, які варто проаналізувати.

Початковою точкою є глобальна ліквідність. З 2012 року вона підтримує кореляцію 90% з BTC (який зараз становить близько $77.96K) і 97% з NDX. Це не випадковість. Ліквідність зростає приблизно на 10% на рік і не дає ознак сповільнення. GMI Financial Conditions, що передбачає ліквідність за шість місяців, все ще залишається слабким. Це важливо, оскільки під час американського шатдауну ліквідність була обмежена, створюючи період низхідної тенденції, але з початку тримісячного мінімуму вона почала прискорюватися.

Ще більше подій відбувається за лаштунками. Податкові повернення входять у баланси банків, збільшуючи схильність до кредитування. Механізм eSLR, за допомогою якого банки розширюють ліквідність через кредит і поглинання державних цінних паперів, також зростає. Все це вказує на збільшення циркулюючої ліквідності.

У регуляторній та політичній сфері затвердження закону CLARITY має стимулювати значний потік капіталу. Багато банків і управляючих хочуть увійти в цю сферу, і цей закон усуває перешкоду. Стейблкоїни швидко зростають, з емісією, що збільшилася на 50% минулого року, і обсягом торгів уже в трильйонах доларів. Урядова підтримка криптовалют досягла свого історичного піку.

Зараз сам ринок у стані паніки. За більшістю індикаторів, він перебуває на найперекупленішому рівні в історії. Тижневий DeMark надасть міцну підтримку через два тижні (вже офіційно доступний на TradingView), а щоденний DeMark також перебуває у перекритті. Будь-яка слабкість з цього моменту завершила б ці індикатори, сигналізуючи про потенціал повної зміни тренду.

Цикл торгівлі прискорюється, і це ключовий фактор для доходів і ризиків. Американські відсоткові ставки мають ще більше знизитися, збільшуючи доступний дохід і зменшуючи ризик-апетит. Найбільший ризик зараз — тривалість високих цін на нафту.

Рауль зазначає, що наступні два тижні є критичними для спостереження. Враховуючи всі ці макроекономічні фактори, він вважає, що ринок має потенціал для значного відновлення. Варто бути уважним.