Біткойну цю підйом видно, чому ринок так чутливий до монетарної політики. Хочу трохи детальніше подумати про те, що сталося минулого місяця.

На початку січня біткойн опустився нижче $60K. Тоді на ринку панувала страх. Але всього за кілька тижнів все змінилося. Від початку публікації даних CPI почалася ця непередбачуваність. Інфляція виявилася нижчою за очікування. Це означає, що ФРС може знизити ставки. Щоб дізнатися, як ринок сприймає цю можливість, подивіться на прогнози — ймовірність прориву в квітні зросла з 35% до 68%. Це головне джерело сили біткойна. Коли очікування щодо монетарної політики змінюються, ринок реагує відповідно.

$70K Рівень фактично є психологічною перешкодою. Його пробиття означає, що ринковий настрій справді змінився. Обсяги торгів зросли, видно натиск покупців на основних біржах. Експерти кажуть, що цей відновлення, ймовірно, швидше за попередні цикли, оскільки ринок став більш зрілим. Тепер тут інституційні інвестори.

Але важливо врахувати одне — що станеться, якщо очікування щодо зниження ставок зміниться? Якщо інфляція знову зросте або з’являться інші погані економічні дані, ФРС може змінити свої плани. У такому разі ринок також підлаштується. Можуть виникнути геополітична напруга або регуляторні зміни в будь-який момент.

З глобальної точки зору, важливі також політики Європейського центрального банку та Банку Японії. Біткойн — безмежний актив, тому він залежить від економічної ситуації всіх країн. Якщо долар слабшає або зростає ліквідність у інших валютах, це позитивно для біткойна.

З технічної сторони, індикатори моментуму дають бичачі сигнали. Індекс страху і жадібності досяг крайніх рівнів — від крайнього страху до нейтральної зони. Малі інвестори знову стають оптимістами. Позиції на деривативних ринках перебудовуються, що свідчить про зростаючі очікування.

Ця вся ситуація показує, що біткойн тепер — не просто технічний актив, а пов’язаний із макроекономічними фундаментальними факторами. Можливість зменшення безвідсоткових активів зменшує витрати, і тому біткойн здається цінним. Легкі монетарні політики послаблюють долар, що добре для біткойна. Саме тому головним джерелом сили є напрямок монетарної політики.

Але ризики залишаються. Інвесторам потрібно враховувати цю невизначеність. Важливо мати диверсифікований портфель. Наступні економічні дані потрібно уважно стежити. У будь-який момент ринок може змінити напрямок.