Ті, хто пропустив BTC, обов’язково повинні подивитися на ці дві невдачі Баффета

Сьогодні отримав питання від одного фаната, написав цілий ряд, він назвав це «ціннісне спекулювання», і сказав, що його перша особиста порада — це «стоп-лосс», бо можна натрапити на «滑鐵盧» (катастрофу), можливо, з’явиться «чорний лебідь», наприклад, дві катастрофи на проектах Berkshire Hathaway текстильної фабрики та Kraft Heinz.

Я можу коротко нагадати про ці дві події, текстильний бізнес Бертшира був куплений у 1960 році, бо був дешевим, це типова покупка недооціненої хорошої компанії, але текстильна галузь у тому році вже була знищена азіатським виробництвом із низькими витратами, навіть якщо Бертшир постійно вливав туди гроші, він зазнавав збитків, тому Бертшир сказав, що це «погане рішення», бо галузь була поганою і без захисної стінки.

Kraft Heinz — це 2015 рік, коли Бертшир і 3G Capital створили споживчий бренд, це галузь із захисною стінкою і зрілою структурою, але старий Бертшир вважав, що купив дорого.

Ці дві ситуації — це, мабуть, найбільші невдачі Бертшира у інвестиціях, я особисто вважаю, що це цілком нормально, ніхто не може бути прав у всіх своїх інвестиційних рішеннях протягом усього життя, це неможливо, всі навчаються на помилках, і ці випадки допомогли Бертширу зрозуміти, що не варто торкатися поганих галузей і бути більш обережним із захисними стінками галузі.

Кожен у інвестиціях або спекуляціях формує свою «ціннісну систему», я теж у цій сфері вже 8 років, бачив, як Bitcoin виріс із кількох тисяч до 100 тисяч, і раніше пропускав можливості, тому ціную теперішній Bitcoin ще більше. Якби я мав нинішнє «усвідомлення», я б із задоволенням поставив усе на карту тоді, навіть взяв у борг, щоб купити Bitcoin.

Хіба це не досвід, отриманий через «уроки»? Ніхто не є пророком, ніхто не може повернутися назад, тому я постійно наголошую тримати Bitcoin, і це не тому, що я дотримуюся «ціннісного інвестиційного підходу», а тому, що попередні «уроки» сформували у мене цю ідею!

Щодо збереження капіталу — це дійсно важливо, потрібно ставити стоп-лосс, але через тривалість галузі і розуміння приблизних цінових рівнів Bitcoin, де він має хорошу цінність, можна купувати, а на високих рівнях — продавати частину, тому після однієї покупки і тримання зазвичай не зазнаєш збитків. Але при падінні потрібно купувати, і тоді доводиться терпіти часткові збитки. Мій принцип — не вкладати всі гроші одразу, а зберігати основний капітал для життя і працювати, щоб заробляти додатково.

Це базується на моєму розумінні, що якщо я тримаю довго, то обов’язково зароблю, тому я не хвилююся!

Але якщо справді з’явиться «чорний лебідь», наприклад, масштабне застосування квантових комп’ютерів і різке падіння Bitcoin, тоді можна розглянути стоп-лосс, це не означає, що потрібно тримати до кінця.

Щодо показників і інструментів для визначення ключових точок для купівлі і продажу — це фактично спекулятивна гра, і все залежить від особистих уподобань. Якщо вам так зручно і ви отримуєте прибуток у процесі — добре. Я не люблю часті операції, бо вважаю, що ризик помилки дуже високий, і одна помилка може коштувати більше, ніж десять правильних рішень.

За допомогою математичних формул можу показати, що якщо ймовірність правильної угоди — 80%, а помилки — 20%, то це вже високий рівень, але після 10 спроб ймовірність усіх правильних — лише 10%.

Тобто у 90% випадків за 10 спроб ви будете помилятися, тому краще зменшити кількість операцій — це найкращий підхід для звичайної людини!

Щодо оцінки цінності компанії або проекту — зараз це можна робити лише за допомогою порівняльного аналізу. Наприклад, для платформ кредитування Web3 я порівнюю AAVE і Morpho, дивлюся їхній TVL і ринкову капіталізацію — той, у кого вищий показник, і купую.

І наприкінці — «купувати за низькою оцінкою, продавати за високою» — це цілком логічно. Якщо ти заробив — можеш продавати, і не обов’язково тримати все безперервно. У кожного свій стиль. Я не знаю, чи був 12.4W вершиною Bitcoin, я просто бачив, що у листопаді ситуація погіршилася, і частково продав у листопаді, але не все. Не знаю, чи 6W — це дно, я просто купував з 8 до 6 під час падіння. Чи я заробив? Навряд чи, бо якщо б я продав усе за 12.4W, то заробив би найбільше, а купуючи з 8 до 6 — теж. Головне — я не знаю, коли вершина, коли дно.

Що, якщо потім ціна впаде до 5W або 4W? Тому я рідко торгую, і навіть якщо торгую — не на 100% капіталу, бо не впевнений. Можу використовувати лише частину, щоб знизити ризики, але й отримати менший прибуток.

Бо неможливо одночасно і ризикувати мало, і отримувати високий дохід — коефіцієнт ризику і потенційного прибутку завжди протилежні! Це повертає нас до людської природи: всі прагнуть заробити більше і втратити менше, жадібність і страх ніколи не подолати. Тому я обираю не боротися з людською природою — менше заробляти, але й менше втрачати. Не варто зациклюватися на короткострокових вигодах — цінуй те, що маєш.

І наприкінці — свої останні роздуми: прибутки і збитки — це одне й те саме, щастя і гнів — теж одне й те саме, успіх і невдача — одне й те саме. Що ти отримуєш — щось втрачаєш у іншому. Тому важливо просто бути собою, прагнути до гармонії і цілісності.

Бажаю всім стати найкращими версіями себе!