Чи оподатковує Нідерланди нереалізовані прибутки від криптовалют? Це складно

Каллан Квін

Середа, 18 лютого 2026 року о 01:15 за японським часом 5 хвилин читання

У цій статті:

BTC-USD

-0.91%

Інвестори в криптовалюту в Нідерландах можуть зіткнутися з змінами у своїх податкових зобов’язаннях після того, як законодавці у Палаті представників схвалили реформи, що змінять спосіб обчислення існуючого податку на інвестиційні активи країни.

Ідея сплачувати податки з нереалізованих прибутків викликала обурення серед криптоспільнот, критики стверджують, що це може змусити власників ліквідувати активи для виконання податкових зобов’язань. Деякі користувачі у соцмережах описали це як «захмарно безглуздо», оскільки волатильність цін токенів може залишити інвесторів з податковими зобов’язаннями за прибутками, які згодом зникають.

Реформа, відома як Закон про фактичну дохідність у коробці 3, була схвалена Палатою представників 12 лютого з 93 з 150 депутатів, що проголосували за. Очікується, що закон набуде чинності у 2028 році, хоча йому ще потрібно схвалення Сенату Нідерландів.

Нідерланди ділять особистий дохід на три категорії, або «коробки». Коробка 1 охоплює доходи від праці, володіння житлом і пенсій. Коробка 2 застосовується до значних часток у компанії — 5% або більше. Коробка 3 — категорія, що стосується криптовалют, — охоплює заощадження та інвестиції, включаючи акції, облігації, інвестиційну нерухомість і криптоактиви.

Вважаємі та фактичні доходи

Ян Шеле, речник Фонду Blockchain Netherlands (BCNL), повідомив Decrypt, що 36% ставка податку, яка спричинила обурення в мережі, не є новою. Зміни стосуються способу обчислення прибутків. «Ця ставка не [currently] застосовується до фактичних реалізованих прибутків», — сказав Шеле. «Замість цього вона застосовується до вважаємих або вигаданих доходів, що обчислюються щороку податковими органами, незалежно від того, чи були прибутки реалізовані». На практиці, пояснив він, це означає, що нідерландські власники криптовалют вже сплачували податки з «передбачуваних доходів, а не з фактичних торгових прибутків».

«Остання законодавча ініціатива щодо коробки 3 переважно переводить систему з оподаткування на основі вигаданого доходу до оподаткування на основі фактичних доходів», — сказав Шеле. «Загалом, це наближає систему до економічної реальності і вирішує довгострокові юридичні питання, підняті Верховним судом Нідерландів щодо справедливості оподаткування вигаданого доходу.»

Купити бургер за Bitcoin? Обережно з податковими ризиками, попереджають експерти

Якщо закон пройде Сенат і набуде чинності, Шеле сказав, що вплив на криптоінвесторів значною мірою залежатиме від ринкової ситуації та структури портфеля. «У сильних бичачих ринках оподаткування фактичних доходів може призвести до вищих ефективних податкових навантажень, ніж за попередньої системи з вигаданим доходом», — додав він, зазначивши, що у ведмежих ринках або роки з низькою доходністю оподаткування «може бути нижчим, оскільки враховуються фактичні негативні доходи. Волатильність криптоактивів тому відіграє ключову роль у тому, як новий режим буде сприйматися на практиці.»

Продовження історії  

Згідно з законопроектом, збитки можна безстроково переносити вперед для компенсації майбутніх прибутків, хоча існує поріг у €500 ($550), перш ніж збитки кваліфікуються. Не буде повернення за негативними доходами.

«Премія за успіх»

Однак портфелі з високим доходом будуть більш уразливими за нових правил. Робін Сінгх, генеральний директор компанії Koinly, що розробляє податкове програмне забезпечення для криптовалют, повідомив Decrypt, що він бачить у нідерландській системі оподаткування криптовалют «премію за успіх».

«Інвестор міг бути правий щодо технології і правильний щодо часу, але якщо він не може покрити податкове навантаження з інших ліквідних заощаджень, його змушують канібалізувати свою позицію», — сказав Сінгх. Це, на його думку, «ефективно карає найкращих інвесторів і заважає громадянам Нідерландів створювати значуще довгострокове багатство через складний ефект».

«Це не просто теоретичний ризик; це математична проблема, яка не враховує реальність», — додав він. «Якщо вам доведеться продавати 30% своїх активів, щоб сплатити податок з прибутку, який ви ще не реалізували, ви втрачаєте «пальне» для майбутнього зростання.»

Але найбільша проблема може виникнути, якщо ціна раптово знизиться. «Якщо ваші активи значно знизяться у цінності після оцінки 31 грудня, але перед сплатою податку в травні, ви можете опинитися у кошмарній ситуації, коли весь залишковий портфель не буде достатнім для покриття податкового зобов’язання за «прибутком», якого вже не існує», — пояснив Сінгх.

Шеле зазначив, що це не нова проблема. «Нідерландська система базується на фіксованій даті оцінки, зазвичай 1 січня податкового року», — сказав він. Якщо актив різко знизиться у цінності, ця знижка не коригується ретроспективно для оцінки того року, хоча збитки можуть бути враховані у наступному податковому періоді. Тим не менше, він сказав, «короткострокові коливання цін між датою оцінки та датою сплати фактично несуть платники податків», що є структурною особливістю, яка може бути «особливо чутливою у високоволатильних класах активів, таких як крипто».

Хоча деякі у соцмережах закликають мешканців зібрати речі і втекти у відповідь на законопроект, Шеле все ж сказав, що Нідерланди давно позиціонують себе як інноваційно-дружня юрисдикція в Європі.

«Для стабільності політики та міжнародної конкурентоспроможності важливо мати ясність і передбачуваність у оподаткуванні цифрових активів. Регуляторні та фіскальні рамки мають балансувати справедливість, юридичну міцність і необхідність підтримувати привабливе середовище для технологічних підприємців», — сказав він.

Впровадження криптовалют у Нідерландах серед найвищих у Європі. За даними опитування BCB Group 2025 року, близько 22% мешканців Нідерландів колись купували криптовалюту, а 17% наразі володіють цифровими активами.