Останнім часом геополітична ситуація стала напруженішою, переговори між США та Іраном повністю зірвалися. Минулого тижня США та Іран провели найвищий рівень переговорів з 1979 року в Ісламабаді, але результату так і не досягли. Умови з боку США були досить жорсткими: вимагали від Ірану припинити збагачення урану, демонтувати об'єкти, припинити фінансову підтримку організацій Палестини та інших, а також повністю відкрити протоку Хормуз. Іран, звісно, не погодився, і США одразу оголосили про вихід із переговорів.

Ще більш радикальні дії. Після цього Трамп заявив, що США не дозволять Ірану заробляти на продажі нафти, і Центральне командування військово-морських сил США оголосило з 13 квітня морську блокаду всіх портів Ірану. Цей крок був досить радикальним, але також свідчить про те, що обидві сторони намагаються випробувати межі терпіння один одного.

Ринок відреагував дуже швидко. У понеділок ціна на нафту зросла більш ніж на 10% з відкриття, WTI прорвав позначку 100 доларів і досягала максимуму 105,6 доларів. Золото також почало падати, з 4700 до 4639,3 доларів. Ринок криптовалют ще гірше — біткоїн і ефіріум знизилися більш ніж на 3% і 4% відповідно. Однак за останніми даними, біткоїн зараз близько 77,64 тисячі доларів, а ефіріум — 2,32 тисячі доларів. Чесно кажучи, така геополітична напруга досить сильно впливає на ризикові активи.

З економічних даних: індекс споживчих цін у США за березень зріс на 0,9% у порівнянні з попереднім місяцем, що є найбільшим місячним зростанням з червня 2022 року, а в річному вимірі — до 3,3%. Найбільше вражає рекордний з 1967 року ріст цін на бензин. Доходність десятирічних держоблігацій США становить приблизно 4,31%, що відображає зростання очікувань інфляції на ринку. Основний індекс споживчих цін (CPI) у порівнянні з попереднім місяцем піднявся лише на 0,2%, що нижче за очікування, але вторинний ефект енергетичного шоку, ймовірно, проявиться у квітні.

Індекс споживчої довіри також впав. Попередні дані університету Мічиган за квітень показали різке падіння з 53,3 у березні до 47,6, що є найнижчим рівнем за всю історію. Страхи щодо цін на енергоносії та війни явно зросли, очікування інфляції на один рік підскочили з 3,8% до 4,8%, що значно вище за очікувані 4,2%. Це свідчить про тривогу ринку щодо подальшого зростання цін.

Щодо фондового ринку: ситуація змішана. Три головні індекси США показали різні результати: Dow знизився на 0,56%, S&P 500 піднявся на 0,35%, Nasdaq знизився на 0,11%. Європейські ринки здебільшого знизилися: німецький DAX — на 0,01%, британський фондовий ринок — невелике падіння. Проте індекс філадельфійських напівпровідників зріс на 2,31%, що свідчить про явну внутрішню диференціацію ринку.

Цікаво, що уряд Великої Британії прямо відмовився брати участь у плані блокади протоки Хормуз, заявивши про важливість свободи судноплавства і відмову від військових дій. Це також відображає наявність розбіжностей між союзниками щодо цього питання.

Генеральний директор МВФ Крісталіна Георгієва зазначила, що навіть за умови збереження режиму припинення вогню, повернення світових цін до рівня перед війною займе досить багато часу. Вона також повідомила, що МВФ знизить свої прогнози глобального економічного зростання, залежно від тривалості війни та швидкості відновлення виробничих потужностей.

Зараз обидві сторони ще перебувають у стані «змагання без перемоги», але ринок побоюється, що ці переговори — лише взаємне випробування. У разі їхнього розриву ризик відновлення або ескалації конфлікту значно зросте, що матиме суттєвий вплив на світову економіку. Важливо буде уважно стежити за поведінкою таких активів, як нафта і золото, які традиційно виступають як захисні активи.