Чотири брокерські компанії отримали санкції, співробітники торгували акціями, перехресне призначення в самостійному трейдингу та інвестиційних банках, порушення у діловій перевірці

Фінансове співтовариство 4 квітня повідомляє (журналіст Гао Яньюн) Знову п’ятниця, знову день масового оприлюднення штрафів, 4 брокерські компанії отримали 5 штрафів за один день.

3 квітня, у багатьох регіонах були оприлюднені штрафи, Бохай цінні папери отримали попередження від Тяньцзіньського управління цінних паперів; Донсінг цінні папери, центральне відділення Цзянсу та співробітник Мень Вей отримали попередження від Пекінського управління цінних паперів; Сяньцай цінні папери отримали попередження від Хунаньського управління цінних паперів.

Вищезазначені брокерські компанії продовжують концентруватися у сферах інвестиційного банкінгу, облігаційного підписання та брокерських послуг, конкретно:

По-перше, співробітники Бохай цінних папер використовували чужі рахунки для торгівлі акціями та займалися одночасною діяльністю у різних відділах;

По-друге, Донсінг цінні папери у кількох проектах випуску облігацій виявили недостатню перевірку, неповну інформацію про розкриття даних, слабкий внутрішній контроль та недбалість у перевірці;

По-третє, центральне відділення Цзянсу та співробітник Мень Вей у Цзянсі не забезпечили належне управління відповідністю інвесторів та попередження ризиків, їхні послуги містили вводящі в оману висловлювання, а збереження записів про консультаційні послуги було неповним;

По-четверте, Сяньцай цінні папери недостатньо розкривають ризики брокерської діяльності, контроль у філіях слабкий, скарги не розслідуються своєчасно, і співробітники порушують правила.

У рамках “нормалізованого та проникливого” суворого регулювання, системи відповідності брокерських компаній стикаються з всеохоплюючими випробуваннями.

Бохай цінні папери: співробітники використовують чужі рахунки для торгівлі акціями, діяльність у різних відділах

Штраф, оприлюднений Тяньцзіньським управлінням цінних паперів, показує, що у управлінні персоналом Бохай цінних папер існують прогалини.

Компанія має такі проблеми: по-перше, окремі співробітники під час роботи використовували чужі рахунки для купівлі-продажу акцій; по-друге, деякі співробітники одночасно працювали у відділах власних інвестицій та інвестиційного банкінгу.

У відповідь Тяньцзіньське управління цінних паперів застосувало до Бохай цінних папер заходи у вигляді попередження та внесло інформацію до реєстру чесності на ринку цінних паперів. Вимагається, щоб компанія врахувала цей досвід, ретельно виявила та виправила проблеми, посилила управління персоналом, підвищила рівень управління кадрами та запобігла повторенню таких випадків.

Донсінг цінні папери: недостатня перевірка проектів випуску облігацій, неповне розкриття інформації

Як старий брокер, Донсінг цінні папери зазнали критики від Пекінського управління цінних паперів щодо відповідності їхньої діяльності з підписання облігацій.

Під час випуску проектів “24 Шімен 01”, “Хантоу 01 Ю” та “Хантоу 01 Цзі”, компанія виявила недостатню перевірку, неперевіреність точності документів, у звітах довіреного управління та робочих чорновиках були помилки, інформація розкривалася неповністю, внутрішній контроль був слабким, а процеси відповідності порушувалися.

Пекінське управління цінних паперів ухвалило рішення застосувати до Донсінг цінних папер адміністративне попередження та вжити заходів контролю, закликаючи компанію врахувати цей досвід, ретельно виявити та виправити проблеми, створити та вдосконалити внутрішні контрольні системи, підвищити рівень відповідності.

Цзяньшань цінні папери: недостатнє управління відповідністю, попередження ризиків

Центральне відділення Цзяньшань цінних папер та співробітник Мень Вей через порушення у брокерській діяльності отримали подвійне штрафування від Пекінського управління цінних паперів.

Мень Вей під час роботи у Цзяньшань цінних паперах у Пекіні не забезпечив належне управління відповідністю інвесторів, попередження ризиків, у клієнтському обслуговуванні були вводящі в оману висловлювання.

Ці дії свідчать про недосконалість внутрішнього контролю та управління відповідністю у центральному відділенні Цзяньшань цінних папер. Крім того, компанія не зберегла повністю записи про консультаційні послуги.

З огляду на це, Пекінське управління цінних паперів застосувало до Цзяньшань цінних папер та Мень Вей попередження у вигляді адміністративного заходу.

Сяньцай цінні папери: недостатнє розкриття ризиків брокерської діяльності, слабкий контроль філій

Сяньцай цінні папери через порушення у просуванні брокерської діяльності отримали попередження від Хунаньського управління цінних паперів.

Під час роботи у сфері брокерських послуг компанія недостатньо розкривала ризики, контроль за філіями, наймом співробітників, маркетинговими кампаніями та консультаційною діяльністю був слабким; у процесі розгляду скарг не виявлялися порушення у попередніх операціях, і співробітники порушували правила.

Хунаньське управління цінних паперів закликає Сяньцай цінні папери серйозно поставитися до проблем, провести ретельну реконструкцію, і протягом місяця з моменту отримання рішення подати письмовий звіт про виправлення. Управління продовжить стежити за процесом у рамках щоденного нагляду.

Спостереження за регулюванням: встановлення суворого режиму, стимулювання “якісного пріоритету” у галузі

Штрафи у п’ятницю — це лише один з прикладів нормалізації суворого регулювання у цінних паперах. У першому кварталі 2025–2026 років система “нормалізованого, проникливого та системного” регулювання вже повністю сформована.

З даних видно, що у першому кварталі 2026 року понад 30 брокерських компаній та їхніх співробітників отримали понад 70 штрафів, причому інвестиційний банкінг та брокерські послуги стали основними зонами порушень. Логіка регулювання проявляє характер “посилення заходів, точного притягнення до відповідальності та всебічного охоплення”.

З одного боку, штрафи стають більш цілеспрямованими. Хоча кількість штрафів може коливатися, їхня сила значно зростає, з’являються великі штрафи. З іншого боку, система “подвійної відповідальності” проникає глибоко, притягуючи до відповідальності не лише організації, а й співробітників, навіть вводячи довічний заборону для керівників на участь у ринку. Область регулювання розширюється з традиційних сфер на облігації, позаринкові деривативи та інші ланки, з посиленням “відслідковування відповідальності”, навіть за порушення у минулих проектах.

На думку галузі, регуляторні органи застосовують “жорсткий режим із колючками”, щоб змусити брокерські компанії перейти від “масштабного зростання” до “пріоритету якості”. У майбутньому, здатність до відповідності стане ключовим конкурентним чинником, замінивши прості показники результатів. Лише перетворивши відповідність із “витратної статті” у “стратегічний аспект”, брокерські компанії зможуть стабільно діяти у період суворого регулювання.

(Фінансове співтовариство, журналіст Гао Яньюн)