【Огляд аналізу в Телеграмі】Як фокусуватися на гарячих темах у ринку вентиляторів? Дивіться, як Телеграм «екскаватор» прямує у «електрообладнання» та аналізує кілька компаній із зростанням понад 20%

【Резюме тлумачення】

① Внутрішній AIToken досяг вершини у світі за обсягом викликів, вартість електроенергії стала ключовою логікою ціноутворення у галузі обчислювальної потужності! Попередньо виявляючи ключові цінності ланцюга індустрії, триразове сильне зростання; ② Обчислювальна потужність “поглинає” електроенергію, США вклали 75 мільярдів доларів у розширення надвисоковольтної мережі! Аналітики позитивно оцінюють можливості довгострокового зростання галузі електрообладнання (аналіз компаній); ③ Ліміт! Виграючи від глобального сплеску AI обчислювальної потужності та дефіциту електроенергії, зростаюча сила трансформаторів для виходу на міжнародний ринок отримує підтримку.

【Телеґрам тлумачення】

Цього тижня ринок А-акцій у цілому спершу піднімався, потім знижувався і знову відновлювався, демонструючи різкі коливання та швидку зміну стилю. Індекс Shanghai Composite упродовж тижня сягнув максимуму 4197 пунктів, встановивши новий рекорд за періодом, але за підсумками тижня закрився з невеликим зниженням. Основні тенденції ринку швидко змінювалися між геополітичним ризиком та політикою зростання, стиль від захисних вагомих компаній до компаній з високим зростанням. Очікування політики на сесії двох сесій та галузеві тренди стали ключовими драйверами, капітал переорієнтовувався, волатильність зросла, але структуровані можливості залишалися активними.

Цього тижня у розділі «Телеґрам тлумачення» швидко відслідковували зміни на ринку, допомагаючи інвесторам зрозуміти ключові дослідження та інвестиційні тренди. Аналіз зосереджено на трьох основних напрямках: політика, компанії, капітал. Особливу увагу приділено ролі таких подій, як проект розширення передачі електроенергії США на 75 мільярдів доларів, у впливі на сектор обладнання для електромереж, а також аналізу нових компаній та глибини інвестицій.

【1】 Внутрішній AIToken досяг вершини у світі за обсягом викликів, вартість електроенергії стала ключовою логікою ціноутворення у галузі обчислювальної потужності! Попередньо виявляючи ключові цінності ланцюга індустрії, триразове сильне зростання

За даними платформи OpenRouter, найбільшої у світі агрегатора API моделей штучного інтелекту, з 9 по 15 лютого, китайські моделі з обсягом викликів 4,12 трильйонів токенів вперше перевищили американські моделі з 2,94 трильйона токенів у той самий період; з 16 по 22 лютого, обсяг викликів китайських моделей зріс до 5,16 трильйонів токенів, тоді як американські моделі знизилися до 2,7 трильйонів токенів, створюючи значний розрив у масштабах.

За рейтингом платформ, у топ-5 моделей чотири належать китайським виробникам — MiniMaxM2.5, KimiK2.5, GLM5 та DeepSeekV3.2, що разом забезпечують 85,7% загального обсягу викликів у топ-5, підкреслюючи концентрацію лідерства китайських моделей на ринку. Важливо зазначити, що структура користувачів OpenRouter показує, що американські розробники становлять 47,17%, а китайські — лише 6,01%. У цьому контексті китайські моделі все ж перевищили за обсягом викликів, що підтверджує їхню привабливість на глобальному ринку, подолавши межі внутрішньої бази користувачів і набувши реальної технічної конкурентоспроможності та ринкового визнання.

Цей розділ базується на авторитетних даних платформи OpenRouter і глибоко досліджує індустріальну логіку, що стоїть за зростанням глобальної конкурентоспроможності китайських AI-моделей. 3 березня о 23:03 у розділі зібрано передові думки аналітиків, щоб розкрити глибоку цінність за цими даними:

За словами Чжан Вейхуа з Changjiang Securities, оскільки експлуатація дата-центрів дуже залежна від електроенергії, витрати на електроенергію становлять 60-70% від загальних операційних витрат AI-моделей, тому токени у певному сенсі можна вважати “похідним продуктом електроенергії”.

Він додав, що з урахуванням постійного розширення дата-центрів у Китаї, безперервної еволюції внутрішніх моделей та зростання глобального попиту, це може сприяти стрімкому зростанню потреб у внутрішніх обчислювальних ресурсах. Якщо припустити, що щорічний обсяг викликів китайських великих моделей досягне 1×10^5 трильйонів токенів, що відповідає споживанню 87,5 млрд кВт·год електроенергії, це становитиме приблизно 0,84% від загального споживання електроенергії у 2025 році. Як країна з найкращою системою виробництва реального сектору, що базується на високому споживанні енергії у вторинному секторі, а також швидкому зростанні споживання у третинному секторі та серед населення, нові цифрові індустрії часто переоцінюються ринком у короткостроковій перспективі, але постійне виникнення нових потреб забезпечить стабільне зростання попиту на електроенергію. Вихід токенів на міжнародний ринок — це саме той важливий момент для переоцінки довгострокової цінності та глобальної конкурентоспроможності нашої електроенергетичної системи.

У статті згадується Фулінська електроенергія — компанія, що входить до складу державної мережі “Громадська енергетика”, зосереджена на постачанні електроенергії у регіоні Фулін у Чунціні, закуповує електроенергію у Чунцінській та Східно-Східній електромережах, забезпечуючи постачання та продаж електроенергії місцевим підприємствам.

Після публікації статті, ціна акцій Фулінської електроенергії зросла тричі, максимум за три дні — 18,65%.

【2】 Обчислювальна потужність “поглинає” електроенергію, США вклали 75 мільярдів доларів у розширення надвисоковольтної мережі! Аналітики позитивно оцінюють можливості довгострокового зростання галузі електрообладнання (аналіз компаній)

З огляду на глобальний енергетичний ландшафт, США реалізували проект розширення передачі електроенергії на 75 мільярдів доларів, створюючи наймасштабнішу у історії країни надвисоковольтну мережу 765 кВ. Це стало рекордом за масштабами та потужністю. Goldman Sachs прямо заявив, що у період з 2025 по 2030 рік глобальні інвестиції у електромережі сягнуть 12 трильйонів доларів, відкриваючи епохальний новий тренд.

«Телеґрам» ще 4 березня о 09:00 вже точно зафіксував і попередив про ці тенденції. Завдяки глибокому розумінню індустріального циклу та гострому інтуїтивному відчуттю, розділ швидко визначив основний тренд і логіку, пропонуючи професійний аналіз:

1. Глобальні інвестиції у AI стимулюють зростання попиту на електроенергію для АІДК

За даними IEA, у 2024 році світове споживання електроенергії для дата-центрів становитиме 415 ТВт·год, а до 2030 року зросте до 945 ТВт·год, з середнім щорічним приростом 15%. США та Китай, ймовірно, займуть 80% світового попиту, зокрема, у США з 2024 по 2030 рік споживання зросте на 240 ТВт·год (+130%), у Китаї — на 175 ТВт·год (+170%). Розширення AI обчислювальної потужності безпосередньо підвищує споживання електроенергії дата-центрами, ставши ключовим драйвером зростання інфраструктурних потреб.

2. Виникає дефіцит електроенергії та зростає тиск на ціни

Cathay Securities зазначає, що у 2023 році дата-центри США спожили 4,4% від загальної електроенергії країни, і до 2028 року ця частка зросте до 6,7-12%. Це посилює ризики відключень та підвищує ціну на потужність. Політика США вимагає від технологічних компаній самостійно будувати електростанції, а оператори мереж PJM зобов’язують нових користувачів створювати власні генерації або обмежувати споживання, що підтверджує напружену ситуацію з постачанням.

3. Моделі інфраструктури АІДК за кордоном та тенденції оновлення розподільних мереж

Азіатські аналітики вважають, що за кордоном перевагу має модель “самостійного генератора” (BYOG), з використанням газових турбін, SOFC та інших пристроїв. Системи розподілу, що забезпечують стабільне постачання, переходять від традиційних UPS до HVDC та SST для адаптації до коливань споживання, зменшення втрат і мінімізації трансформаторних етапів, щоб задовольнити високий попит на обчислювальні потужності.

У статті згадуються компанії FANG股份 та Hitec Photonics, які демонструють сильне зростання у секторі обладнання для електромереж. За підсумками 6 березня їхні максимальні зростання склали 23,55% і 25,75% відповідно.

【3】 Ліміт! Виграючи від глобального сплеску AI обчислювальної потужності та дефіциту електроенергії, зростаюча сила трансформаторів для виходу на міжнародний ринок отримує підтримку

Галузевий інтерес до електрообладнання зростає. Цей розділ постійно висвітлює новини компаній. 3 березня у розділі швидко зафіксували та проаналізували зростаючу силу трансформаторів для виходу на міжнародний ринок — Jiangsu Huachen, досліджуючи їхні бізнес-можливості та інновації. Основні моменти:

【Стабільне просування експортних контрактів】 Jiangsu Huachen продовжує постачати комбіновані та масляні трансформатори у США, вже отримала замовлення на 230 кВ і нижче на 2025 рік, активізуючи сертифікацію на ринках Північної Америки.

【Розширення потужностей для зростання】 Перший етап нової зеленої енергетичної бази запустять у жовтні 2025 року, очікуваний річний дохід — 2 мільярди юанів; продукція охоплює Південно-Східну Азію, Близький Схід, Європу, Африку та Америку, співпрацюючи з компаніями з Іспанії та інших країн.

【Технічні прориви】 Спільно з Xi’an Jiaotong University розробляють твердотільний трансформатор, перший прототип очікується у першій половині 2026 року, що відкриє нові можливості для зростання.

6 березня Jiangsu Huachen зафіксувала лімітний приріст.

Не зволікайте! Підписуйтеся на розділ, щоб отримувати професійні аналітичні думки, досліджувати цінні повідомлення, слідкувати за трендами та відкривати нові можливості у 2025 році!

Структура та час публікацій:

«Телеґрам» — щодня з 8:00 до 23:00, оновлення 6-12 повідомлень. Вміст: 1. Аналіз політики; 2. Важливі події; 3. Інвестиційні теми галузі; 4. Можливості на ринку; 5. Аналіз даних.

«Взаємодія» — щодня з 8:25 оновлюється 1 повідомлення, з 1000 відповідей обирають 5-10 важливих з коротким коментарем.

«Лідери інституцій» — щовечора о 19:30 оновлюється 1 повідомлення, аналізуючи дії інституційних гравців.

«Відстеження портфелів відомих менеджерів» — щовівторка та четверга з 11:30 до 13:00 оновлюється 1 повідомлення.

«Аналіз очікувань щодо річної звітності» — щоденно ввечері оновлюється 1 повідомлення з аналізом фінансових результатів компаній.

«Аналіз аномалій» — час від часу, швидкий моніторинг секторів та акцій у процесі торгів.

«Лідери галузі» — двічі на тиждень у понеділок, середу або п’ятницю з 11:30 до 13:00, аналіз ключових галузевих компаній.