Я знайшов дуже цікаву цю аналітику, яка з’явилася щодо стратегії Майкла Сейлора та того, як MicroStrategy структурує покриття свого боргу у 6 мільярдів доларів.

Найбільше уваги привертає модель стресу, яку вони представили. Компанія фактично сказала: навіть якщо б біткоїн впав на 88% — уявіть собі, до 8 тисяч доларів — вони все одно змогли б покрити весь борг своїми резервами BTC. Це демонструє досить міцну межу безпеки, враховуючи, що йдеться про абсолютно катастрофічне падіння.

У нормальних ринкових умовах, при ціні BTC близько 69 тисяч, їхнє покриття становить приблизно 8,3 рази відносно чистого боргу. Тобто, досить комфортно. Але справжнє значення має те, що вони врахували крайні сценарії і все одно не збанкрутували. Це відрізняє їх від багатьох інших.

Крім того, їхній графік конвертації конвертованого боргу у капітал розтягнутий від 3 до 6 років. Терміни погашення розподілені з 2027 по 2032 рік, що значно зменшує ризик необхідності рефінансування всього одразу. Це більш консервативний підхід.

Зараз, дивлячись на технічний аспект ринку, BTC перебуває у делікатній ситуації. За останні дні він значно знизився — з 90 тисяч і зараз тестує рівень у 77 тисяч, де він і знаходиться на даний момент. Є важлива підтримка на лінії тижневої трендової лінії, яка спостерігається вже досить довго. Питання зараз у тому, чи захистять покупці цей рівень, чи ми знову повернемося до нижчих зон.

Тижневий графік показує нижню тінь у останній свічці, що свідчить про зростання попиту. Але без постійних покупок це не триматиметься. Покупці мають просунути ціну вище рівнів горизонтального опору, щоб підтвердити цю підтримку.

Загалом, корпоративна ситуація Сейлора та компанії демонструє стійкість інституційного балансу навіть у сильній волатильності. А графік BTC вказує на важливий структурний тест. Як ринок відреагує у найближчі дні, буде вирішальним для визначення середньострокового напрямку. Є багато цікавої аналітики про це у The Market Periodical, яку варто стежити.