Щойно я побачив цікаву новину з Тегерана, Іран почав збирати плату за прохід через Ормузський пролив, використовуючи стейблкоїни замість долара, що є рухом, який відображає спроби кинути виклик домінуючій валюті на більш глибокому рівні, ніж ми раніше бачили.

Згідно з отриманою інформацією, заступник міністра закордонних справ Ірану підтвердив публічно на початку квітня, що великі нафтові танкери, які проходять через цей пролив, повинні сплачувати плату силам Ісламської революції, чітко виключаючи платіжні канали в доларах. Ця система була завершена технічним впровадженням наприкінці березня, що значно раніше за очікування ринку.

Що мене особливо зацікавило, так це спосіб, яким Іран розробив цю систему. Вони приймають лише два способи оплати: переказ у юанях або через стейблкоїн, прив’язаний до долара. Ця структура відображає новий підхід до похідних фінансових функцій — створення нового рівня платіжних механізмів, що не залежать від традиційної системи SWIFT. Їхні митні органи створили спеціальні біржі цифрових валют на острові Кешм, щоб швидко конвертувати кошти у реальні гроші.

Комісії мають ступінчасту структуру, залежно від геополітичних зв’язків кожної країни. Партнери, такі як Китай і Росія, платять лише 0,5-0,7 долара за барель. У той час як нейтральні країни платять 1 долар. Країни, що мають тісні стосунки з США, наприклад Японія і Південна Корея, повинні платити 1,2-1,5 долара. США та їхні союзники повністю заборонені до участі.

Це не просто збір плати — це створення похідних нових фінансових функцій із стратегічним значенням. Ормузський пролив забезпечує 21% світового постачання сирої нафти. Щодня через нього проходить у середньому понад 20 суден. Якщо ця система запрацює повністю, очікується, що понад 20 мільярдів доларів у стейблкоїнах пройдуть через цифрові гаманці, контрольовані Іраном.

Що відрізняє це від дій Ел-Сальвадора щодо легалізації біткойна як законної валюти, так це комерційний масштаб. Ці похідні фінансові інструменти мають реальну силу, а не просто політичний символ.

Але ризики також очевидні: USDT і USDC все ще прив’язані до долара і слідкуються США. Тому існує ризик для власників суден і фінансових інститутів, що вони можуть зіткнутися з санкційними заходами. Міжнародна асоціація страхових компаній попередила, що оплата сил Ісламської революції може призвести до анулювання страхових полісів.

Саме тому деякі судновласники починають розглядати альтернативні маршрути, наприклад, через Пакистан, який нещодавно дозволив міжнародним нафтовим суднам — близько 20 — ходити під пакистанським прапором.

Цікаво, що Іран не є єдиною країною, яка так робить. Росія також оголосила про політику збору плат за північним маршрутом і розглядає можливість прийому платежів у цифрових валютах. Логіка цифрових валют змінює інфраструктуру платіжних систем у глобальній енергетичній торгівлі. Коли комерційні судна здійснюють оплату USDT через блокчейн, це фактично означає дезінтеграцію системної інфраструктури від традиційної системи Бреттон-Вудс.

Ці похідні фінансові інструменти залишатимуться важливими, доки Іран зберігатиме геополітичну монополію на цей пролив. Війна у сфері фінансів із використанням цифрових валют як посередника переписує правила світової торгівлі.